Investirea dividendelor este o strategie bună?

Mulți investitori începători nu înțeleg ce este un dividend – în ceea ce privește o investiție – în special pentru o acțiune individuală sau un fond mutual. Un dividend este o plată a unei  părți din profitul unei companii către acționarii eligibili, de obicei emisă de o companie cotată la bursă.

Cu toate acestea, nu toate companiile plătesc un dividend. De obicei, consiliul de administrație stabilește dacă un dividend este de dorit pentru compania lor, pe baza diferiților factori financiari și economici. Dividendele sunt plătite în mod obișnuit sub formă de distribuții de numerar către acționari, lunar, trimestrial sau anual.

Chei de luat masa

• Dividendele reprezintă o distribuție discreționară a profiturilor pe care consiliul de administrație al unei companii le acordă acționarilor actuali.
• Un dividend este de obicei o plată în numerar către investitori efectuată cel puțin o dată pe an, dar uneori trimestrial.
• Acțiunile și fondurile mutuale care distribuie dividende sunt probabil pe un teren financiar solid, dar nu întotdeauna.
• Investitorii ar trebui să fie conștienți de randamentele extrem de ridicate, deoarece există o relație inversă între prețul acțiunilor și randamentul dividendelor, iar distribuția ar putea să nu fie durabilă.
• Acțiunile care plătesc dividende oferă de obicei stabilitate unui portofoliu, dar de obicei nu depășesc acțiunile de creștere de înaltă calitate.

Bazele dividendelor

Acționarii unui anumit stoc trebuie să îndeplinească anumite cerințe înainte de a primi plata sau distribuirea dividendelor. Trebuie să fiți „ acționar de evidență ” la sau după o anumită dată desemnată de consiliul de administrație al companiei pentru a vă califica pentru plata dividendelor. Acțiunile sunt uneori denumite tranzacționare „ ex-dividend ”, ceea ce înseamnă pur și simplu că tranzacționează în acea zi anume fără eligibilitatea dividendului. Dacă cumpărați și vindeți acțiuni la data ex-dividendului, nu veți primi cea mai curentă plată a dividendului.

Acum, că aveți o definiție de bază a ceea ce este un dividend și cum este distribuit, să ne concentrăm mai detaliat asupra a ceea ce trebuie să înțelegeți mai mult înainte de a lua o decizie de investiție.

Ce este randamentul dividendelor?

Poate fi contra-intuitiv, dar pe măsură ce prețul unei acțiuni crește, randamentul dividendului său scade de fapt. Randamentul dividendelor este un raport dintre cât de mult  flux de numerar  obțineți pentru fiecare dolar investit într-o acțiune. Mulți investitori novici pot presupune în mod incorect că un preț mai mare al acțiunilor se corelează cu un randament mai mare al dividendelor. Să aprofundăm modul în care se calculează randamentul dividendelor, astfel încât să putem înțelege această relație inversă.

Dividendele sunt plătite în mod normal pe acțiune. Dacă dețineți 100 de acțiuni ale ABC Corporation, cele 100 de acțiuni reprezintă baza dvs. pentru distribuirea dividendelor. Să presupunem pentru moment că ABC Corporation a fost achiziționată cu 100 USD pe acțiune, ceea ce implică o investiție totală de 10.000 USD. Profiturile de la ABC Corporation au fost neobișnuit de mari, astfel încât consiliul de administrație este de acord să plătească acționarilor săi 10 USD pe acțiune anual sub forma unui dividend în numerar. Deci, în calitate de proprietar al ABC Corporation timp de un an, investiția dvs. continuă în ABC Corp are ca rezultat dividende de 1.000 USD. Randamentul anual este suma dividendului total (1.000 USD) împărțit la costul stocului (10.000 USD) care este egal cu 10%.

Dacă ABC Corporation ar fi achiziționat în schimb cu 200 USD pe acțiune, randamentul ar scădea la cinci la sută, deoarece 100 de acțiuni costă acum 20.000 de dolari (sau 10.000 de dolari inițiali vă oferă doar 50 de acțiuni, în loc de 100). Așa cum se ilustrează mai sus, dacă prețul acțiunii crește, atunci randamentul dividendelor scade și invers.

---

Dividendele reprezintă o parte din profiturile unei companii plătite acționarilor eligibili lunar, trimestrial sau anual. În general, capacitatea unei companii de a plăti dividende este un semn al sănătății corporative.

Evaluarea stocurilor plătitoare de dividende

Adevărata întrebare pe care trebuie să o punem este dacă acțiunile plătitoare de dividende fac o investiție globală bună. Dividendele sunt derivate din profiturile unei companii, deci este corect să presupunem că, în majoritatea cazurilor, dividendele sunt în general un semn de sănătate financiară. Din perspectiva strategiei investiționale, cumpărarea companiilor consacrate cu o istorie de dividende bune adaugă stabilitate unui portofoliu. Investiția dvs. de 10.000 USD în ABC Corporation, dacă este deținută timp de un an, va valora 11.000 USD, presupunând că prețul acțiunilor după un an este neschimbat. Mai mult, dacă ABC Corporation tranzacționează la o acțiune de 90 USD pe an după ce ați achiziționat pentru 100 USD pe acțiune, investiția totală după ce ați primit dividende este în continuare echilibrată (valoarea acțiunilor de 9.000 USD + 1.000 USD în dividende).

Acesta este apelul de a cumpăra acțiuni cu dividende – ajută la reducerea scăderii prețurilor reale ale acțiunilor, dar prezintă și o oportunitate de apreciere a prețului acțiunilor, împreună cu un flux constant de venituri din dividende. Acesta este motivul pentru care multe legende de investiții precum John Bogle, Benjamin Graham  pledează pentru cumpărarea de acțiuni care plătesc dividende ca parte critică a rentabilității totale a „investiției” unui activ.

Riscurile pentru dividende

În timpul prăbușirii financiare din 2008-2009, aproape toate marile bănci au redus fie au eliminat plățile dividendelor. Aceste companii erau cunoscute pentru plăți de dividende consistente și stabile în fiecare trimestru timp de sute de ani. În ciuda istoricelor lor istorice, multe dividende au fost reduse.

Cu alte cuvinte, dividendele nu sunt garantate și sunt supuse riscurilor macroeconomice, precum și riscurilor specifice companiei. Un alt dezavantaj potențial al investițiilor în acțiuni care plătesc dividende este că companiile care plătesc dividende nu sunt de obicei lideri cu creștere ridicată. Există câteva excepții, dar companiile cu creștere ridicată nu plătesc, de obicei, sume considerabile de dividende acționarilor săi, chiar dacă au depășit semnificativ marea majoritate a acțiunilor de-a lungul timpului. Companiile de creștere tind să cheltuiască mai mulți dolari pentru cercetare și dezvoltare, extinderea capitalului, păstrarea angajaților talentați și / sau fuziuni și achiziții. Pentru aceste companii, toate câștigurile sunt considerate câștiguri reportate și sunt reinvestite înapoi în companie în loc să emită un dividend acționarilor.

La fel de important este să ne ferim de companiile cu randamente extraordinar de mari. După cum am aflat, dacă prețul acțiunilor unei companii continuă să scadă, randamentul său crește. Mulți investitori debutanți sunt tachinați să cumpere o acțiune doar pe baza unui dividend potențial suculent. Nu există o regulă specifică în legătură cu cât este prea mult în ceea ce privește plata dividendelor.

consideratii speciale

Randamentul mediu al dividendelor pentru   companiile cu indice S&P 500 care plătesc un dividend variază istoric undeva între 2 și 5 la sută, în funcție de condițiile pieței. În general, merită să-ți faci temele cu acțiuni cu randament de peste 8% pentru a afla ce se întâmplă cu adevărat cu compania. Efectuarea acestei diligențe vă va ajuta să descifrați acele companii care sunt cu adevărat în pericol financiar de cele care sunt temporar în lipsă de favoare și, prin urmare, prezintă o propunere de valoare investițională bună.