Închis pentru noii investitori
Ce este închis pentru noii investitori?
Închis pentru noii investitori este un termen care înseamnă că un fond a decis să nu mai permită noi investiții de la orice investitor care nu este deja investit în fond. Fondurile mutuale și fondurile speculative pot alege să se apropie de noi investitori din diverse motive.
Apropierea de noi investitori poate însemna că investitorii existenți pot adăuga mai mult la poziția lor, deși acest lucru nu este întotdeauna cazul.
Cât de aproape de noi investitori funcționează
Apropierea de noi investitori este un scenariu pe care un fond îl poate utiliza pentru a-și gestiona activitățile operaționale atunci când apar probleme cu fondul. Fondurile închise pot, de asemenea, să nu mai preia investiții de la investitori actuali. Fondurile pot furniza sau nu detalii cu privire la detaliile de închidere atunci când decid să se apropie de anumiți investitori. Decizia de a închide un fond noilor investitori nu este una ușoară de luat, deoarece fondul renunță la o cantitate semnificativă de venituri din comisioane de gestionare.
Fondurile se închid în general din unul din cele două motive. Fondul se poate închide din cauza performanței scăzute sau a cererii reduse. Invers, fondul poate primi o cerere substanțială cu intrări excesive. Dacă un fond se închide doar investitorilor noi, este probabil ca fondul să caute să-și minimizeze intrările în timp ce funcționează în continuare activ.
Chei de luat masa
- Închis pentru noii investitori este un termen care înseamnă că un fond a decis să nu mai permită noi investiții de la orice investitor care nu este deja investit în fond.
- Fondurile mutuale și fondurile speculative pot alege să se apropie de noi investitori din diverse motive, precum intrări excesive sau să mențină exclusivitatea.
- Fondurile se pot apropia, de asemenea, de noii investitori din cauza performanței slabe atunci când un fond se stinge.
Intrări excesive
Intrările excesive de fonduri pot fi un factor din mai multe motive. Acestea pot provoca umflarea activelor, ceea ce face dificil pentru manageri să facă investiții în conformitate cu strategia fondului. Acest lucru poate duce la niveluri mai mari de numerar și la o gestionare ineficientă a capitalului. Din acest motiv, fondurile închise pot fi comune în strategiile gestionate activ. Comparativ, fondurile pasive nu vor fi contestate prin alegerea activelor și, prin urmare, sunt mai puțin susceptibile la închiderea fondurilor.
O altă considerație importantă pentru administratorii de portofoliu, în special în fonduri diversificate, este poziționarea fondului în acțiuni unice. Companiile de investiții de administrare înregistrate conform Legii societății de investiții din 1940 pot gestiona fonduri diversificate sau nediversificate. Fondurile diversificate au active care se încadrează în regula 75-5-10. Această regulă spune că fondurile nu pot avea mai mult de 5% din active într-o singură companie și nu mai mult de 10% drept de proprietate asupra acțiunilor de vot restante ale oricărei companii. Fondurile diversificate trebuie să urmeze îndeaproape conformitatea 75-5-10 și această regulă poate fi un factor principal care determină fondurile să își limiteze investițiile.
Rămâneți investit
În mod obișnuit, închiderea către noii investitori nu este o problemă legată de performanță. Astfel, investitorii actuali nu ar trebui să intre în panică. Dacă un fond nu oferă o prezentare completă a închiderii, investitorii actuali pot solicita informații suplimentare. Adesea, închiderea către noii investitori se face pentru a sprijini eficiența operațională a fondului și a-i îmbunătăți performanța. Investitorii actuali ar trebui să țină cont de faptul că lichidarea întregii investiții în fond îi poate împiedica să facă noi investiții în viitor.