EBITDAR Definiție

Ce este EBITDAR?

Câștigurile înainte de dobânzi, impozite, amortizare și costuri de restructurare sau de închiriere (EBITDAR) sunt un instrument care nu este conform GAAP, utilizat pentru a măsura performanța financiară a unei companii. Deși EBITDAR nu apare în contul de profit și pierdere al unei companii, acesta poate fi calculat folosind informații din contul de profit și pierdere. 

Formula pentru EBITDAR este

Ce îți spune EBITDAR?

EBITDAR este o valoare utilizată în primul rând pentru a analiza starea financiară și performanța companiilor care au trecut prin restructurare în ultimul an. Este, de asemenea, util pentru companii precum restaurante sau cazinouri care au costuri de închiriere unice. Există alături de câștiguri înainte de dobândă și impozite (EBIT) și câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA).

Utilizarea EBITDAR în analiză ajută la reducerea variabilității de la cheltuielile unei companii la alta, pentru a ne concentra doar pe costurile legate de operațiuni. Acest lucru este util atunci când se compară companii similare din aceeași industrie.

EBITDAR nu ia în calcul chiria sau restructurarea, deoarece această valoare urmărește să măsoare performanța operațională de bază a unei companii. De exemplu, imaginați-vă un investitor comparând două restaurante, unul în New York City cu chirie scumpă și celălalt în Omaha cu chirie semnificativ mai mică. Pentru a compara acele două întreprinderi în mod eficient, investitorul exclude costurile chiriei, precum și dobânzile, impozitul, amortizarea și amortizarea.

În mod similar, un investitor poate exclude costurile de restructurare atunci când o companie a trecut printr-o restructurare și a suportat costuri din plan. Aceste costuri, care sunt incluse în contul de profit și pierdere, sunt de obicei văzute ca nerecurente și sunt excluse din EBITDAR pentru a oferi o idee mai bună despre operațiunile în desfășurare ale companiei.

Chei de luat masa

• EBITDAR este o măsură de rentabilitate, cum ar fi EBIT sau EBITDA, dar este mai bine pentru cazinouri, restaurante și alte companii care au costuri de chirie sau de restructurare non-recurente sau foarte variabile.
• EBITDAR oferă analiștilor o imagine asupra performanței operaționale de bază a unei companii, în afară de cheltuielile care nu au legătură cu operațiunile, cum ar fi impozite, chirie, costuri de restructurare și cheltuieli fără numerar.
• Folosirea EBITDAR permite compararea mai ușoară a unei firme la alta prin minimizarea variabilelor unice care nu au legătură directă cu operațiunile.

Exemplu de utilizare a EBITDAR

EBITDAR este cel mai adesea calculat numai în scopuri interne, deoarece nu este o valoare obligatorie de raportare financiară pentru companiile publice. O firmă ar putea să o calculeze în fiecare trimestru pentru a izola și revizui cheltuielile operaționale fără a fi nevoie să ia în considerare costurile fluctuante, cum ar fi restructurarea sau costurile de închiriere care pot diferi în cadrul diferitelor filiale ale companiei sau între concurenții firmei.

Punctul de plecare este câștigurile înainte de dobândă și impozite (EBIT), denumite și venituri din exploatare. Această valoare exclude dobânzile și impozitele. Următorul pas este excluderea costurilor asociate cu amortizarea, amortizarea, chiria sau restructurarea, pentru a ajunge la EBITDAR.

De exemplu, imaginați-vă că compania XYZ câștigă 1 milion de dolari într-un an și are 400.000 de dolari în total cheltuieli de funcționare. Scăderea cheltuielilor operaționale din venituri are ca rezultat EBIT 600.000 USD sau venituri operaționale (venituri de 1 milion USD – 400.000 USD cheltuieli operaționale) = 600.000 USD.

Cheltuielile de funcționare nu includ cheltuielile cu dobânzile și impozitele, deoarece compania alege să le arate mai jos în contul de profit și pierdere, după EBIT.

În cheltuielile de funcționare ale firmei 400.000 USD sunt incluse amortizările de 15.000 USD, amortizarea 10.000 USD și chiria de 50.000 USD. Pentru a ajunge la EBITDAR, un analist exclude deprecierea, amortizarea și chiria (15.000 $ + 10.000 $ + 50.000 $) din calcul începând cu EBIT și adăugând sumele după cum urmează:

EBITDAR = 600.000 $ EBIT + (15.000 $ + 10.000 $ + 50.000 $) = 675.000 $

Rețineți că chiria este exclusă numai pentru valoarea EBITDAR.

Diferența dintre EBITDAR și EBITDA

Diferența dintre EBITDA și EBITDAR este că acesta din urmă exclude costurile de restructurare sau de închiriere. Cu toate acestea, ambele valori sunt utilizate pentru a compara performanța financiară a două companii, fără a lua în considerare impozitele sau cheltuielile non-numerare, cum ar fi amortizarea și amortizarea. Atunci când o afacere amortizează sau depreciază un activ, anulează o parte din costul activului în fiecare an pe parcursul mai multor ani, deși s-ar putea să fi plătit efectiv activul într-un singur an.

Deși sunt esențiale pentru declarațiile fiscale și registrele contabile, aceste cifre pot împăra imaginea stării financiare actuale a unei companii. În consecință, investitorii doresc să ia în considerare performanța unei companii fără a lua în considerare cheltuielile neoperative, deoarece pot arăta destul de diferit de la o companie la alta.