Care este diferența dintre un fond mixt și un fond echilibrat?
Întrucât atât „ amestecul ”, cât și „ echilibrul ” descriu mixul particular de active al fondurilor mutuale, determinarea distincțiilor exacte dintre cele două poate fi dificilă.
Fondurile mixte, care conțin doar acțiuni și nu au titluri cu venit fix, sunt un tip de fond de capitaluri proprii care deține un amestec atât de stoc de creștere, cât și de stoc valoric. Scopul acestor fonduri este de a aprecia în valoare prin câștigurile de capital realizate prin următoarele:
1) Aprecierea viitoare a prețului acțiunilor acțiunilor valorice – Administratorii de portofoliu consideră că aceste tipuri de acțiuni sunt subevaluate și se așteaptă la o apreciere viitoare a prețului acțiunilor odată ce piața realizează valoarea reală a acestor acțiuni. (Pentru o privire mai atentă asupra investițiilor în valoare, consultați acest tutorial.)
2) Aprecierea prețului acțiunilor acțiunilor în creștere – Managerii de portofoliu consideră că aceste acțiuni au un potențial mare de creștere rapidă a câștigurilor. (Pentru o privire asupra acestui stil de strategie de selectare a stocurilor, consultați acest tutorial.)
Fondurile mixte pot fi, de asemenea, clasificate în funcție de specializarea lor în stocuri cu capitalizare mică, medie sau mare. Există un risc mai mare asociat cu fondurile mixte, deoarece investiția lor principală este pe piață.
Fondurile echilibrate sunt un tip de fond de alocare a activelor care conține un amestec de instrumente cu venituri fixe și acțiuni. Mixul de active este de obicei limitat la proporții fixe. De exemplu, un fond ar putea avea un mix de active format din 40% acțiuni, 50% obligațiuni și 10% instrumente de piață monetară. Scopul fondurilor echilibrate este de a realiza atât creșterea valorii, cât și venituri consistente.
În funcție de tipul de gestionare a portofoliului, fondurile echilibrate vor fi fie reechilibrate în fiecare an, pentru a restabili proporțiile înapoi la starea lor inițială sau restructurate pentru a favoriza condițiile pieței. Pentru mai multe informații despre reechilibrarea unui portofoliu, consultați articolul „ Menținerea echilibrului fondului dvs. mutual ”.
Deoarece piețele de obligațiuni și de acțiuni nu se mișcă împreună, fondurile echilibrate utilizează diversificarea pentru a permite persoanelor fizice să participe la câștigurile de pe piață fără riscurile substanțiale implicate de fondurile de acțiuni pure. În cazul în care piața bursieră se reduce, șansele sunt că piața obligațiunilor va rămâne relativ stabilă sau va menține o tendință ascendentă. Astfel, dacă porțiunea de capitaluri proprii a unui fond echilibrat al investitorului are o performanță slabă, porțiunea cu venit fix va continua să aibă performanțe bune sau să își mențină valoarea. Prin urmare, fondul echilibrat nu pierde la fel de multă valoare ca un fond mixt atunci când piețele de acțiuni au performanțe slabe. Pentru mai multe informații despre diferite tipuri de fonduri, consultați acest tutorial.
Consilier Insight
Donald P. Gould Gould Asset Management, Claremont, CA
„Amestec” se referă, în general, la o combinație de investiții diferite în cadrul aceleiași clase de active. De exemplu, un fond mutual de acțiuni, cum ar fi un fond cu indice S&P 500, poate fi considerat un fond de „amestec mare”, deoarece deține un mix de creștere a capitalurilor mari și stocuri de valoare.
„Echilibrat” se referă, în general, la o combinație de clase de active diferite într-un singur fond. Un exemplu tipic ar fi un fond mutual care deține 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Deși nu există un procent specific de alocare la care un fond încetează să mai fie „echilibrat”, este neobișnuit să vedem mai mult de 75% din deținerile dedicate unei singure clase de active într-un fond echilibrat.
Pe scurt: un fond mixt este compus din mai multe tipuri de valori mobiliare dintr-o singură clasă de active. Un fond echilibrat este compus din mai multe clase de active.