Introducere în Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)
O prezentare generală a ERX
Direxion a lansat liniile bull și bear ale ETF Daily Energy Shares 2X în noiembrie 2008. Bull, Direxion Daily Energy Bull 2X ( ERX ), își propune să reproducă 200% din randamentele zilnice ale indicelui sectorului S&P Energy Select. Cu alte cuvinte, pentru fiecare câștig de 1% din indicele de bază, ERX încearcă să producă un câștig corespunzător de 2%. Înainte de 31 martie 2020, ERX a încercat să producă un câștig corespunzător de 3%.
Până la 31 martie 2020, ERX a căutat anterior returnări de 300% din performanța indicelui sectorului energetic selectat.
Indicele sectorului de selectare a energiei, furnizat de Standard & Poor’s, este puternic ponderat la petrol, gaz și combustibili consumabili. Alte participații includ companii din sectorul echipamentelor și serviciilor energetice. Fiecare componentă a indicelui trebuie să fie o companie constitutivă a S&P 500. Compoziția și ponderarea indicelui sunt calculate printr-o metodologie hibridă de capitalizare de piață.
Jocurile din sectorul energetic au evoluat foarte bine în secolul 21, deși creșterea globală a producției de petrol și gaze naturale între 2013 și 2015 a scăzut într-o oarecare măsură această tendință. Ca un ETF cu triplu pârghie, ERX este deosebit de sensibil la creșteri și scăderi ale prețului de piață al mărfurilor energetice.
Peste 99% din acțiunile din indicele de bază aparțin companiilor din Statele Unite și Canada; micile porțiuni rămase provin de obicei de la companii din Europa. Cifra de afaceri medie din categorie este ridicată, iar activele tind să fie foarte concentrate în primele cinci sau 10 participații. Începând cu septembrie 2020, primele 10 participații din portofoliul ERX reprezentau mai mult de 51% din activele totale, inclusiv marii jucători precum Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. și ConocoPhillips.
Caracteristici ETF Direxion
ERX este o companie de investiții deschisă oferită prin familia Direxion Funds și consiliată de Rafferty Asset Management, LLC. La fel ca majoritatea ETF-urilor cu dublă pârghie, Direxion este gestionat activ și poate avea costuri ridicate. Din fericire pentru acționarii ERX, Rafferty Asset Management a încheiat un contract de limitare a cheltuielilor operaționale cu Direxion pentru a limita comisioanele de administrare la 0,95%.
Un raport de cheltuieli de 1,06% este ușor mai mare, dar relativ în conformitate cu media din industrie pentru un ETF cu efect de levier și indexat. Raportul cheltuielilor fondului nu include comisioanele de intermediere sau alte cheltuieli de tranzacționare.
Pentru a-și atinge efectul de levier corect, ERX investește și în instrumente financiare care nu se regăsesc în portofoliul IXE. Aceste instrumente pot include contracte futures, contracte forward, opțiuni cu titluri de valoare, plafoane de capitaluri proprii, niveluri și gulere, swap, vânzări în lipsă, răscumpărări inversate și alte ETF-uri.
Adecvare și recomandări
Toate investițiile vin cu risc, dar ETF-urile cu pârghie pot fi deosebit de riscante. Orice acționar al ERX sau ERY are expunere la un grad de risc de piață și volatilitate care depășește cu mult pe cel al majorității acțiunilor. Datorită ponderii sale mari în sectorul energetic, performanța ERX depinde în mare măsură de prețurile petrolului și gazelor. Investitorii ar trebui să monitorizeze îndeaproape prețul mărfurilor energetice și al materiilor prime la termen.
Direxion este un furnizor renumit de ETF-uri cu pârghie și invers, cu precădere în spațiul cu pârghie dublă. Aranjamentul său de limitare a cheltuielilor cu Rafferty Asset Management se extinde la toate ofertele sale de fonduri, ceea ce este deosebit de potrivit pentru investitorii care preferă instrumente gestionate activ și cu instrumente cu cifră de afaceri mare.
Linia de fund
În general, un ETF 2X este destinat doar investitorilor care au expunere la instrumente cu pârghie și care își monitorizează confortabil portofoliile cu consecvență. ERX nu este un joc de cumpărare și deținere și nu este potrivit pentru investitorii cu venit fix. Are un spread mare ofertă / cerere și nu are un randament consistent.
ERX are un palmares de creșteri și coborâri mari.
Acest fond are indicatori ai teoriei moderne a portofoliului (MPT) de la medie la sub medie. Beta sa este la 4.64. Acest lucru ar putea servi drept un satelit plăcut pentru investitorii competenți, dar nu ar trebui să constituie niciodată nucleul unui portofoliu echilibrat.