Kleptocrația corporativă
Ce este Kleptocrația corporativă?
Cleptocrația corporativă este o expresie care descrie lăcomia executivilor corporativi care folosesc tactici subestimate pentru a elimina bogăția în detrimentul acționarilor.
Fraza a luat ființă ca parte a unui raport care a acuzat fostul CEO Hollinger, Conrad Black și asociații săi, că ar fi deturnat sute de milioane de dolari de la companie din 1997 până în 2003.
Chei de luat masa
- Cleptocrația corporativă se referă la utilizarea necorespunzătoare a activelor companiei sau a practicilor de gestionare în scop personal, adesea de către manageri de rang înalt.
- Atunci când directorii executivi sau managerii de vârf folosesc casele companiei ca un cont bancar personal sau pentru a delapida sau comite fraude, investitorii și alte părți interesate pot suporta greutatea consecințelor.
- Cazuri celebre de cleptocrație corporativă includ scandaluri la Enron, Worldcom, Tyco și RJR Nabisco.
Înțelegerea Kleptocrației corporative
Hollinger International a fost o companie media din Canada. Deținea lucrări comunitare în Statele Unite și Canada, precum și în Chicago Sun-Times, Daily Telegraph, National Post și Jerusalem Post. Conrad Black, cetățean canadian, a fost director executiv și cel mai mare acționar al companiei.
În 2004, Hollinger și Richard Breeden, fost președinte al Securities and Exchange Commission, au condus o anchetă cu privire la gestionarea defectuoasă financiară a companiei. Raportul i-a acuzat pe Black și pe directorul de operațiuni al companiei, David Radler, de sângerare de 400 de milioane de dolari de la Hollinger pe o perioadă de șapte ani, prin administrare umbroasă și taxe de neconcurență. Suma a reprezentat 95% din venitul net ajustat al lui Hollinger între 1997 și 2003.
Raportul de 513 pagini a fost subtitrat „O cleptocrație corporativă”. Definiția cleptocrației este un guvern de către cei care caută în principal statutul și câștigul personal în detrimentul guvernatilor.În acest caz, directorii corporativi au căutat câștiguri personale în detrimentul acționarilor. Executivii au fost acuzați de utilizarea fondurilor companiei pentru utilizarea personală a jetului companiei, precum și de îmbrăcăminte și cadouri pentru soția lui Black.
Black a fost condamnat pentru frauda prin poștă și obstrucționarea justiției și a fost condamnat la 42 de luni de închisoare și amendat cu 125.000 de dolari. Președintele Donald Trump a iertat-o pe Black în 2019. Cu toate acestea, acest caz – precum și altele precum Enron, Tyco și WorldCom – a pus în mișcare o strategie mai agresivă din partea guvernului federal pentru a trage la răspundere directorii pentru acțiunile companiei.
Exemplu de cleptocrație corporativă: RJR Nabisco
Conglomeratul alimentar și de tutun RJR Nabisco oferă un alt exemplu de cleptocrație corporativă. În anii 1980, J. Tylee Wilson, director executiv al gigantului tutunului RJ Reynolds, a căutat o fuziune pentru a se diversifica de la țigări și a îndepărta litigiile costisitoare din cauza proceselor legate de sănătate și schimbarea percepției publice.
În același timp, F. Ross Johnson a reușit să devină CEO al Nabisco Brands și, în acest proces, a sporit compensațiile și avantajele conducerii.
În 1985, cele două companii au fuzionat pentru a forma RJR Nabisco, dar Wilson și Johnson s-au confruntat. Johnson a putut folosi conturile companiei pentru propriile cheltuieli personale, asigurate prin instalarea unor aliați prietenoși în consiliul de administrație. Johnson a luptat pentru control, dar cheltuielile sale fără griji au dus la cheltuieli mari și la scăderea prețului acțiunilor.
Firma de cumpărare cu levier KKR a achiziționat ulterior RJR Nabisco pentru 25 de miliarde de dolari, într-una dintre cele mai mari achiziții cu levier din istoria SUA, și l-a demis pe Johnson din funcția de CEO după ce a drenat în esență cofrele companiei.