1 mai 2021 10:39

Chartered Financial Analyst (CFA)

Ce este un Chartered Financial Analyst (CFA)?

Un analist financiar autorizat (CFA) este o desemnare profesională recunoscută la nivel global dată de Institutul CFA, (anterior AIMR (Asociația pentru Managementul și Cercetarea Investițiilor)), care măsoară și certifică competența și integritatea analiștilor financiari. Candidații trebuie să promoveze trei niveluri de examene care acoperă domenii, cum ar fi contabilitatea, economia, etica, gestionarea banilor și analiza securității.

Din 1963 până în prima jumătate a anului 2016, 1.348.103 candidați au participat laexamenul de nivel I, 209.561 de candidați urmând să promoveze examenul de nivel III, reprezentând o rată medie ponderată de finalizare de 15,5%.În ultimii 10 ani, rata de finalizare a fost ușor mai mică, cu 12,9%.



Din punct de vedere istoric, ratele de promovare la fiecare examen au fost sub 50%, făcând din această serie de teste unul dintre cele mai dificile seturi de certificări financiare; pentru fiecare examen se recomandă un minim de 300 de ore de studiu.



  • Carta CFA este una dintre cele mai respectate denumiri în domeniul finanțelor și este considerată pe scară largă standardul de aur în domeniul analizei investițiilor. 
  • Pentru a deveni titular de carte, candidații trebuie să promoveze trei examene dificile, să aibă o diplomă de licență și să aibă cel puțin patru ani de experiență profesională relevantă. Trecerea la examenele programului CFA necesită o disciplină puternică și o cantitate extinsă de studiu. 
  • În prezent, în 2020, există mai mult de 167.000 de proprietari de autorizații CFA la nivel mondial în 164 de țări și regiuni.
  • Desemnarea este înmânată de Institutul CFA, care are nouă birouri în întreaga lume și 156 de societăți membre locale.



Noțiunile de bază pentru a deveni analist financiar autorizat

Carta CFA este una dintre cele standardul de aur în domeniul analizei investițiilor. Desemnarea este înmânată de Institutul CFA, care este o organizație profesională globală nonprofit, cu peste 164.000 de deținătorilor de charter, administratori de portofoliu și alți profesioniști financiari din peste 151 de țări.  Misiunea sa declarată este de a promova și dezvolta un nivel ridicat de standarde educaționale, etice și profesionale în industria investițiilor.

Înainte de a deține titularul unei charter CFA, un candidat trebuie să îndeplinească una dintre următoarele cerințe educaționale. Candidatul trebuie să aibă patru ani de experiență profesională în muncă, o diplomă de licență sau să fie în ultimul an al programului de licență, sau o combinație de experiență profesională de muncă și educație în total patru ani. Pentru calificarea de licență, programul de licență trebuie finalizat înainte de înscrierea la examenul de nivel II.În plus față de cerința educațională, candidatul trebuie să dețină un pașaport internațional, să completeze evaluarea în limba engleză, să îndeplinească criteriile de admitere a conduitei profesionale și să locuiască într-o țară participantă.

După îndeplinirea cerințelor de înscriere, candidatul trebuie să treacă toate cele trei niveluri ale programului CFA în ordine secvențială. Candidatul trebuie să devină membru al Institutului CFA și să plătească cotizațiile anuale.În cele din urmă, trebuie să semneze anual că respectă codul de etică al Institutului CFAși standardele de conduită profesională. Nerespectarea eticii și standardelor este motivul unei posibile revocări pe viață a statutului CFA.

Trecerea la examenele programului CFA necesită o disciplină puternică și o cantitate extinsă de studiu. Cele trei examene pot fi susținute o dată pe an în iunie, cu excepția nivelului I, care poate fi susținut și în decembrie.  În 2020, examenele de nivel I, II și III vor fi susținute pe 20 octombrie. Nivelul I este, deasemenea,oferit pe 5 decembrie

Deși examenele pot fi susținute de câte ori este nevoie, fiecare examen necesită de obicei candidaților să studieze peste 300 de ore.  Având în vedere cantitatea considerabilă de timp care trebuie petrecut la studii, mulți candidați sunt descurajați să continue programul CFA după ce nu au reușit la unul dintre niveluri. Pentru a primi o carte, fiecare candidat trebuie să promoveze toate cele trei examene și să aibă patru ani de experiență profesională calificată în luarea deciziilor de investiții.

Examenele sunt dificile. Doar 43% au promovat examenul de nivel în iunie 2018, care este similar cu anii anteriori.  A avea planul corect și disciplina pentru a urma planul sunt abilități esențiale pentru promovarea tuturor celor trei examene.În special, 2018 a înregistrat un număr record de participanți la teste, potrivit Institutului CFA. Institutul a declarat că peste 79.000 de persoane au susținut testul de nivel I în iunie, o creștere de 25% față de 2017.  Creșterea numărului de persoane care au primit teste a venit în principal din Asia. Institutul are acum centre de testare în 43 de țări din întreaga lume.

Examen de nivel I

Examenul CFA Nivelul I se administrează de două ori pe an în iunie și decembrie. Se concentrează pe analiză utilizând instrumentele celor 10 domenii tematice ale corpului de cunoștințe al candidatului. Aceste domenii sunt standarde etice și profesionale, metode cantitative, economie, raportare și analiză financiară, finanțare corporativă, investiții de capitaluri proprii, venituri fixe, instrumente derivate, investiții alternative și gestionarea portofoliului și planificarea averii. Formatul examenului este de 240 de întrebări cu răspunsuri multiple, care urmează să fie completate în șase ore.  Rata de promovare a examenului de nivel I din iunie 2018 a fost de 43%.



Ratele medii ponderate de aprobare CFA pe 10 ani pentru nivelul I este de 40%.

Examen de nivel II

Examenul de nivel II este oferit o singură dată pe an în iunie. Se concentrează pe evaluarea diferitelor active și subliniază aplicarea instrumentelor și conceptelor de investiții în situații contextuale.Întrebările de examinare referitoare la raportarea și analiza financiară se bazează de obicei pe standardele internaționale de raportare a finanțării (IFRS). Formatul examenului este de 21 de seturi de articole (mini studii de caz) cu șase întrebări cu răspuns multiplu pentru fiecare set (120 de întrebări în total).  Rata de promovare a examenului de nivel II din iunie 2018 a fost de 45%.



Media ponderată pe 10 ani a ratei de promovare CFA Nivelul II este de 40%.

Examen de nivel III

Examenul de nivel 3 este oferit o singură dată pe an în iunie. Se concentrează pe planificarea eficientă a bogăției și gestionarea portofoliului, solicitând candidatului să sintetizeze toate conceptele și metodele analitice din întregul curriculum. Formatul examenului este cuprins între opt și 12 întrebări cu eseu structurat în mai multe părți și zece întrebări cu răspunsuri multiple, care urmează să fie completate în termen de șase ore. Răspunsurile scrise manual sunt clasificate manual.  Rata de promovare a examenului de nivel III din iunie 2018 a fost de 56%.

51%

Rata medie de promovare ponderată pe 10 ani pentru nivelul III este cea mai mare, cu 51%.

Candidații de succes au nevoie în medie de patru ani pentru a obține desemnarea.

Limitările Cartei CFA

Carta CFA este respectată pe scară largă, recunoscută la nivel mondial și este o sarcină dificil de realizat. Cu toate acestea, nu este o cale garantată spre bogăție și glorie. Înainte de a face pasul, ia în considerare cu atenție câteva dezavantaje ale câștigării unuia. CFA nu este o soluție rapidă pentru o abilitățile ușoare, cum ar fi etica muncii și suavitatea politică.

A deveni titular al CFA reprezintă o investiție uriașă în timp – un minim recomandat de 300 de ore pe an pe parcursul a trei ani – sau mai mult dacă eșuați și decideți să re-susțineți un examen.  Probabil că veți sacrifica timpul cu familia și prietenii și căutarea hobby-urilor de care vă bucurați. Și după ce ați comis tot acest timp, nu există nicio garanție că veți câștiga cartea.

Deși este posibil ca factorul de cost să nu fie un aspect major, merită să ne gândim. Un candidat de nivelul I va plăti o taxă unică de înscriere la program, plus o taxă de înregistrare la examen. Candidații de nivel II și III vor plăti și o taxă de înscriere. Există, de asemenea, costul cărților și al programelor de studiu pe care va trebui să le cumpărați.În total, ar trebui să vă așteptați să cheltuiți câteva mii de dolari de fiecare dată când încercați examenele.