Dividend egalizator
Ce este un dividend egalizator?
Dividendele egalizatoare sunt plăți unice efectuate acționarilor eligibili atunci când o companie își schimbă programul de dividende. Acestea sunt menite să compenseze investitorii pentru orice venituri pierdute din plățile de dividende ratate care ar fi fost primite folosind programul de plăți anterior.
Dividendele egalizatoare sunt anumite acorduri pentru fonduri încheiate pentru a se asigura că nivelul venitului atribuibil fiecărei acțiuni nu este afectat în timpul unei perioade de distribuție sau de acumulare. Ajustările la graficul dividendelor sunt de obicei făcute de directori ai companiei sau ai consiliului de administrație, sub rezerva aprobării acționarilor.
Chei de luat masa
- Dividendele egalizatoare sunt plăți unice către acționari calificați pentru a compensa venitul din dividende pierdut dacă se modifică programul de dividende al unei companii.
- Programele de dividende pot fi modificate de o companie dacă nu pot păstra programul existent din cauza unor circumstanțe neprevăzute.
- Practica egalizării dividendelor este mai frecventă în Marea Britanie și zona euro mai mult decât în SUA
Cum funcționează dividendele egalizatoare
Este posibil ca firmele să dorească să mute plata dividendelor înapoi sau înainte cu câteva săptămâni sau luni pentru a se potrivi circumstanțelor atenuante care ar putea apărea, cum ar fi lipsa de numerar din cauza unor evenimente neprevăzute. Într-un astfel de caz, firma poate compensa acționarii cu plata dividendelor egalizatoare, pentru a compensa efectul noului program.
Dividendele egalizatoare sunt plătite acționarilor pentru a se ajusta pentru orice venituri din dividende astfel pierdute din schimbare. În general, dividendele egalizatoare au loc în principal în Regatul Unit și în anumite părți ale Europei, mai degrabă decât în Statele Unite.
Pentru fundal, fondurile plătesc venituri la sau după data ex-dividendului, moment în care venitul este eliminat din valoarea activului net al fondului (NAV) și plătit acționarilor pe bază de acțiune. Investitorii care cumpără acțiuni la fond după ultima dată ex-dividend nu au deținut acțiunile pentru o perioadă completă de generare a veniturilor.
Aceasta înseamnă că acțiunile nou achiziționate vor fi grupate separat de cele achiziționate anterior. Aceștia au în continuare dreptul la aceeași plată pe acțiune ca orice alt proprietar al fondului, dar o parte din plată este tratată ca o restituire a capitalului, cunoscută altfel ca dividend sau plată egalizatoare. Face ca suma pe acțiune plătită ambelor grupuri să fie întreagă. Atunci când se întâmplă acest lucru, ambele grupuri vor fi tratate în mod egal pentru viitoarele plăți de dividende.
Implicații fiscale ale dividendului egalizator
Investitorii care primesc dividende sau plăți egalizatoare sunt supuși anumitor evenimente impozabile. În cea mai mare parte, însă, variază de la caz la caz. O modalitate de a evita aceste costuri este de a păstra plățile într-un ambalaj fiscal, cum ar fi un cont individual de economii (ISA).
Investitorii care dețin fonduri în afara acestor ambalaje fiscale ar trebui să fie conștienți de diferitele tratamente fiscale ale dividendului. Aici, venitul este tratat în același mod ca o distribuție normală și ar trebui să fie raportat într-o declarație fiscală din Regatul Unit. În consecință, investitorii considerați că primesc venituri raportabile își pot ajusta venitul impozabil pentru o parte din dividendul sau plata egalizatoare.