De ce o companie și-ar reduce drastic dividendul?

Reduceri de dividende

O parte din profiturile nete ale unei companii pot fi alocate acționarilor sub formă de dividend sau pot fi păstrate în cadrul companiei sub forma  câștigurilor reportate. Plățile dividendelor sunt hotărâte de consiliul de administrație și trebuie aprobate de acționari. Aceste plăți pot fi emise în numerar sau ca acțiuni de acțiuni.

O reducere a dividendelor apare atunci când o companie plătitoare de dividende fie încetează complet să plătească dividende (de obicei un scenariu în cel mai rău caz), fie reduce suma pe care o plătește. Acest lucru duce cel mai adesea la o scădere accentuată a prețului acțiunilor companiei, deoarece această acțiune este de obicei un semn al slăbirii poziției financiare a unei companii, ceea ce face compania mai puțin atractivă pentru investitori.

Chei de luat masa

• Reducerile de dividende sunt cel mai adesea un semn negativ pentru sănătatea financiară a unei companii.
• Companiile reduc de obicei drastic dividendele din cauza provocărilor financiare, cum ar fi scăderea câștigurilor sau creșterea datoriilor.
• Uneori, companiile pot reduce plățile dividendelor din motive mai pozitive, cum ar fi pregătirea pentru o achiziție majoră sau o răscumpărare de acțiuni.

Înțelegerea de ce pot fi tăiate drastic dividendele

De cele mai multe ori vești proaste

Dividendele sunt de obicei reduse din cauza unor factori precum slăbirea câștigurilor sau fondurile limitate disponibile pentru a face față plății dividendelor. De obicei, dividendele sunt plătite din câștigurile companiei și, dacă veniturile scad în timp, compania trebuie fie să își mărească rata de plată, fie să acceseze capitalul din alte locuri, cum ar fi investițiile pe termen scurt sau datoria, pentru a atinge nivelurile de dividende din trecut.. 

În cazul în care compania folosește bani din surse fără câștiguri sau preia prea mult din câștiguri, s-ar putea să se pună într-o poziție financiară compromisă. De exemplu, în cazul în care nu are bani pentru a achita datoriile sale, pentru că plătește prea mult în dividende, compania ar putea implicit pe datoriile. Dar, de obicei, nu se va ajunge la acest lucru, deoarece dividendele sunt de obicei aproape de partea de sus a listei de lucruri reduse atunci când compania se confruntă cu provocări financiare.

Acesta este exact motivul pentru care reducerile de dividende sunt considerate negative. O reducere este un semn că compania nu mai poate plăti aceeași sumă de dividende ca înainte, fără a crea dificultăți financiare suplimentare.

Nu întotdeauna o veste proastă

În timp ce majoritatea investitorilor consideră pe bună dreptate că un dividend drastic a redus un semn negativ pentru starea de sănătate a unei companii, în unele ocazii, nu este un astfel de vestitor al condamnării unei companii. 

În anumite condiții – de exemplu, atunci când prețurile și condițiile sunt potrivite pentru o răscumpărare de acțiuni; rezistența la o recesiune majoră devine prioritate; sau o companie trebuie să acumuleze numerar la îndemână pentru o mare fuziune sau achiziție. 

În aceste cazuri, o reducere a dividendului – chiar și destul de drastică – poate să nu fie neapărat un semn de necaz sau chiar un semn că vânzarea acțiunilor este cea mai bună cale de acțiune. Ca și în cazul oricăror decizii financiare, efectuarea diligenței și cercetarea atentă este esențială pentru a investi cu succes. 

Linia de fund

Companiile care își pot crește dividendele sunt considerate stabile și atrag investitori care caută venituri, precum și câștiguri de capital. Uneori, totuși, poate afecta linia de jos a unei companii să distribuie profiturile ca dividende, mai degrabă decât să rețină câștigurile pentru a consolida situația financiară a companiei. Companiile pot reduce dividendele ca răspuns la o recesiune economică, o serie de câștiguri negative sau amenințări mai grave pentru sănătatea companiei. Alteori, reducerea poate fi mai strategică și se poate orienta către creșterea viitoare sau poate permite răscumpărări.