Ce este un șanț economic?

Ce este un șanț economic?

Termenul de șanț economic, popularizat de cota de piață de firmele concurente. La fel ca un castel medieval, șanțul servește pentru a proteja pe cei din interiorul cetății și bogățiile lor de cei din afară.

Înțelegerea unui șanț economic

Amintiți-vă că un avantaj competitiv este în esență orice factor care permite unei companii să furnizeze un bun sau un serviciu similar cu cele oferite de concurenții săi și, în același timp, să depășească acei concurenți în profit. Un bun exemplu de avantaj competitiv ar fi un avantaj cu costuri reduse, cum ar fi accesul ieftin la materiile prime. Investitorii foarte de succes, cum ar fi Buffett, au fost pricepuți să găsească companii cu șanțuri economice solide, dar prețuri relativ mici ale  acțiunilor.

Unul dintre principiile de bază ale economiei moderne este însă că, dată fiind timpul, concurența va eroda orice avantaje competitive de care se bucură o firmă. Acest efect apare deoarece odată ce o firmă stabilește avantaje competitive, operațiunile sale superioare generează profituri sporite pentru sine, oferind astfel un puternic stimulent pentru firmele concurente de a duplica metodele firmei de conducere sau de a găsi metode de operare chiar mai bune.

Exemplu ilustrativ

Să revenim la exemplul unui avantaj cu costuri reduse. Să presupunem că v-ați hotărât să vă faceți averea conducând un stand de limonadă. Vă dați seama că, dacă cumpărați lămâile în vrac o dată pe săptămână, în loc de fiecare dimineață, vă puteți reduce cheltuielile cu 30%, permițându-vă să scăpați prețurile standurilor de limonadă concurente. Prețurile dvs. mici duc la creșterea numărului de clienți care cumpără limonadă de la dvs. (și nu de la concurenții dvs.). Drept urmare, vedeți o creștere a profiturilor. Cu toate acestea, probabil că nu ar dura foarte mult ca concurenții să vă observe metoda și să o folosească singuri. Prin urmare, într-o perioadă scurtă de timp, profiturile dvs. mari s-ar eroda, iar industria locală de limonadă ar reveni din nou la condiții normale.

Totuși, să presupunem că dezvolți și brevetezi o tehnologie de suc care îți permite să obții cu 30% mai mult suc din lămâia medie. Acest lucru ar avea același efect de a reduce costul mediu pe pahar de limonadă. De data aceasta, concurenții dvs. nu vor avea nici o modalitate de a vă duplica metodele, deoarece avantajul dvs. competitiv este protejat de brevetul dvs. În acest exemplu, șanțul dvs. economic este brevetul pe care îl dețineți asupra tehnologiei dvs. proprietare. În acest caz, dacă compania dvs. de limonadă ar fi o firmă publică, stocul dvs. comun ar depăși probabil cel al concurenței dvs. pe termen lung.

După cum puteți vedea, șanțul economic al unei companii reprezintă o măsurare calitativă a capacității sale de a ține concurenții la distanță pentru o perioadă lungă de timp. Acest lucru se traduce prin profituri prelungite în viitor. Șanțurile economice sunt dificil de exprimat cantitativ, deoarece nu au o valoare evidentă în dolari, dar reprezintă un factor calitativ vital în succesul sau eșecul pe termen lung al unei companii și în selectarea stocurilor.

Crearea unui șanț economic

Există mai multe moduri în care o companie creează un șanț economic care îi permite să aibă un avantaj semnificativ față de concurenții săi. Mai jos, vom explora câteva moduri diferite în care sunt create șanțurile.

Avantaj de cost 

După cum sa discutat în exemplul standului de limonadă, un avantaj al costului pe care concurenții nu îl pot reproduce poate fi un șanț economic foarte eficient. Companiile cu avantaje semnificative din punct de vedere al costurilor pot scădea prețurile oricărui concurent care încearcă să se mute în industria lor, fie forțând concurentul să părăsească industria, fie cel puțin împiedicând creșterea acesteia. Companiile cu avantaje din punct de vedere al costurilor durabile pot menține o cotă de piață foarte mare a industriei lor prin eliminarea oricăror noi concurenți care încearcă să se mute.

Avantajul dimensiunii

A fi mare poate crea uneori, în sine, un șanț economic pentru o companie. La o anumită dimensiune, o firmă realizează economii de scară. Acesta este momentul în care mai multe unități ale unui bun sau serviciu pot fi produse pe o scară mai mare, cu costuri de intrare mai mici. Acest lucru reduce costurile generale în domenii precum finanțarea, publicitatea, producția etc. Companiile mari care concurează într-o anumită industrie tind să domine cota de piață de bază a industriei respective, în timp ce jucătorii mai mici sunt obligați fie să părăsească industria, fie să ocupe o nișă mai mică. „roluri.

Costuri mari de comutare 

A fi peștele mare din iaz are și alte avantaje. Atunci când o companie este capabilă să se stabilească într-o industrie, furnizorii și clienții pot fi supuși unor costuri ridicate de comutare dacă ar alege să facă afaceri cu un nou concurent. Concurenții au o perioadă foarte dificilă de îndepărtare a cotei de piață de la liderul industriei din cauza acestor costuri greoaie de comutare.

Intangibile 

Un alt tip de șanț economic poate fi creat prin activele necorporale ale unei firme, care include elemente precum brevete, recunoașterea mărcii, licențe guvernamentale și altele. O recunoaștere puternică a mărcii permite acestor tipuri de companii să perceapă o primă pentru produsele lor față de bunurile altor concurenți, ceea ce stimulează profiturile.

Șanțuri moi 

Unele dintre motivele pentru care o companie ar putea avea un șanț economic sunt mai greu de identificat. De exemplu, șanțurile moi pot fi create de un management excepțional sau de o cultură corporativă unică. Deși este dificil de descris, un leadership unic și un mediu corporativ pot contribui parțial la succesul economic prelungit al unei corporații. 

Șanțurile economice sunt, în general, dificil de identificat în momentul în care sunt create. Efectele lor sunt mult mai ușor de observat în retrospectivă odată ce o companie a ajuns la înălțimi mari.

Din punctul de vedere al unui investitor, este ideal să investești în companii în creștere, în momentul în care acestea încep să profite de avantajele unui șanț economic larg și durabil. În acest caz, cel mai important factor este longevitatea șanțului. Cu cât o companie poate culege profituri mai mult, cu atât sunt mai mari beneficiile pentru sine și pentru acționarii săi.