Răspândire diagonală
Ce este un spread diagonal?
Un spread diagonal este un spread de calendar modificat care implică diferite prețuri de grevă. Este o strategie de opțiuni stabilită prin intrarea simultană într-o poziție lungă și scurtă în două opțiuni de același tip – două opțiuni de apel sau două opțiuni put – dar cu prețuri de grevă diferite și date de expirare diferite.
Această strategie poate înclina urcarea sau urcarea, în funcție de structură și opțiunile utilizate.
Chei de luat masa
- O spread diagonală este o strategie de opțiuni care implică cumpărarea (vânzarea) unei opțiuni call (put) la un singur preț de vânzare și o expirare și vânzarea (cumpărarea) unei a doua apeluri (put) la un preț de strike și o expirare diferite.
- Spread-urile diagonale permit comercianților să construiască o tranzacție care să minimizeze efectele timpului, luând în același timp o poziție alcătească sau urcată.
- Se numește spread „diagonal” deoarece combină caracteristicile unei spread-uri orizontale (calendaristice) și a unei spread-uri verticale.
Cum funcționează o răspândire diagonală
Această strategie se numește un spread diagonal, deoarece combină un spread orizontal (denumit și spread de timp sau calendar calendar), care implică o diferență în datele de expirare, și un spread vertical (spread de preț), care implică o diferență în prețurile de grevă.
Termenii spread-uri orizontale, verticale și diagonale se referă la pozițiile fiecărei opțiuni pe o grilă de opțiuni. Opțiunile sunt listate într-o matrice de prețuri de grevă și date de expirare. Opțiunile utilizate în strategiile de răspândire verticală sunt toate listate în aceeași coloană verticală cu aceleași date de expirare. Între timp, opțiunile dintr-o strategie de difuzare orizontală utilizează aceleași prețuri de reducere, dar au date de expirare diferite. Opțiunile sunt, așadar, dispuse orizontal pe un calendar.
Opțiunile utilizate în spread-urile diagonale au prețuri de așteptare diferite și zile de expirare, astfel încât opțiunile sunt aranjate în diagonală pe grila de cotare.
Tipuri de spread-uri diagonale
Deoarece există doi factori diferiți pentru fiecare opțiune, și anume prețul de vânzare și data de expirare, există multe tipuri diferite de spread-uri diagonale. Acestea pot fi urcatoare sau urcatoare, lungi sau scurte si pot folosi ori puteri sau apeluri.
Cele mai multe spread-uri diagonale sunt spread-uri lungi și singura cerință este ca titularul să cumpere opțiunea cu data de expirare mai lungă și să vândă opțiunea cu data de expirare mai scurtă. Acest lucru este valabil atât pentru diagonalele apelurilor, cât și pentru diagonalele plasate la fel.
Desigur, este necesară și conversația. Spreadurile scurte necesită ca titularul să cumpere expirarea mai scurtă și să vândă expirarea mai lungă.
Ceea ce decide dacă o strategie lungă sau scurtă este optimistă sau descendentă este combinația prețurilor de grevă. Tabelul de mai jos prezintă posibilitățile:
Exemplu de răspândire diagonală
De exemplu, într-o marjă diagonală lungă a apelului, cumpărați opțiunea cu data de expirare mai lungă și cu un preț de așteptare mai mic și vindeți opțiunea cu data de expirare aproape și cu prețul de așteptare mai mare. Un exemplu ar fi achiziționarea unei opțiuni de apel de 20 USD în decembrie și vânzarea simultană a unui apel de 25 USD în aprilie.
consideratii speciale
În mod obișnuit, acestea sunt structurate pe un raport 1: 1, iar spread-urile lungi verticale și lungi au ca rezultat un debit către cont. În cazul spread-urilor diagonale, combinațiile de greve și expirații vor varia, dar o spread diagonală lungă este în general pusă în debit și o spread diagonală scurtă este configurată ca credit.
De asemenea, cel mai simplu mod de a utiliza un spread diagonal este închiderea tranzacției atunci când opțiunea mai scurtă expiră. Cu toate acestea, mulți comercianți „rulează” strategia, cel mai adesea prin înlocuirea opțiunii expirate cu o opțiune cu același preț de așteptare, dar cu expirarea opțiunii mai lungi (sau mai devreme).