Țările cele mai afectate de un dolar american puternic

Investitorii câștigă încredere în economia SUA. În consecință, dolarul SUA s-a consolidat față de majoritatea monedelor majore din lume. Acest articol explorează efectul unui dolar puternic și în creștere asupra economiilor emergente, precum Brazilia, India și China; țări exportatoare de petrol, precum Rusia și Arabia Saudită, zona euro și țara de origine.

De ce contează dolarul SUA atât de mult?

Dolarul SUA este cea mai importantă și de încredere monedă din lume. Majoritatea comerțului internațional se desfășoară în dolari, astfel încât valoarea acestuia are un efect semnificativ și direct asupra comerțului internațional al majorității, dacă nu a tuturor țărilor. Mărfurile majore precum aurul și petrolul sunt cotate în dolari SUA pe piața internațională. Dolarul este, de asemenea, cea mai importantă monedă de rezervă din lume. Reprezintă cel mai mare procent din rezervele valutare deținute de guvernele globale și instituțiile private. De fapt, majoritatea bancnotelor americane sunt deținute în afara Statelor Unite și de către nerezidenți – astfel de dețineri se numesc eurodolari.

De ce este dolarul atât de puternic acum?

Creșterea actuală a dolarului SUA a fost catalizată pentru prima dată în 2009, când Rezerva Federală (Fed) a început cel mai mare program de relaxare cantitativă  din istoria economică. Banca centrală a SUA a tipărit bani pentru a cumpăra obligațiuni pentru a stimula economia afectată de recesiune. A reușit să adauge 3,5 bilioane de dolari la bilanț. Acest lucru a dus la o excesivă ofertă de dolari pe piața internațională.

Banii pe care Fed i-a pompat în economia SUA și-au găsit drumul către piețele emergente cu o promisiune de creștere mai bună și dobândă mai mare din instrumentele lor cu venit fix. Valoarea dolarului a scăzut astfel față de majoritatea monedelor din lume. În octombrie 2014, Fed a decis să pună capăt programului de relaxare cantitativă, închizând vârful de dolari. Acest lucru, combinat cu așteptarea unei creșteri a ratei dobânzii în SUA, a dus dolarul în creștere față de majoritatea monedelor.

Dolarul și Statele Unite

Un dolar american puternic în străinătate are un impact acasă. Consumatorii americani se bucură de bunuri importate mai ieftine și prețuri mai mici la petrol – majoritatea americanilor vor vedea venituri discreționare mai mari. Un dolar puternic încetinește, de asemenea, inflația, ceea ce oferă Fedului mai multă libertate de a continua cu o politică monetară expansivă  (creșterea ofertei de bani fără a vă face griji cu privire la inflație pe termen scurt). Acest lucru va stimula în continuare creșterea economică.

Cu toate acestea, un dolar american puternic este o sabie cu două tăișuri. Așa cum bunurile străine devin mai ieftine acasă, bunurile fabricate în America vor deveni mai scumpe în străinătate, iar unele exporturi nu vor mai fi competitive pe piața internațională. Exporturile vor vedea probabil o scădere, care va afecta companiile americane care se bazează pe veniturile de pe piețele internaționale. Potrivit USA Today, companiile mari din SUA se bazează pe piețele de peste mări pentru aproximativ jumătate din vânzările lor, în special cele din sectoarele producătorilor de tehnologie, energie și echipamente grele. (Citiți mai multe: Cum afectează economia un dolar verde puternic )

Economii în curs de dezvoltare

În America Latină, economiile emergente precum Chile, Brazilia și Venezuela vor suferi sub un dolar american puternic. Aceste țări sunt exportatoare de mărfuri. Piețele internaționale prețează mărfurile în dolari SUA, iar un dolar puternic va face mărfurile mai scumpe pentru alte țări. Cu o cerere mai mică, prețul mărfurilor va scădea. În Chile, prețul cuprului (care reprezintă peste 40% din exporturile națiunii ) este în scădere. Cu toate acestea, țările care sunt importatoare nete de petrol pot fi capabile să facă diferența economisind în petrol. Ca marfă, prețurile petrolului scad, de asemenea, odată cu creșterea dolarului. (Citiți mai multe: Cum poate un dolar american puternic să rănească piețele emergente )

În Asia, piețele emergente India și China sunt importatori neti atât de petrol, cât și de mărfuri. Deoarece economiile care importă mărfuri beneficiază de prețurile mai mici ale mărfurilor generate de un dolar puternic. India și China vor beneficia, de asemenea, de o cerere crescută de produse manufacturate exportate, pe măsură ce dolarul în creștere crește cât de mult își pot permite consumatorii americani să cumpere.

Cu toate acestea, China este expusă la împrumuturi nebancare de 1 trilion de dolari (împrumuturi de la instituții financiare nebancare). Aceste corporații vor avea greu să ramburseze datoria pe măsură ce dolarul devine mai puternic, deoarece va fi nevoie de mai mult din yuani pentru a achita aceeași datorie. De exemplu, o datorie de 1 trilion de dolari atunci când rata de schimb a dolarului SUA și a yuanilor chinezi este de la 1 la 6 va costa plata a 6 trilioane de dolari yuani. Dolarul SUA a crescut (1 dolar era de 6,94 yuani începând din octombrie 2018), astfel încât aceeași datorie necesită acum 6,2 trilioane de dolari yuani pentru a se achita. Este un scenariu sumbru, deoarece China se confruntă și cu propria încetinire economică, din cauza scăderii cererii globale de bunuri chineze. 

Exportatori neti de petrol

Rusia și principalii exportatori de petrol din Orientul Mijlociu, inclusiv Arabia Saudită, Irak și Iran, se confruntă cu repercusiunile unui dolar puternic, deoarece împinge prețurile petrolului în jos. Organizația țărilor exportatoare de petrol ( un declin precipitat față de dolar.

Zona euro

Țările din zona euro sunt afectate negativ de un dolar american puternic. În 2015, Banca Centrală Europeană (BCE) a inițiat un plan de relaxare cantitativă. Banca centrală a achiziționat obligațiuni în valoare de 60 de miliarde de euro pe lună pentru un total de 720 de miliarde de euro pentru a declanșa economia stagnantă și deflaționistă a zonei euro. De atunci, activitatea zonei euro s-a accelerat și  unele estimări  sugerează că relaxarea cantitativă a contribuit cu 0,75% la rata medie de creștere anuală de 2,25%. Un dolar american puternic este, de asemenea, bun pentru turismul din Europa, deoarece mai mulți americani, atrași de un euro slab, vor fi în vacanță în Europa. 

Linia de fund

Dolarul SUA exercită o mare influență asupra economiei mondiale. Dolarul urmând să se ridice în următorii câțiva ani, multe țări vor fi prinse din urmă. Efectul unui dolar puternic va diferi pentru țări, în funcție de structura și politicile economice ale fiecărei națiuni.