Taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC)
Ce este o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC)?
O taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC) este o taxă, o taxă de vânzare sau o sarcină pe care investitorii de fonduri mutuale le plătesc atunci când vând acțiuni din fondurile de clasă B într-un număr specificat de ani de la data achiziției inițiale. Această taxă este, de asemenea, cunoscută sub numele de „încărcare back-end” sau „taxă de vânzare”. Pentru fondurile mutuale cu clase de acțiuni care determină momentul în care investitorii plătesc sarcina fondului sau taxa de vânzare, acțiunile din clasa B poartă o taxă de vânzare amânată contingentă pe o perioadă de deținere de cinci până la 10 ani calculată din momentul investiției inițiale. Industria financiară exprimă de obicei un CDSC ca procent din suma în dolari investiți într-un fond mutual. Uneori, industria financiară se poate referi la un CDSC ca o taxă de ieșire sau o taxă de răscumpărare.
Chei de luat masa
- Mulți consideră că CDSC este o plată pentru expertiza brokerului în alegerea unui fond mutual care se potrivește obiectivelor unui investitor.
- Acțiunile din clasa A nu au de obicei CDSC, în timp ce acțiunile din clasa B au adesea potențialul unei taxe de vânzare la vânzarea acțiunilor.
- Acțiunile din clasa C pot avea o sarcină front-end sau back-end mai mică, dar au un raport de cheltuieli globale mai ridicat.
Cum să evitați taxele de vânzare amânate contingente
În general, o investiție va reduce taxele de vânzare amânate contingente pentru fiecare an în care investitorul deține garanția. Dacă investitorul deține investiția suficient de mult timp, adică pe durata perioadei de predare, multe companii de fonduri renunță la comisionul back-end.
Dacă un investitor de fonduri mutuale ar cumpăra și deține acțiuni ale fondului de clasă B până la sfârșitul perioadei de deținere specificate, ar putea evita plata acestui tip de taxă de vânzare a fondului, îmbunătățind astfel rentabilitatea investiției. Din păcate, cercetarea fondului indică faptul că investitorii de fonduri mutuale dețin fondurile lor, în medie, de mai puțin de cinci ani, ceea ce declanșează adesea aplicarea unei taxe de vânzare back-end într-o investiție a fondului de acțiuni din clasa B.
Structuri de taxe CDSC în diferite clase de acțiuni
Acțiunile din clasa A au de obicei o încărcare front-end, dar nu au CDSC. Acțiunile din clasa B nu au adesea taxe de vânzare front-end, dar au potențialul unei taxe de vânzare la vânzarea acțiunilor. Acțiunile din clasa C pot avea o sarcină front-end sau back-end mai mică, dar au un raport de cheltuieli globale mai ridicat.
Un broker de investiții poate reduce cheltuielile de vânzare dacă investitorul face o investiție inițială mai substanțială. Valoarea investiției și perioada de deținere anticipată ar trebui să fie factori primari pentru investitor în determinarea clasei de acțiuni adecvate de cumpărat. În fiecare caz, sarcina fondului este o modalitate prin care un consilier financiar poate primi un comision de vânzări pentru tranzacție.
Efecte și scopuri ale taxelor de vânzare amânate contingente
CDSCs tind să descurajeze investitorii de la tranzacționare în mod activ acțiuni ale fondurilor mutuale, care ar necesita fonduri mutuale pentru a menține niveluri semnificative de lichid numerar pe o parte. Mulți consideră că CDSC este o plată pentru expertiza brokerului în alegerea unui fond mutual care se potrivește obiectivelor unui investitor. În prospecte, fondurile mutuale trebuie să prezinte CDSC și alte comisioane, astfel încât investitorii să poată evalua toate costurile asociate cu o investiție împreună cu alți factori specifici investitorilor, cum ar fi toleranța la risc și orizontul de timp.
Exemplu din lumea reală
Fondul american de creștere a fondurilor din clasa americană B ( AGRBX ) este un exemplu de fond cu o taxă de vânzare amânată contingentă. Nu are nicio taxă de vânzare front-end, dar investiția evaluează CDSC cu privire la anumite răscumpărări efectuate în primii șase ani în care un investitor deține acțiunile. CDSC începe cu 5% în primul an și scade treptat la 0% până în al șaptelea an.