Downtrend

Ce este o tendință descendentă?

O tendință descendentă se referă la acțiunea de preț a unui titlu care se mișcă mai puțin în preț, pe măsură ce fluctuează în timp. În timp ce prețul se poate mișca intermitent mai mare sau mai mic, tendințele descendente se caracterizează prin vârfuri mai mici și jgheaburi mai mici în timp. Analiștii tehnici acordă atenție tendințelor descendente, deoarece reprezintă ceva mai mult decât o serie de pierderi aleatorii. Titlurile de valoare într-o tendință descendentă par să fie mai susceptibile să continue să scadă până când unele condiții de piață se modifică, ceea ce implică faptul că o tendință descendentă marchează o condiție fundamental deteriorată.

O tendință descendentă poate fi contrastată cu o tendință ascendentă.

Chei de luat masa

• Tendințele descendente se caracterizează prin vârfuri și jgheaburi mai mici și implică schimbări fundamentale în credințele investitorilor.
• O schimbare de tendință este alimentată de o modificare a ofertei de acțiuni pe care investitorii doresc să o vândă în comparație cu cererea de acțiuni a investitorilor care doresc să cumpere.
• Tendințele descendente sunt coincidente cu modificările factorilor care înconjoară securitatea, indiferent dacă sunt macroeconomice sau asociate în mod specific cu modelul de afaceri al unei companii.

Cum funcționează o tendință descendentă

O securitate care se schimbă de la o tendință ascendentă la o tendință descendentă face foarte rar o singură schimbare instantanee de la una la alta. În schimb, acțiunea prețului într-o tendință ascendentă arată semne de tensiune și apoi începe tendința descendentă în mod incremental. Atât tendințele ascendente, cât și cele descendente sunt marcate de vârfurile și jgheaburile lor (denumite, de asemenea, maxime de swing și minime de swing ) și direcția generală pe care par să o urmeze. Următoarea ilustrație arată o serie de vârfuri și jgheaburi (vârfurile sunt numerotate par, jgheaburile sunt impare).

Dinamica prezentată în această ilustrație este asemănătoare ca natură cu aproape toate schimbările de tendință de la ascendent la descendent. Deși specificul variază în fiecare caz, trei caracteristici ale acestei modificări sunt comune:

1. Acțiunea prețurilor scade sub cea mai recentă valoare minimă (prezentată la punctele 1-3)
2. Următorul vârf nu reușește să crească mai sus decât predecesorul său (punctele 3-5)
3. Tendința descendentă își mărește probabilitatea de a continua (punctele 5-7)

Prima caracteristică a unei tendințe descendente marchează un punct în acțiunea prețului în care oferta depășește cererea. Numărul de vânzători disponibili și cantitatea de garanție pe care doresc să o vândă este mai mare decât numărul de cumpărători gata și cantitatea pe care doresc să o cumpere. Într-un fel, majoritatea participanților la piață nu au mai acceptat ideea că această garanție ar trebui să aibă un preț la fel de mare pe cât este.

A doua caracteristică indică numărul tot mai mare de participanți la piață care, deși anterior nu erau hotărâți, au devenit convinși în timpul vârfului recent al prețului că nu mai trebuie să dețină (sau să dețină o parte din) garanție. Numărul vânzătorilor crește simultan cu numărul cumpărătorilor în scădere.

A treia caracteristică este însoțită de obicei de știri sau informații noi care confirmă suspiciunile celor care au decis să părăsească sau să nu mai ia în considerare cumpărarea, securității. Chiar și mai mulți cumpărători se retrag și chiar și mai mulți vânzători devin dornici să ia profituri sau să limiteze pierderile.

Tranzacționarea tendințelor descendente

Majoritatea comercianților caută să evite tendințele descendente, deoarece se concentrează inerent pe tendințele ascendente și se tranzacționează numai pe termen lung. Tendințele descendente pot fi găsite în fiecare perioadă de tranzacționare: minute, zile, săptămâni, luni sau chiar ani. Prin urmare, comercianții caută modalități de a identifica o tendință descendentă cât mai curând posibil. Unii comercianți preferă să tranzacționeze atât pe termen lung, cât și pe termen scurt, astfel încât identifică tendințele descendente pentru noi oportunități de tranzacționare.

Comercianții recunosc că, odată ce s-a stabilit o tendință descendentă în intervalul lor de timp preferat, ar trebui să fie foarte precauți în privința intrării în noi poziții lungi. Acest lucru accentuează tendința descendentă, contribuind la o cerere redusă. Comercianții lungi / scurți recunosc opusul, că aceasta este acum oportunitatea lor de a profita de tendința descendentă.

Întrucât vânzătorii în lipsă încearcă să profite de tendințele descendente împrumutând și apoi vândând imediat acțiuni cu acordul de a le răscumpăra în viitor. Acestea sunt cunoscute sub numele de poziții scurte sau vânzări în lipsă. Dacă prețul activului continuă să scadă, comerciantul profită de diferența dintre prețul imediat de vânzare și prețul de răscumpărare viitor mai mic. Deoarece acestea se adaugă la acțiunea de preț prin introducerea cu ordinele de vânzare, acest lucru exacerbează și tendința descendentă. Astfel de traderi par să profite cel puțin de pe următorul swing mai mic, poate mai mult dacă pot fi răbdători și tendința continuă să scadă.

De multe ori, comercianții folosesc indicatori tehnici și tipare de diagrame pentru a identifica și a confirma tendințele descendente. Mediile mobile, de exemplu, pot fi utilizate pentru a identifica tendința generală. Dacă prețul este mai mic decât media mobilă, stocul este probabil să fie într-o tendință descendentă și invers pentru o tendință ascendentă. Indicatorii tehnici, cum ar fi indicele de rezistență relativă (RSI) sau Indicele direcțional mediu (ADX), pot, de asemenea, să arate magnitudinea sau puterea tendinței descendente într-un moment dat, ceea ce poate ajuta atunci când decideți să intrați sau nu într-o poziție scurtă.

Exemplu de tendință descendentă prelungită

Exemplul tendinței descendente îndelungate a prețurilor acțiunilor General Electric Co. (GE) este instructiv de revizuit. Această acțiune a prețurilor a însoțit o conștientizare din ce în ce mai mare că problemele companiei erau mai profunde decât se anticipase inițial și că disponibilizările, despărțirile, închiderea uzinelor și anularea produselor semnalau o schimbare mare în mediul economic – una pentru care GE nu era pregătită.

În acest grafic, stocul își atinge vârful final urmat de următorul jgheab care se deplasează mai jos decât jgheabul anterior (așa cum se arată în inserție). Acest nivel inferior coincide cu momentul în care oferta de acțiuni pe care investitorii doresc să o vândă a depășit cererea pe care investitorii trebuie să o cumpere la aceste prețuri. Acest semn inițial de slăbiciune (un exemplu al primei caracteristici menționate anterior) nu a fost însoțit de știri pe scară largă despre necazurile companiei, deși investitorii au stabilit pentru ei înșiși că perspectivele companiei nu erau la fel de optime pe cât se credea anterior.

Vârfurile și jgheaburile inferioare care urmează marchează o tendință descendentă extinsă care durează mai mult de doi ani – și într-o perioadă în care restul pieței se deplasa, în general, mai sus. Comercianții care au adoptat o poziție descendentă asupra acțiunilor în urma defalcării de la primul jgheab ar fi găsit multe oportunități pentru tranzacții profitabile. Alternativ, comercianții lungi ar fi putut să-și fi blocat profiturile la începutul tendinței descendente și să fi reintrat în poziția lor lungă după ce acțiunile arătau semne de revenire.