Kurtosis în exces
Ce este Kurtosis în exces?
Termenul de kurtoză în exces se referă la o metrică utilizată în statistici și teoria probabilității, comparând coeficientul de kurtoză cu cel al unei distribuții normale. Kurtosis este o măsură statistică care este utilizată pentru a descrie dimensiunea cozilor pe o distribuție. Curtea în exces ajută la determinarea riscului implicat într-o investiție specifică. Semnalează că probabilitatea de a obține un rezultat extrem sau o valoare din evenimentul în cauză este mai mare decât s-ar găsi într-o distribuție probabilistică normală a rezultatelor.
Chei de luat masa
- Excesul de cortoză compară coeficientul de cortoză cu cel al unei distribuții normale.
- Curtea în exces este un instrument valoros în gestionarea riscurilor, deoarece arată dacă o investiție este predispusă la rezultate extreme.
- Excesul de kurtoză poate fi pozitivă (distribuție leptokurtică), negativă (distribuție platykurtică) și la sau aproape de zero (distribuție mezokurtică).
Înțelegerea excesului de kurtoză
Kurtosis măsoară cât de grasă este coada unei distribuții în comparație cu centrul distribuției. Cozile unei distribuții măsoară numărul de evenimente care au avut loc în afara intervalului normal. Spre deosebire de asimetrie, kurtosis măsoară valorile extreme ale ambelor cozi. Curtoza în exces înseamnă că distribuția rezultatelor evenimentelor are o mulțime de cazuri de rezultate anormale, provocând cozi de grăsime pe curba de distribuție în formă de clopot. Distribuțiile normale au o kurtoză de trei. Prin urmare, excesul de kurtoză poate fi calculat prin scăderea kurtozei cu trei.
Deoarece distribuțiile normale au o kurtoză de trei, excesul de kurtoză poate fi calculat prin scăderea kurtozei cu trei.
Curtea în exces este un instrument important în finanțe și, mai precis, în gestionarea riscurilor. În cazul excesului de kurtoză, orice eveniment în cauză este predispus la rezultate extreme. Este o considerație importantă de luat atunci când se examinează rentabilitățile istorice dintr-un anumit stoc sau portofoliu. Cu cât coeficientul de kurtoză este mai mare peste nivelul normal – sau cu cât sunt mai grase cozile din graficul de distribuție a rentabilității – cu atât este mai probabil ca revenirile viitoare să fie fie extrem de mari, fie extrem de mici. Se poate spune că prețurile acțiunilor cu o probabilitate mai mare de valori aberante fie pe partea pozitivă, fie pe cea negativă a prețului mediu de închidere au o asimetrie pozitivă sau negativă, care poate fi legată de kurtoză.
Tipuri de exces de kurtoză
Valorile excesului de cortoză pot fi fie negative, fie pozitive. Când valoarea unui exces de kurtoză este negativă, distribuția se numește platykurtic. Acest tip de distribuție are o coadă mai subțire decât o distribuție normală. Atunci când sunt aplicate randamentelor investiționale, distribuțiile platyurtice – cele cu exces de curtoză negativă – produc în general rezultate care nu vor fi foarte extreme, care sunt excelente pentru investitorii care nu doresc să-și asume riscuri.
Atunci când excesul de kurtoză este pozitiv, are o distribuție leptokurtică. Cozile de pe această distribuție sunt mai grele decât cele ale unei distribuții normale, indicând un grad mare de risc. Cele mai revine pe o investiție cu o distribuție leptokurtic sau aplatizării exces pozitiv va avea probabil valori extreme. Investitorii care sunt dispuși și capabili să își asume o mulțime de riscuri vor dori probabil să investească într-un vehicul cu un exces de curtoză pozitiv.
Curtea în exces poate fi la zero sau aproape, de aceea șansa unui rezultat extrem este rară. Aceasta este cunoscută sub numele de distribuție mezokurtică. Cozile acestui tip de distribuție sunt similare cu cele ale unei distribuții normale.
Exemplu de exces de kurtoză
Să folosim un exemplu ipotetic de exces de kurtoză. Dacă urmăriți valoarea de închidere a stocului ABC în fiecare zi timp de un an, veți avea o evidență a frecvenței cu care stocul s-a închis la o anumită valoare. Dacă construiți un grafic cu valorile de închidere de-a lungul axei X și numărul de instanțe ale acelei valori de închidere care a avut loc de-a lungul axei Y a unui grafic, veți crea o curbă în formă de clopot care arată distribuția valorilor de închidere a stocului. Dacă există un număr mare de apariții pentru doar câteva prețuri de închidere, graficul va avea o curbă foarte subțire și abruptă în formă de clopot. Dacă valorile de închidere variază foarte mult, clopotul va avea o formă mai largă, cu laturi mai puțin abrupte. Cozile acestui clopot vă vor arăta cât de des au apărut prețurile de închidere puternic deviate, deoarece graficele cu o mulțime de valori exterioare vor avea cozi mai groase care se desprind de fiecare parte a clopotului.