Definiția returnării numerarului
Ce este rentabilitatea în numerar?
O rentabilitate în numerar este o rată de rentabilitate utilizată adesea în tranzacțiile imobiliare care calculează venitul în numerar câștigat din numerarul investit într-o proprietate. Pur și simplu, rentabilitatea numerar în numerar măsoară rentabilitatea anuală pe care investitorul a realizat-o asupra proprietății în raport cu suma ipotecii plătite în același an. Este considerat relativ ușor de înțeles și unul dintre cele mai importante calcule ale rentabilității imobiliare.
Chei de luat masa
- Rentabilitatea numerar pe numerar măsoară suma fluxului de numerar în raport cu suma numerarului investit într-o investiție imobiliară și se calculează pe o bază înainte de impozitare.
- Valoarea rentabilității în numerar măsoară doar rentabilitatea pentru perioada curentă, de obicei un an, mai degrabă decât pentru durata investiției sau a proiectului.
- Randamentul în numerar poate fi utilizat și ca instrument de prognoză pentru a stabili o țintă pentru câștigurile și cheltuielile proiectate.
Înțelegerea rentabilității în numerar
Un randament în numerar este o valoare utilizată în mod normal pentru a măsura performanța investițiilor imobiliare comerciale. Uneori se numește randamentul în numerar al unei investiții imobiliare. Rata de returnare numerar oferă proprietarilor de afaceri și investitorilor o analiză a planului de afaceri pentru o proprietate și a distribuțiilor potențiale de numerar pe durata de viață a investiției.
Analiza rentabilității numerar este adesea utilizată pentru investițiile imobiliare care implică împrumuturi pe termen lung. Atunci când datoria este inclusă într-o tranzacție imobiliară, la fel ca în cazul majorității proprietăților comerciale, rentabilitatea efectivă a investiției diferă de rentabilitatea standard a investiției (ROI).
Calculele bazate pe rentabilitatea investiției standard iau în considerare rentabilitatea totală a investiției. Rentabilitatea numerar pe numerar, pe de altă parte, măsoară numai rentabilitatea efectivă a numerarului investit, oferind o analiză mai precisă a performanței investiției.
Formula pentru numerar este:
Exemplu de returnare în numerar
Randamentele în numerar utilizează intrările de numerar înainte de impozitare ale unei proprietăți de investiții primite de investitor și ieșirile înainte de impozite plătite de investitor. De exemplu, să presupunem că un investitor imobiliar comercial investește într-o proprietate care nu produce venituri lunare.
Prețul total de cumpărare al proprietății este de 1 milion de dolari. Investitorul plătește 100.000 USD în numerar ca avans și împrumută 900.000 USD de la o bancă. Sunt datorate taxele de închidere, primele de asigurare și costurile de întreținere de 10.000 USD, pe care investitorul le plătește și din buzunar.
După un an, investitorul a plătit 25.000 USD în împrumuturi, din care 5.000 USD reprezintă o rambursare a principalului. Investitorul decide să vândă proprietatea pentru 1,1 milioane de dolari după un an. Aceasta înseamnă că ieșirea totală de numerar a investitorului este de 135.000 USD, iar după rambursarea datoriei de 895.000 USD, el rămâne cu un flux de numerar de 205.000 USD. Rentabilitatea în numerar a investitorului este atunci: (205.000 USD – 135.000 USD) / 135.000 USD = 51,9%.
În plus față de obținerea randamentului curent, randamentul numerar pe numerar poate fi utilizat și pentru a prognoza distribuțiile viitoare de numerar a unei investiții. Cu toate acestea, spre deosebire de distribuirea lunară a cuponului, nu este o rentabilitate promisă, ci este în schimb o țintă utilizată pentru a evalua o investiție potențială. În acest fel, randamentul numerar este o estimare a ceea ce poate primi un investitor pe durata de viață a investiției.
întrebări frecvente
Ce îți spune returnarea în numerar?
Randamentul în numerar, numit uneori randamentul în numerar al unei investiții imobiliare, măsoară performanța investițiilor imobiliare comerciale și este unul dintre cele mai importante calcule ale rentabilității investiției imobiliare. În esență, această valoare oferă proprietarilor de afaceri și investitorilor o analiză ușor de înțeles a planului de afaceri pentru o proprietate și a distribuțiilor potențiale de numerar pe durata de viață a investiției.
Returnarea în numerar și rentabilitatea investiției sunt identice?
Deși sunt adesea folosite în mod interschimbabil, rentabilitatea în numerar și rentabilitatea investiției (ROI) nu sunt aceleași atunci când datoria este utilizată într-o tranzacție imobiliară. Majoritatea proprietăților comerciale implică datorii, iar rentabilitatea efectivă a investiției diferă de rentabilitatea standard a investiției (ROI). ROI calculează rentabilitatea totală, inclusiv povara datoriei, a unei investiții. Rentabilitatea numerar pe numerar, pe de altă parte, măsoară numai rentabilitatea efectivă a numerarului investit, oferind o analiză mai precisă a performanței investiției.
Cum se calculează rentabilitatea în numerar?
Randamentele în numerar se calculează utilizând intrările de numerar înainte de impozitare ale unei investiții imobiliare primite de investitor și ieșirile înainte de impozite plătite de investitor. În esență, împarte fluxul de numerar net la totalul numerarului investit.
De exemplu, un investitor achiziționează o proprietate pentru 1 milion de dolari, punând 100.000 USD în numerar ca avans și împrumutând 900.000 USD. Investitorul plătește, de asemenea, 10.000 USD în numerar pentru costurile auxiliare din buzunar. Investitorul decide să vândă proprietatea pentru 1,1 milioane de dolari după ce a plătit 25.000 USD în împrumuturi care includ rambursarea principalului de 5.000 USD. Aceasta înseamnă că fluxul total de numerar al investitorului este de 135.000 $ [100.000 $ + 10.000 $ + 25000 $], iar fluxul de numerar este de 205.000 $ [1.100.000 $ – 895.000 $]. Deci, randamentul în numerar al investitorului este de 51,85% [(205.000 $ – 135.000 $) ÷ 135.000 $].