Cramer Bounce

Ce este un salt Cramer?

Saltul Cramer se referă la creșterea bruscă peste noapte a prețului unei acțiuni după ce a fost recomandată de Jim Cramer în emisiunea sa de lungă durată CNBC, Mad Money. Această creștere a prețului poate fi atribuită investitorilor care cumpără acțiuni după ce au auzit recomandările lui Cramer, de unde și termenul „Cramer bounce”. Creșterea este atribuită reputației lui Cramer ca guru de colectare a stocurilor, teatrului său convingător și mentalității de urmărire a oilor.

Chei de luat masa

• Saltul Cramer se referă la creșterea prețului unei acțiuni după ce a fost menționată favorabil în emisiunea lui Jim Cramer Mad Money.
• Jim Cramer este o personalitate de televiziune americană de lungă durată care promulgă sfaturi de investiții cu privire la stocurile de acțiuni.
• Cercetările au arătat în medie o creștere de 3% a prețului datorită săriturii Cramer, dar efectul este de scurtă durată.

Înțelegerea Cramer Bounce

Efectul de respingere Cramer este destul de semnificativ în anumite clase de stocuri. De exemplu, un studiu, intitulat „Piața este nebună? Dovezi din banii nebuni ”, lansat de Universitatea Northwestern în martie 2006, a arătat că pentru stocurile mai mici, creșterea peste noapte poate fi mai mare de cinci procente.

Această creștere anormală durează doar aproximativ 12 zile, după care prețul acțiunii se retrage la prețul pre-recomandat, presupunând că nu au fost lansate alte știri.

Acesta este un caz în care se poate susține că investitorii iraționali au un efect semnificativ asupra prețului unei acțiuni.

Cine este Jim Cramer?

James Cramer este o personalitate americană de televiziune, fost manager de fonduri speculative și autor de bestseller. Cramer este gazda Mad Money a CNBC și co-fondator al TheStreet, Inc. Programul de televiziune prin cablu Mad Money cu Jim Cramer a fost difuzat pentru prima dată pe CNBC în 2005.

Cramer și-a fondat propriul fond de hedging, Cramer & Co. (mai târziu Cramer, Berkowitz & Co.), în 1987. Fondul a funcționat din birourile Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co., ale pionierilor fondurilor de hedging ale lui Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co. Eliot Spitzer, un coleg de clasă la Harvard.

Jim Cramer are mulți fani, dar și mulți critici. Criticii subliniază adesea că Cramer poate fi volubil în perspectivele sale de investiții, deoarece pare să flip-flop frecvent de la o poziție  alcistă  la o  bearish  , pentru a reflecta sentimentul actual al pieței. El a avut partea sa echitabilă. În 2008, de exemplu, el l-a intervievat în direct pe CEO-ul Wachovia, vorbind de fapt despre acțiunile companiei imediat înainte ca aceasta să scadă.

Personalitatea aspră a lui Cramer și modalitățile sale sincere l-au făcut să aibă o reputație destul de mare. De fapt, așa cum   relatează New York Times, el „ scapă cu mult ”, deoarece se întâmplă să facă și oameni, inclusiv el, mulți bani. Sloganul său despre „Banii nebuni” este că nu este aici pentru a „face prieteni, ci pentru a face bani”. 

Cramer însuși a fost deschis și despre viața sa personală, cum ar fi în autobiografia sa, „Confesiunile unui dependent de stradă”, care a oferit o privire interioară atât asupra culturii fondurilor speculative, cât și asupra luptelor sale din viață. În timp ce Cramer poate oferi informații despre piață datorită istoriei sale îndelungate pe Wall Street și a experienței financiare, sfaturile sale sunt limitate pentru persoanele care vor avea portofolii financiare diferite,  toleranțe la risc și nevoi de investiții.

Cramer Bounce este real?

Există studii care descriu reacția pieței la recomandările făcute la emisiunea Cramer. În special, în ianuarie 2009, studenții absolvenți de la Universitatea din Pennsylvania au publicat un studiu susținând că, în timp, creșterea medie de a doua zi pentru un stoc recomandat de Cramer a fost de trei procente pentru întregul eșantion de studiu și de aproape șapte procente pentru stocurile cu capacitate mai mică.. Au demonstrat prin utilizarea rețelelor de comunicații electronice că majoritatea tranzacțiilor au intrat după ora 19 ET, când Mad Money a încheiat. Un alt studiu realizat de Universitatea Northwestern, intitulat „Is the Market Mad?: Evidence from Mad Money ”, publicat în 2006, a arătat că randamentul mediu cumulat la recomandarea lui Cramer a fost de 5,19%, dar, mai important, aproape toate creșterile au fost anulate în 12 zile.

Cramer recomandă acțiuni cu impuls, atât pozitive, cât și negative. Recomandările sale afectează prețul, impactul inversându-se rapid, în concordanță cu presiunea de stabilire a prețurilor cauzată de trecerea spectatorilor la recomandările lui Cramer. Recomandările de vânzare ale lui Cramer afectează și prețurile, deși impactul nu se inversează rapid.