Corelație
Ce este corelația?
Corelația, în industriile finanțelor și investițiilor, este o statistică care măsoară gradul în care două valori mobiliare se mișcă în raport unul cu celălalt. Corelațiile sunt utilizate în gestionarea avansată a portofoliului, calculat ca coeficient de corelație, care are o valoare care trebuie să se încadreze între -1,0 și +1,0.
Chei de luat masa
- Corelația este o statistică care măsoară gradul în care două variabile se mișcă în raport una cu cealaltă.
- În finanțe, corelația poate măsura mișcarea unui stoc cu cea a unui indice de referință, cum ar fi S&P 500.
- Corelația măsoară asocierea, dar nu arată dacă x cauzează y sau invers, sau dacă asocierea este cauzată de un al treilea factor – poate nevăzut .
Înțelegerea corelației
Corelația arată puterea unei relații între două variabile și este exprimată numeric prin coeficientul de corelație. Valorile coeficientului de corelație variază între -1,0 și 1,0. O corelație pozitivă perfectă înseamnă că coeficientul de corelație este exact 1. Acest lucru implică faptul că pe măsură ce o securitate se mișcă, fie în sus, fie în jos, cealaltă securitate se mișcă în pas, în aceeași direcție. O corelație negativă perfectă înseamnă că două active se mișcă în direcții opuse, în timp ce o corelație zero nu implică deloc o relație liniară.
De exemplu, fondurile mutuale cu capital mare au, în general, o corelație pozitivă ridicată cu indicele 500 Standard and Poor’s (S&P) 500 sau aproape unul. Acțiunile cu capitalizare mică au o corelație pozitivă cu S&P, dar nu sunt la fel de mari sau aproximativ 0,8.
Cu toate acestea, prețurile de opțiuni put și prețurile lor de bază ale acțiunilor vor avea tendința de a avea o corelație negativă. Pentru revizuire, o opțiune de vânzare oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde o anumită sumă dintr-un titlu de bază la un preț prestabilit într-un interval de timp specificat. Contractele de opțiuni put devin mai profitabile atunci când prețul de bază al acțiunilor scade. Cu alte cuvinte, odată cu creșterea prețului acțiunilor, prețurile opțiunilor de vânzare scad, ceea ce reprezintă o corelație negativă directă și cu magnitudine mare.
Formula pentru corelație este
Corelația nu implică cauzalitate!
Exemplu de corelație
Managerii de investiții, comercianții și analiștii consideră că este foarte important să se calculeze corelația, deoarece beneficiile reducerii riscurilor ale diversificării se bazează pe această statistică. Foile de calcul financiare și software-ul pot calcula rapid valoarea corelației.
Ca exemplu ipotetic, să presupunem că un analist trebuie să calculeze corelația pentru următoarele două seturi de date:
X: (41, 19, 23, 40, 55, 57, 33)
Y: (94, 60, 74, 71, 82, 76, 61)
Există trei pași implicați în găsirea corelației. Primul este să aduni toate valorile X pentru a găsi SUM (X), să aduni toate valorile Y pentru a finanța SUM (Y) și să înmulțești fiecare valoare X cu valoarea Y corespunzătoare și să le aduni pentru a găsi SUM (X, Y) :
SUMĂ (X) = (41 + 19 + 23 + 40 + 55 + 57 + 33) = 268
SUMA (Y) = (94 + 60 + 74 + 71 + 82 + 76 + 61) = 518
SUMĂ (X, Y) = (41 x 94) + (19 x 60) + (23 x 74) +… (33 x 61) = 20.391
Următorul pas este să luați fiecare valoare X, să o pătrateți și să rezumați toate aceste valori pentru a găsi SUM (x ^ 2). Același lucru trebuie făcut și pentru valorile Y:
SUMĂ (X ^ 2) = (41 ^ 2) + (19 ^ 2) + (23 ^ 2) +… (33 ^ 2) = 11.534
SUMA (Y ^ 2) = (94 ^ 2) + (60 ^ 2) + (74 ^ 2) +… (61 ^ 2) = 39.174
Observând că există șapte observații, n, următoarea formulă poate fi utilizată pentru a găsi coeficientul de corelație, r:
r=n