Captarea dividendelor

Ce este captarea dividendelor?

Termenul de captare a dividendelor se referă la o strategie de investiții care se concentrează pe cumpărarea și vânzarea ex-dividendului sau a datei de reinvestire pentru a capta dividendul.  Investitorul îl vinde apoi la data ex-dividend sau la prețul de achiziție sau peste.  Scopul strategiei este de a primi dividendul, spre deosebire de doar vânzarea acțiunii la profit.

Chei de luat masa

• Captarea dividendelor implică cumpărarea unei acțiuni înainte de data ex-dividendului pentru a câștiga dividendul, apoi vinde-l la data sau după data ex-dividendului.
• O acțiune ar trebui să scadă cu suma dividendului la data ex-dividendului, ceea ce permite investitorului să obțină un profit.
• Comercianții pot capta profituri nete dacă prețul stocului scade mai puțin decât suma dividendului sau crește peste prețul de achiziție.
• Acest lucru nu se întâmplă întotdeauna, deoarece există diferiți factori care afectează prețurile acțiunilor, inclusiv cererea.

Înțelegerea captării dividendelor

O strategie de captare a dividendelor este utilizată în general pe acțiunile care plătesc un dividend considerabilpentru a face strategia utilă. Este, de asemenea, utilizat pe acțiuni cu volum mare de tranzacționare. Această strategie profită de infuzii regulate de numerar care rezultă din dividende.

Nu există o abordare unică pentru această strategie. După cum s-a menționat mai sus, unii investitori cumpără acțiuni în acțiuni plătitoare de dividende chiar înainte de data ex-dividendului și îl vând la acea dată. Alții pot alege să își păstreze acțiunile pentru o zi sau două înainte de a le vinde.

Scopul acestei strategii este de a obține profit prin vânzarea stocului la sau peste suma achiziționată. Acest lucru se poate întâmpla și în cazul în care prețul acțiunilor scade cu mai puțin decât valoarea dividendului, deoarece acel capital este alocat acționarilor și nu mai face parte din valoarea companiei.

Dar acest lucru nu se desfășoară întotdeauna așa, deoarece prețurile acțiunilor nu scad neapărat doar cu prețul dividendului. Există o serie de factori care modelează prețul acțiunilor unei companii. Iar dividendul este doar un lucru care poate afecta prețul. Cererea poate influența și prețurile acțiunilor.

---

Nu trebuie să dețineți pe termen lung o acțiune pentru a colecta o plată a dividendelor.

consideratii speciale

Acțiunile sub acumulare puternică sunt mai puțin susceptibile să observe o reducere a prețului acțiunilor la data ex-dividendului. O acțiune într-o tendință ascendentă puternică este, de asemenea, mai probabil să se aprecieze, ceea ce poate duce la un dividend plus un profit din vânzarea acțiunilor.

Inversa este că acțiunile în tendințe descendente pot scădea mai mult decât se aștepta la data ex-dividend și după. Prin urmare, un comerciant poate opta pentru ieșirea din acțiuni la un moment mai profitabil, în loc de la data ex-dividendului. De exemplu, un investitor poate aștepta o oportunitate mai bună de vânzare, deținând acțiunile pentru câteva zile în plus. Dezavantajul este că prețul acțiunilor ar putea continua să scadă.

Critica privind captarea dividendelor

În majoritatea circumstanțelor, strategia de captare a dividendelor nu produce un avantaj fiscal. Randamentele dividendelor sunt impozitate la rata de impozitare obișnuită a investitorului. Acest lucru se datorează faptului că tranzacția nu este ținută suficient de mult timp pentru a beneficia de un tratament fiscal favorabil asupra dividendelor pe care le-ar primi un investitor pe termen lung. Cu toate acestea, tratamentul fiscal al strategiei nu este o problemă dacă strategia este utilizată într-un cont cu avantaje fiscale, cum ar fi un cont individual de pensionare (IRA).

Costurile tranzacției trebuie, de asemenea, să fie luate în considerare de către investitori. Cu diverse companii importante care plătesc dividende aproape în fiecare zi, aceasta ar putea fi o strategie foarte activă. Cu cât strategia este mai activă, cu atât sunt plătite mai multe comisioane de tranzacționare. Cu toate acestea, când unii brokeri trec la un model de tranzacționare fără comisioane, șansele de a utiliza cu succes anumite strategii active cresc.

Exemplu de captare a dividendelor

Să presupunem că o acțiune de 50 USD plătește investitorilor un dividend de 1 USD. Acțiunea ar trebui să se deschidă la 49 USD la data ex-dividendului. Pe o piață în creștere, se deschide a doua zi dimineață la 49,75 USD sau chiar 50,20 USD. În ambele cazuri, investitorul care captează dividende poate vinde acțiunile și poate obține un profit net. Ei primesc 1 USD pe acțiune în dividende și primesc doar o pierdere de 0,50 USD (la 49,50 USD) pe acțiune. În cazul în care acțiunea ar fi deschisă la 50,20 USD (posibil pentru că piața mai largă este în creștere semnificativă), traderul va obține 1,20 USD pe acțiune.

Dar există riscuri. Prețul acțiunii s-ar putea deschide, de asemenea, mai mic decât se aștepta, să zicem la 48 USD. În acest caz, traderul ajunge la o pierdere netă de 1 USD pe acțiune (48 USD – 50 USD + 1 USD). Valoarea dividendului este fixă, dar valoarea potențială a pierderii nu este.

Exemplu real de captare a dividendelor

Microsoft

Pe 19 februarie 2020, Microsoft (MSFT ) a fost ex-dividend după ce a declarat un dividend de 0,51 USD.  Acțiunile s-au închis la 187,23 USD cu o zi înainte de data ex-dividendului.  Acțiuni ar fi putut fi achiziționate la acest preț sau mai jos. Deținerea acțiunilor înainte de data ex-dividendului dă dreptul comerciantului la dividendul de 0,51 USD.

A doua zi, acțiunile s-au deschis la 188,06 USD.  Comerciantul și-ar putea vinde imediat participațiile, blocând un profit de 0,83 USD pe acțiuni, în plus față de dividendul de 0,51 USD. Este demn de remarcat faptul că MSFT era într-o tendință ascendentă puternică la acea vreme.

Linii aeriene Delta

În aceeași zi, Delta Air Lines (DAL ) a fost ex-dividend. Compania a declarat un dividend de 0,4025 USD pe acțiune.  Stocul s-a închis în ziua precedentă la 58,72 USD.

A doua zi dimineață, ziua ex-dividend, acțiunile s-au deschis la 58,49 dolari.  Comerciantul ar putea vinde la acest preț pentru o pierdere de 0,23 USD pe acțiuni, dar poate primi și dividendul de 0,4025 USD, pentru un profit net de 0,1725 USD pe acțiune. Stocul, totuși, se afla într-operioadă agitată și fără tendințe în acest moment.