Comerț cu valută
Ce este comerțul cu transport valutar?
O tranzacție de transfer valutar este o strategie prin care o monedă cu randament ridicat finanțează tranzacția cu o monedă cu randament redus. Un comerciant care folosește această strategie încearcă să capteze diferența dintre rate, care poate fi adesea substanțială, în funcție de cantitatea de pârghie utilizată.
Transportul este una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare pe piața valutară. Cele mai multe meserii transporta populare au implicat cumpărarea de perechi valutare, cum ar fi australian dolar / yen japonez și Noua Zeelandă dolar / yen japonez, deoarece rata dobânzii spread – urile acestor perechi valutare au fost destul de mare. Primul pas în realizarea unei tranzacții de report este de a afla care monedă oferă un randament ridicat și care dintre acestea oferă un randament scăzut.
Bazele unei tranzacții de transport valutar
Schimbul valutar este una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare pe piața valutară. Considerați-l asemănător cu motto-ul „cumpărați scăzut, vindeți scump”. Cel mai bun mod de a implementa mai întâi un carry trade este de a determina care monedă oferă un randament ridicat și care oferă unul mai mic.
Cele mai populare tranzacții de tranzacționare implică cumpărarea de perechi valutare, cum ar fi AUD / JPY și NZD / JPY, deoarece acestea au rate de dobândă foarte mari.
Mecanica comerțului cu transportul
În ceea ce privește mecanica, un comerciant este în măsură să obțină un profit din diferența dintre ratele dobânzilor celor două țări, atâta timp cât rata de schimb dintre monede nu se modifică. Mulți comercianți profesioniști folosesc această tranzacție, deoarece câștigurile pot deveni foarte mari atunci când se ia în considerare efectul de levier. Dacă comerciantul din exemplul nostru folosește un factor de pârghie comun de 10: 1, poate suporta un profit de 10 ori diferența de rată a dobânzii.
Moneda de finanțare este moneda care este schimbat într – o tranzacție de comerț monedă de transport. O monedă de finanțare are de obicei o rată a dobânzii scăzută. Investitorii împrumute moneda de finanțare și să ia poziții scurte în moneda activului, care are o rată a dobânzii mai mare Băncile centrale din finanțarea țărilor în valută, cum ar fi Banca Japoniei (BoJ) și Rezerva Federală din SUA adesea implicat în stimulare monetară agresivă care are ca rezultat ratele dobânzii mici. Aceste bănci vor folosi politica monetară pentru a reduce ratele dobânzii pentru a declanșa creșterea într-o perioadă de recesiune. Pe măsură ce ratele scad, speculatorii împrumută banii și speră să-și relaxeze pozițiile scurte înainte ca ratele să crească.
Când să intrați într-o tranzacție de transport, Când să ieșiți
Cel mai bun moment pentru a intra într-o tranzacție de report este atunci când băncile centrale cresc (sau se gândesc) la dobânzi. Mulți oameni se aruncă pe vehiculul de transport și împing în sus valoarea perechii valutare. În mod similar, aceste tranzacții funcționează bine în perioadele de volatilitate redusă, deoarece comercianții sunt dispuși să își asume mai multe riscuri. Atâta timp cât valoarea monedei nu scade – chiar dacă nu se mișcă prea mult sau deloc – comercianții vor putea totuși să fie plătiți.
Dar o perioadă de reducere a ratei dobânzii nu va oferi recompense mari în tranzacțiile de report pentru comercianți. Această schimbare a politicii monetare înseamnă, de asemenea, o schimbare a valorilor valutare. Când ratele scad, cererea pentru monedă tinde, de asemenea, să scadă, iar vânzarea monedei devine dificilă. Practic, pentru ca tranzacția de transport să aibă ca rezultat un profit, nu trebuie să existe nicio mișcare sau un anumit grad de apreciere.
Chei de luat masa
- O tranzacție de transfer valutar este o strategie prin care o monedă cu randament ridicat finanțează tranzacția cu o monedă cu randament redus.
- Un comerciant care utilizează această strategie încearcă să capteze diferența dintre rate, care poate fi adesea substanțială, în funcție de cantitatea de levier utilizată.
- Transportul este una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare pe piața valutară.
Exemplu de tranzacționare a monedei
Ca exemplu de tranzacționare valutară, presupunem că un comerciant observă că ratele în Japonia sunt de 0,5 la sută, în timp ce acestea sunt de 4 la sută în Statele Unite. Acest lucru înseamnă că traderul se așteaptă să obțină un profit de 3,5%, care este diferența dintre cele două rate. Primul pas este să împrumutați yeni și să îi convertiți în dolari. Al doilea pas este de a investi acei dolari într-o garanție care plătește rata SUA. Să presupunem că cursul de schimb actual este de 115 yeni pe dolar, iar comerciantul împrumută 50 de milioane de yeni. Odată convertit, suma pe care ar avea-o este:
Dolari SUA = 50 de milioane de yeni ÷ 115 = 434.782,61 dolari
După un an investit la rata de 4 la sută din SUA, traderul are:
Sold final = 434 782,61 dolari x 1,04 = 452 173,91 dolari
Acum, comerciantul datorează principalul de 50 de milioane de yeni plus 0,5% dobândă pentru un total de:
Suma datorată = 50 milioane de yeni x 1,005 = 50,25 milioane de yeni
Dacă cursul de schimb rămâne același pe parcursul anului și se încheie la 115, suma datorată în dolari SUA este:
Suma datorată = 50,25 milioane de yeni ÷ 115 = 436 956,52 dolari
Comerciantul profită de diferența dintre soldul final al dolarului american și suma datorată, care este:
Profit = 452.173,91 USD – 436.956,52 USD = 15.217,39 USD
Observați că acest profit este exact suma așteptată: 15.217,39 $ ÷ 434.782,62 $ = 3,5%
Dacă cursul de schimb se va deplasa împotriva yenului, comerciantul ar avea mai mult profit. Dacă yenul devine mai puternic, comerciantul va câștiga mai puțin de 3,5 la sută sau poate chiar să înregistreze o pierdere.
Riscuri și limitări ale tranzacțiilor de transport
Marele risc într-o tranzacție reportată este incertitudinea cursurilor de schimb. Folosind exemplul de mai sus, dacă dolarul american ar scădea în valoare față de yenul japonez, comerciantul riscă să piardă bani. De asemenea, aceste tranzacții se fac, în general, cu mult efect de levier, astfel încât o mică mișcare a cursurilor de schimb poate duce la pierderi uriașe, cu excepția cazului în care poziția este acoperită corespunzător.
O strategie eficientă de tranzacționare nu implică pur și simplu să mergeți mult timp pe o monedă cu cel mai mare randament și să scurtați o monedă cu cel mai mic randament. Deși nivelul actual al ratei dobânzii este important, ceea ce este și mai important este direcția viitoare a ratelor dobânzii. De exemplu, dolarul SUA s-ar putea aprecia față de dolarul australian dacă banca centrală a SUA crește dobânzile într-un moment în care banca centrală australiană a terminat de înăsprit. De asemenea, tranzacțiile efectuate funcționează numai atunci când piețele sunt satisfăcătoare sau optimiste. Incertitudinea, îngrijorarea, teama și pot provoca investitorilor pentru a vă relaxa lor meserii transporta. De 45% , vinde-off în perechi de valute, cum ar fi AUD / JPY și NZD / JPY, în 2008, a fost declanșată de Subprime transformat crizei financiare globale. Deoarece tranzacțiile reportate sunt adesea investiții cu efect de levier, pierderile efective au fost probabil mult mai mari.