Randament vs Rată a dobânzii: Care este diferența?

Randament vs. Rată a dobânzii: o prezentare generală

Atât randamentul, cât și ratele dobânzii sunt termeni importanți de înțeles de orice investitor, în special acei investitori cu titluri cu venit fix, precum obligațiuni sau CD-uri.

Randamentul se referă la câștigurile dintr-o investiție pe o anumită perioadă. Include câștigurile investitorului, cum ar fi dobânzile și dividendele primite deținând anumite investiții. Randamentul este, de asemenea, profitul anual pe care un investitor îl primește pentru o investiție.

Rata dobânzii este procentul perceput de un creditor pentru un împrumut. Rata dobânzii este, de asemenea, utilizată pentru a descrie valoarea rentabilității normale pe care un investitor se poate aștepta de la un instrument de datorie, cum ar fi o obligațiune sau un certificat de depozit (CD). În cele din urmă, ratele dobânzilor se reflectă în randamentul pe care un investitor în datorii se poate aștepta să îl câștige.

Chei de luat masa

• Randamentul este profitul net anual pe care un investitor îl câștigă pe o investiție.
• Rata dobânzii este procentul perceput de un creditor pentru un împrumut.
• Randamentul noilor investiții în datorii de orice fel reflectă ratele dobânzii în momentul emiterii acestora.

Randament

Randamentul se referă la randamentul pe care un investitor îl primește dintr-o investiție, cum ar fi o acțiune sau o obligațiune. De obicei este raportat ca o cifră anuală. În obligațiuni, la fel ca în orice investiție în datorii, randamentul este format din plăți de dobândă cunoscute sub numele de cupon.

În acțiuni, termenul randament nu se referă la profitul din vânzarea acțiunilor. Indică rentabilitatea dividendelor pentru cei care dețin acțiunile. Dividendele reprezintă cota investitorului din profitul trimestrial al companiei.

De exemplu, dacă PepsiCo ( randamentul anual al dividendului ar fi de 4%.

Dacă prețul acțiunilor se dublează la 100 USD și dividendul rămâne același, atunci randamentul se reduce la 2%.

În obligațiuni, randamentul este exprimat ca randament până la scadență ( YTM ). Randamentul până la scadența unei obligațiuni este rentabilitatea totală pe care deținătorul obligațiunii se poate aștepta să o primească până la scadența obligațiunii. Randamentul se bazează pe rata dobânzii pe care emitentul obligațiunii este de acord să o plătească.

Ratele dobânzilor

Rata dobânzii pentru orice împrumut este procentul principiului conform căruia un creditor va percepe anual până la rambursarea împrumutului. În împrumuturile de consum, acesta este de obicei exprimat ca rata procentuală anuală (DAP) a împrumutului.

Ca exemplu al ratelor dobânzii, spuneți că intrați într-o bancă pentru a împrumuta 1.000 de dolari pentru un an pentru a cumpăra o bicicletă nouă, iar banca vă indică o rată a dobânzii de 10% la împrumutul dvs. În plus față de rambursarea celor 1.000 de dolari, ați plăti încă 100 USD ca dobândă la împrumut.

Acest exemplu presupune calculul folosind dobândă simplă. Dacă dobânzile sunt compuse, veți plăti puțin mai mult peste un an și mult mai mult pe mai mulți ani. Dobânda compusă este o sumă calculată pe principalul datorat plus orice dobândă acumulată până la data compunerii. Acesta este un concept deosebit de important atât pentru conturile de economii, cât și pentru împrumuturile care utilizează dobânzi compuse în calculele lor.

Rata dobânzii este, de asemenea, un termen comun utilizat în titlurile de creanță. Atunci când un investitor cumpără o obligațiune, acesta devine împrumutatul unei corporații sau al guvernului care vinde obligațiunea. Aici, rata dobânzii este cunoscută și sub numele de cupon. Această rată reprezintă plata periodică regulată pe baza principalului împrumutat pe care investitorul îl primește în schimbul cumpărării obligațiunii.

Ratele cupoanelor pot fi reale, nominale și eficiente și pot avea impact asupra profitului pe care îl poate realiza un investitor deținând titluri de creanță cu venit fix. Rata nominală este cea mai frecventă rată cotată la împrumuturi și obligațiuni. Această cifră este valoarea bazată pe principiul pe care împrumutatul îl primește ca recompensă pentru împrumutarea de bani pe care să-i folosească alții.

Rata reală a dobânzii este valoarea împrumuturilor care elimină efectul inflației și se bazează pe rata nominală. Dacă rata nominală este de 4%, iar inflația este de 2%, rata reală a dobânzii va fi de 2% (4% – 2% = 2%). Atunci când inflația crește, poate împinge rata reală în negativ. Investitorii folosesc această cifră pentru a-i ajuta să determine rentabilitatea reală a titlurilor de creanță cu venit fix.

Ultimul tip de rată a dobânzii este rata efectivă. Această rată include compunerea dobânzii. Împrumuturile sau obligațiunile care au compunerea mai frecventă vor avea o rată efectivă mai mare.

Exemplu

De exemplu, un creditor ar putea percepe o rată a dobânzii de 10% pentru un împrumut pe un an de 1.000 USD. La sfârșitul anului, randamentul investiției pentru creditor ar fi de 100 USD sau 10%. În cazul în care creditorul ar suporta orice costuri pentru acordarea împrumutului, aceste costuri ar reduce randamentul investiției.

consideratii speciale

Ratele actuale ale dobânzii stau la baza randamentului tuturor împrumuturilor, de la împrumuturile de consum la ipoteci și obligațiuni. De asemenea, determină cât de mult câștigă o persoană pentru a economisi bani, fie într-un cont de economii simplu, un CD sau o obligațiune de calitate a investiției.

Rata curentă a dobânzii determină randamentul pe care îl va suporta o obligațiune în momentul emiterii. De asemenea, determină randamentul pe care o va solicita o bancă atunci când un consumator caută un împrumut auto nou. Ratele precise vor varia, desigur, în funcție de cât de mult dorește emitentul de obligațiuni sau creditorul băncii afacerii și solvabilitatea împrumutatului.

Ratele dobânzii fluctuează în mod constant, cel mai important factor fiind îndrumarea Rezervei Federale, care emite periodic un interval țintă pentru o rată a dobânzii cheie.  Toate celelalte rate de creditare sunt în esență extrapolate de la rata dobânzii cheie.