Piața de capitaluri proprii (ECM)
Ce este piața de capitaluri proprii (ECM)?
Piața de capitaluri proprii (ECM) se referă la arena în care instituțiile financiare ajută companiile să strângă capitaluri proprii și unde se tranzacționează acțiuni. Se compune din piața primară pentru destinații de plasare private, oferte publice inițiale (IPO) și mandate; și piața secundară, unde sunt vândute acțiuni existente, precum și tranzacțiile futures, opțiuni și alte valori mobiliare listate.
Chei de luat masa
- Piețele de capitaluri proprii (ECM) se referă la o rețea largă de instituții financiare, canale și piețe care împreună ajută companiile să strângă capital.
- Capitalul propriu este strâns prin emiterea de acțiuni la companie, public sau privat, și este utilizat pentru a finanța extinderea afacerii.
- Piețele de capital primare se referă la strângerea de bani din plasament privat și implică în principal piețe OTC.
- Piețele de capital secundare implică bursele de valori și sunt locul principal pentru investiții publice în capitalul social.
- Activitățile ECM includ aducerea de acțiuni la IPO și oferte secundare.
Înțelegerea piețelor de capitaluri proprii (ECM)
Piața de capitaluri proprii (ECM) este mai largă decât piața de valori, deoarece acoperă o gamă mai largă de instrumente și activități financiare. Acestea includ marketingul și distribuția și alocarea emisiilor, ofertele publice inițiale (IPO), destinațiile de plasare private, tranzacționarea instrumentelor financiare derivate și crearea de cărți. Principalii participanți la ECM sunt băncile de investiții, broker-dealerii, investitorii cu amănuntul, capitaliștii de risc, firmele de capital privat și investitorii îngeri.
Împreună cu piața obligațiunilor, ECM canalizează banii furnizați investitorilor de către deponenți și instituții de depozitare. Ca parte a piețelor de capital, ECM conduce, în teorie, la alocarea eficientă a resurselor într-o economie de piață.
Piața de capital primară
Piața de capital primară, unde companiile emit noi titluri de valoare, este împărțită într-o piață de plasament privat și o piață publică primară. Pe piața plasamentelor private, companiile ridică capital privat prin acțiuni necotate care sunt vândute direct investitorilor. Pe piața publică primară, companiile private pot deveni publice prin IPO-uri, iar companiile listate pot emite noi capitaluri proprii prin emisiuni experimentate.
Firmele de capital privat pot utiliza atât numerar, cât și datorii în investițiile lor (cum ar fi într-o achiziție cu efect de levier), în timp ce firmele de capital de risc se ocupă de obicei numai cu investiții de capitaluri proprii.
Piața de capital secundar
Piața secundară, în care nu se creează noi capitaluri, este ceea ce majoritatea oamenilor consideră în mod obișnuit ca fiind „ piața de valori ”. Este locul în care acțiunile existente sunt cumpărate și vândute și constă din burse de valori și piețe fără prescripție medicală (OTC)., unde o rețea de dealeri tranzacționează stocuri fără ca un schimb să acționeze ca intermediar.
Avantajele și dezavantajele creșterii de capital pe piețele de capitaluri proprii
Creșterea capitalului prin piețele de acțiuni oferă mai multe avantaje companiilor.
Primul este o rată mai mică a datoriei / capitalurilor proprii. Companiile nu vor avea nevoie să acceseze piețele datoriei cu rate scăzute ale dobânzii pentru a finanța creșterea viitoare. Piețele de acțiuni sunt, de asemenea, relativ mai flexibile și au o varietate mai mare de opțiuni de finanțare pentru creștere în comparație cu piețele datoriei. În unele cazuri, în special în plasamentele private, piețele de capitaluri ajută și antreprenorii și fondatorii de companii să aducă experiență și supraveghere de la colegi seniori. Acest lucru va ajuta companiile să-și extindă afacerea pe piețe și produse noi sau să ofere sfaturile necesare.
Dar există și probleme cu strângerea de capital pe piețele de acțiuni. De exemplu, ruta către o ofertă publică poate fi una costisitoare și consumatoare de timp. Numeroși actori sunt implicați în proces, rezultând o multiplicare a costurilor și a timpului necesar pentru a aduce o companie pe piață.
La aceasta se adaugă controlul constant. În timp ce investitorii de pe piața de capital sunt mai toleranți la risc în comparație cu omologii lor de pe piața datoriilor, aceștia se concentrează, de asemenea, pe randamente. Ca atare, investitorii nerăbdători cu o companie care a produs în mod constant randamente negative pot să o abandoneze, ducând la o scădere bruscă a evaluării sale.
Întrebări frecvente despre capitalul propriu
Ce este capitalul propriu și capitalul datoriei?
Companiile caută să strângă capital pentru a-și finanța operațiunile și a crește. Finanțarea de capitaluri proprii implică schimbul de acțiuni ale proprietății reziduale a unei companii în schimbul capitalului. Finanțarea datoriei se bazează în schimb pe împrumuturi, în cazul în care creditorilor li se rambursează principalul și dobânda fără a primi nicio cerere de proprietate. În general, capitalul social este mai scump și are mai puține beneficii fiscale decât capitalul datoriei, dar vine, de asemenea, cu o mare libertate operațională și cu o responsabilitate mai mică în cazul în care afacerea eșuează.
Cum se calculează capitalul propriu?
Capitalul propriu al unei companii sau activele totale ale unei companii și pasivele totale ale acesteia . Atunci când o companie are acțiuni tranzacționate public, valoarea capitalizării sale de piață poate fi calculată ca prețul acțiunilor ori numărul de acțiuni restante.
Care sunt tipurile de capitaluri proprii?
Capitalurile proprii pot fi clasificate pe mai multe dimensiuni. Capitalul privat diferă de acțiunile tranzacționate public, unde prima este plasată pe piețele primare și cea din urmă pe piețele secundare. Acțiunile comune sunt cea mai omniprezentă formă de capital propriu, dar companiile pot emite, de asemenea, diferite clase de acțiuni, inclusiv alocări acțiunilor preferate.
Care este diferența dintre capital și capital?
Capitalul este orice resursă, inclusiv numerar, pe care o companie o posedă și o folosește în scopuri productive. Capitalul propriu nu este decât o formă de capital.