CRM2

Ce este CRM2?

CRM2, prescurtarea pentru Modelul de relații cu clienții 2, se referă la reguli pentru dealerii și consilierii de investiții canadieni care necesită o transparență mai mare cu privire la costul și performanța conturilor clientului. Regulamentele, care au fost implementate pe deplin la jumătatea anului 2017, au reprezentat a doua etapă a reformei modelului relației cu clienții de către administratorii canadieni de valori mobiliare (CSA).1  CSA este organizația umbrelă care armonizează reglementările din provinciile și teritoriile canadiene.  CRM2 este util, deoarece îmbunătățește modul în care informațiile financiare sunt dezvăluite investitorilor.

Chei de luat masa

• CRM2 sau Modelul de relații cu clienții 2 este un set de reguli pentru consilierii de investiții canadieni care necesită o mai bună informare a investitorilor.
• CRM2 necesită un raport de investiții pentru a-i ajuta pe investitori să vadă performanța portofoliului lor și modul în care acesta se raportează la obiectivele lor financiare.
• CRM2 necesită, de asemenea, un raport sumar al costurilor cu ultimele 12 luni de comisioane, inclusiv o listă detaliată a eventualelor taxe din cont.

Cum funcționează CRM2

CRM2 este menit să creeze o transparență mai mare pentru investitorii canadieni, oferindu-le o privire clară asupra performanței contului lor și a costurilor implicate pentru a atinge acea performanță. Cele două rapoarte care trebuie incluse în portofoliul unui investitor sunt după cum urmează:

Raportul privind performanța investiției

Noile dezvăluiri din CRM2 includ un raport de performanță al contului mai clar, utilizând perioade standard de măsurare. Raportul este conceput pentru a ajuta investitorii să vadă performanța portofoliului lor și cum se raportează această performanță la obiectivele lor financiare pe termen lung.

Rentabilitatea contului va fi raportată utilizând o rată de rentabilitate ponderată în funcție de bani pentru a oferi o imagine mai personală a progresului investitorului către obiectivele sale financiare. MWR este o metodă inclusivă de calcul al ratei de rentabilitate a unui portofoliu, deoarece toate debitele și creditele fluxurilor de numerar sunt luate în calcul. Aceste modificări ale fluxului de numerar ar putea include dividende, retrageri, depozite și prețul de vânzare al titlului.

Raport de cost

Raportul sumar al costurilor arată ultimele 12 luni de taxe, inclusiv o listă detaliată a eventualelor taxe din cont. Una dintre cele mai interesante modificări datorate CRM2 este prezentarea taxelor în termeni de dolari plătiți, mai degrabă decât ca procente. Deși nu există nicio diferență matematică între cele două stiluri, a vedea comisioanele în dolari pentru prima dată – mai ales dacă conturile nu au funcționat bine – poate provoca șocul autocolantului pentru unii investitori canadieni.

De exemplu, un fond care percepe o taxă de 1% s-ar putea să nu pară foarte mulți bani. Cu toate acestea, dacă rentabilitatea unui investitor este de 5% și li se percepe 1% pe an, după câțiva ani se poate adăuga la un cost considerabil care reduce rata de rentabilitate pe termen lung a fondului. Dezvăluirea costurilor în dolari oferă o mai mare claritate investitorilor, astfel încât aceștia să poată vedea costul real de la an la an. Unele fonduri de investiții și consilieri pot percepe cu ușurință 2% până la 3% din taxe în fiecare an, indiferent de performanța fondului.

Cum afectează CRM2 consilierii de investiții

Având în vedere că taxele sunt explicite în termeni de dolari, consilierii canadieni în investiții trebuie să demonstreze că oferă valoare pentru comisioanele pe care le percep. Pot fi potențial câțiva investitori canadieni care încep să se uite la opțiuni cu costuri mai mici, cum ar fi consilierii roboți, care nu au implicare umană în selecția investițiilor. De asemenea, investitorii ar putea opta pentru portofolii gestionate pasiv cu costuri reduse. Un fond pasiv este un coș de valori mobiliare în care un administrator de portofoliu nu cumpără și nu vinde active valori mobiliare. Adesea, un fond pasiv poate urmări un indice bursier precum S&P 500. Multe fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sunt gestionate pasiv.

Există, desigur, și o oportunitate pentru consilierii cu performanțe ridicate de a utiliza CRM2 ca o modalitate de a atrage clienți de la concurenți cu performanțe slabe. Cu toate acestea, dacă un consilier nu oferă valoare pentru taxele pe care le percepe, atunci CRM2 ar putea fi o veste proastă pentru ei. Autoritățile de reglementare susțin că, deși actul de a explica și justifica onorariile către clienți poate fi împovărător, consilierii ar trebui să fie deja capabili să explice și să justifice valoarea lor.

Cum afectează CRM2 investitorii

Investitorii canadieni au putut deja să își depășească performanțele și costurile singuri, dar a fost un proces mai lung și mai complex decât ar fi trebuit. CRM2 face munca de calcul a costurilor directe și indirecte, precum și de standardizare a raportării performanței. Pentru investitori, CRM2 face mai ușoară evaluarea valorii pe care o primesc de la consilierii lor.

Ușurința evaluării deschide, de asemenea, ușa cumpărăturilor comparative atunci când căutați sfaturi de investiții. Cu alte cuvinte, CRM2 ajută la oferirea investitorilor de a face alegeri mai informate cu privire la investițiile lor.

CRM2 vs. MFDA

La jumătatea anului 2018, Document de discuții privind raportarea costurilor extinse”, ar ridica ștacheta în comparație cu CRM2.