Fondul indexat îmbunătățit (FEI)

Ce este un fond indexat îmbunătățit (FEI)?

Un fond indexat îmbunătățit este un fond care urmărește să îmbunătățească randamentele unui index utilizând managementul activ pentru a modifica ponderile deținerilor pentru un randament suplimentar.

Înțelegerea fondurilor indexate îmbunătățite (FEI)

Fondurile indexate îmbunătățite sunt constrânse să investească în valori mobiliare din indicele pe care îl compară. Aceste strategii pot implementa diferite tipuri de analize de investiții. Aceștia pot utiliza metodologii calitative și cantitative pentru a identifica și supraponderaliza stocurile cu performanțe superioare. În unele cazuri, pot utiliza, de asemenea, efectul de levier și instrumentele derivate pentru a spori randamentul.

Strategii îmbunătățite ale fondului index

Fondurile indexate îmbunătățite pot fi comparate cu orice indice din lume. Acestea încep cu indicele de referință ca bază pentru investiții. Prin analize calitative și cantitative, managerii de portofoliu caută să identifice acțiuni cu performanțe superioare, care apoi primesc o pondere mai mare în portofoliu. Unele fonduri pot utiliza efectul de levier și instrumentele derivate, permițând fondurilor să crească ponderile stocurilor pe care aleg să le cumpere și să scadă ponderile stocurilor pe care aleg să le vândă.

Cu efectul de levier, fondurile pot lua poziții lungi mai profunde în acțiunile pe care le favorizează. Leverage-ul și instrumentele derivate permit, de asemenea, administratorului de fond să își reducă stocurile pe care cred că vor evolua mai jos. Administratorii de fonduri nu pot, de asemenea, să ia nicio poziție într-o acțiune, conferindu-i o pondere de 0% în portofoliu.

Teoretic, capacitatea de a lua atât poziții lungi cât și scurte ar trebui să ajute un fond să genereze alfa suplimentar din potențiale câștiguri și pierderi de acțiuni. Cu toate acestea, utilizarea efectului de levier și a instrumentelor derivate poate adăuga costuri suplimentare și poate crește potențialul de pierderi. Prin urmare, majoritatea fondurilor indexate îmbunătățite se bazează pe metodologii de management activ construite în jurul unui anumit univers de indici, fără utilizarea investițiilor alternative.

Investiții îmbunătățite ale fondului index

În timp ce fondurile indexate îmbunătățite utilizează același univers de indici pentru investiții ca și fondurile pasive, caracteristicile lor de investiții vor fi foarte diferite. Fondurile indexate îmbunătățite au de obicei comisioane de gestionare mai mari și costuri de tranzacție mai mari decât fondurile index indexabile. Riscurile pot fi, de asemenea, mai mari, în funcție de efectul de levier și instrumentele derivate utilizate.

Investitorii vor găsi oferte de fonduri indexate îmbunătățite de la administratorii de investiții din întreaga industrie, majoritatea celor mai mari administratori de active oferind o gamă largă de produse de fonduri indexate îmbunătățite. Fondul cu indice îmbunătățit cu valoare mare cu capacitate mare Fidelity oferă un exemplu.

Fondul de indice îmbunătățit cu valoare de capital mare Fidelity

Fondul de indice îmbunătățit cu valoare mare cu capacitate mare Fidelity urmărește să îmbunătățească rentabilitatea indicelui de valoare Russell 1000. Fondul utilizează analize fundamentale cantitative în deciziile sale de investiții, investind cel puțin 80% din active în acțiuni Russell 1000 Value. Fondul nu se bazează în mod substanțial pe efectul de levier sau instrumentele derivate în strategia sa de management. Fondul a depășit în mod constant valoarea Russell 1000 încă de la început, cu o rentabilitate de 7,08% față de 6,85% pentru index.1