CD-uri vs. Obligațiuni: Care este diferența?

Care este diferența dintre CD-uri și Bond-uri?

Certificatele de depozit (CD-urile) și obligațiunile sunt ambele considerate investiții în refugiu. Ambele oferă doar randamente modeste, dar prezintă un risc redus sau deloc de pierdere a principalului. Ele seamănă mult cu împrumuturile cu plată a dobânzii, investitorul acționând ca împrumutător. Mulți investitori aleg aceste opțiuni ca o alternativă puțin mai bine plătită la un cont de economii tradițional. Cu toate acestea, ele au diferențe fundamentale care ar putea face una o investiție mai bună decât cealaltă pentru unii investitori.

Chei de luat masa

• Atât CD-urile, cât și obligațiunile sunt considerate investiții refugiu sigur, cu randamente modeste și risc redus.
• Când ratele dobânzii sunt ridicate, un CD poate avea un randament mai bun decât o obligațiune.
• Atunci când ratele dobânzii sunt scăzute, o obligațiune poate fi investiția cu plata mai mare.

Înțelegerea CD-urilor și a obligațiunilor

CD-uri

CD-urile sunt disponibile de la bănci sau uniuni de credit și funcționează la fel ca conturile de economii, dar oferă o rată a dobânzii puțin mai mare. În schimb, titularul este de acord să lase instituția financiară emitentă să păstreze și să-și folosească banii pentru o perioadă stabilită. Această perioadă poate fi de până la șase luni sau de până la 10 ani. Perioadele prelungite de deținere oferă rate mai mari ale dobânzii.

CD-urile sunt la fel de sigure ca o investiție. Deposit Insurance Corporation Federal (FDIC) le garantează până la $ 250.000 astfel încât,chiar încazul în carebanca ar trebui să eșueze, un investitor recoups sus principal la această limită.

Un risc pe care îl are un investitor cu un CD este inflația. Dacă un investitor depune 1.000 de dolari într-un CD timp de 10 ani, iar inflația crește în acei 10 ani, puterea de cumpărare a acelor 1.000 de dolari nu este cea care era la momentul depunerii. Ratele dobânzii la CD cresc cu rata inflației, deoarece banca trebuie să ofere o rentabilitate mai bună pentru a-și face CD-urile competitive. Prin urmare, cumpărarea unui CD pe termen lung ar putea fi foarte mare în perioadele cu rate ale dobânzii mai mari. Cu toate acestea, blocarea banilor atunci când ratele dobânzii sunt mici va arăta ca o afacere proastă dacă ratele dobânzii cresc.

Pe scurt, un CD este un loc minunat pentru a parca niște bani de care nu aveți nevoie fără teamă că va dispărea. În cel mai rău caz, banii nu vor crește la fel de repede ca inflația.

Obligațiuni

Obligațiunile, precum CD-urile, sunt în esență un tip de împrumut. Titularul obligațiunii împrumută bani unui guvern sau unei corporații care emite obligațiunea pentru o perioadă stabilită în schimbul unei anumite sume de dobândă.

Obligațiunile sunt emise de guverne și companii pentru a strânge bani. Obligațiunile cu rating înalt sunt la fel de sigure de pierderi ca și entitățile care le susțin. Cu excepția cazului în care guvernul se prăbușește sau compania intră în faliment, principalul este în siguranță, iar dobânda convenită va fi plătită. De asemenea, dacă o companie intră în faliment, deținătorii de obligațiuni sunt rambursați înaintea deținătorilor de acțiuni.

Obligațiunile sunt AAA. Obligațiunile cu un nivel mai scăzut plătesc un pic mai multă dobândă, dar asta vine cu un risc suplimentar.

O diferență crucială între CD-uri și obligațiuni constă în modul în care acestea reacționează la creșterea ratelor dobânzii. Atunci când ratele dobânzii cresc, prețurile obligațiunilor scad. Asta înseamnă că o obligațiune își va pierde valoarea de piață dacă ratele dobânzii cresc. Adică, dacă ați vinde obligațiunea pe piața secundară, ar merge mai puțin pentru că ar fi disponibile alte obligațiuni care plătesc o rată de rentabilitate mai mare.

---

Indiferent de ceea ce se întâmplă pe piața secundară, dacă cumpărați o obligațiune, dobânda convenită va fi plătită și va merita valoarea integrală atunci când va ajunge la scadență.

Considerații speciale: siguranță și lichiditate

CD-urile sunt investițiile finale în refugiu sigur, deoarece banii sunt asigurați până la 250.000 de dolari. Obligațiunile de stat  americanesunt, de asemenea, considerate foarte sigure. Obligațiunile corporative de înaltă calitate și foarte bine cotate sunt, în mod efectiv, sigure de toate, cu excepția catastrofelor.

Cu toate acestea, amintiți-vă că ambele vin cu un angajament pentru o lungă perioadă de timp. Este posibil să nu doriți să cumpărați un CD pe termen lung atunci când ratele dobânzii sunt scăzute sau o obligațiune pe termen lung când ratele dobânzii sunt ridicate. Presupunând că tendința istorică se inversează, așa cum se întâmplă întotdeauna mai devreme sau mai târziu, este posibil să vă blocați într-o rată de rentabilitate redusă.

Atât CD-urile, cât și obligațiunile sunt investiții relativ lichide, ceea ce înseamnă că pot fi convertite înapoi în numerar destul de repede. Cu toate acestea, încasarea acestora înainte de data răscumpărării lor poate fi costisitoare. În cazul CD-urilor, banca poate impune o penalizare care elimină majoritatea sau toate câștigurile promise și poate chiar să ia o fracțiune din principal. În cazul obligațiunilor, vânzarea timpurie la momentul nepotrivit riscă pierderea valorii și renunțarea la viitoarele plăți ale dobânzilor.

Investitorul înțelept păstrează un fond de urgență în care banii sunt disponibili fără penalități. Asta înseamnă probabil un cont de economii obișnuit.