Flux de numerar pe acțiune
Ce este fluxul de numerar pe acțiune?
Fluxul de numerar pe acțiune este câștigurile după impozitare plus amortizarea pe bază de acțiune care funcționează ca o măsură a puterii financiare a unei firme. Mulți analiști financiari pun mai mult accent pe fluxul de numerar pe acțiune decât pe câștigurile pe acțiune (EPS). În timp ce câștigurile pe acțiune pot fi manipulate, fluxul de numerar pe acțiune este mai dificil de modificat, rezultând ceea ce poate fi o valoare mai precisă a puterii și sustenabilității unui anumit model de afaceri.
Chei de luat masa
- Fluxul de numerar pe acțiune funcționează ca o măsură a puterii financiare a unei firme și se calculează ca câștigurile după impozitare ale unei companii plus amortizarea pe acțiune.
- Prin adăugarea unor cheltuieli restrânse legate de amortizare și amortizare, o evaluare a fluxului de numerar pe acțiune împiedică deflația artificială a numerelor fluxurilor de numerar ale unei companii.
- Deoarece fluxul de numerar pe acțiune reprezintă numerarul net pe care îl produce o companie, unii analiști financiari îl consideră o măsurare mai precisă a sănătății financiare a unei companii.
Înțelegerea fluxului de numerar pe acțiune
Fluxul de numerar pe acțiune este calculat ca un raport, indicând suma de numerar pe care o companie o generează pe baza venitului net al unei companii, cu costurile de amortizare și amortizare adăugate. Întrucât cheltuielile legate de amortizare și amortizare nu sunt de fapt cheltuieli de numerar, adăugarea lor înapoi împiedică dezumflarea artificială a numerelor fluxurilor de numerar ale companiei.
Calculul pentru determinarea fluxului de numerar pe acțiune este:
Flux de numerar pe acțiune = (Flux de numerar operațional – Dividende preferate) / Acțiuni ordinare restante
Flux de numerar pe acțiune și flux de numerar gratuit
Fluxul de numerar liber (FCF) este similar cu fluxul de numerar pe acțiune, deoarece se extinde în încercarea de a evita deflația artificială a fluxului de numerar al unei companii. Calculul fluxului de numerar gratuit include costurile asociate cu cheltuielile unice de capital, plățile dividendelor și alte activități nerepuse sau neregulate. Compania contabilizează aceste costuri în momentul în care apar, spre deosebire de repartizarea lor în timp.
Fluxul de numerar gratuit oferă informații despre suma de numerar pe care o companie o generează efectiv în perioada de timp examinată. Deoarece consideră fluxul de numerar gratuit ca oferind un instantaneu mai precis al finanțelor și profitabilității unei companii, unii investitori preferă să evalueze un stoc pe fluxul de numerar gratuit pe acțiune în loc de câștigurile pe acțiune.
Câștiguri pe acțiune vs. flux de numerar pe acțiune
Câștigurile pe acțiune ale unei companii reprezintă porțiunea din profitul său care este alocată fiecărei acțiuni restante de acțiuni comune. La fel ca fluxul de numerar pe acțiune, câștigurile pe acțiune servesc ca indicator al profitabilității unei companii. Rezultatul pe acțiune se calculează prin împărțirea profitului sau venitului net al unei companii la numărul de acțiuni aflate în circulație.
Deoarece amortizarea, amortizarea, cheltuielile unice și alte cheltuieli neregulate sunt în general scăzute din venitul net al unei companii, rezultatul calculului câștigurilor pe acțiune ar putea fi deflat artificial. În plus, câștigurile pe acțiune pot fi umflate artificial cu venituri din alte surse decât numerar. Veniturile și veniturile fără numerar pot include vânzările în care cumpărătorul a achiziționat bunurile sau serviciile pe credit emise prin intermediul societății vânzătoare și poate include, de asemenea, aprecierea oricărei investiții sau vânzarea de echipamente.
Deoarece fluxul de numerar pe acțiune ia în considerare capacitatea unei companii de a genera numerar, unii sunt considerați ca o măsură mai precisă a situației financiare a unei companii decât câștigurile pe acțiune. Fluxul de numerar pe acțiune reprezintă numerarul net pe care o firmă îl produce pe acțiune.