Derivat tranzacționat la bursă
Ce este un derivat tranzacționat la bursă?
Un instrument derivat tranzacționat la bursă este un contract financiar care este listat și tranzacționat pe o bursă reglementată. Pur și simplu, acestea sunt instrumente derivate care sunt tranzacționate într-un mod reglementat. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă au devenit din ce în ce mai populare datorită avantajelor pe care le au instrumentele derivate over-the-counter (OTC), cum ar fi standardizarea, lichiditatea și eliminarea riscului de neplată. Futures și opțiuni sunt două dintre cele mai populare instrumente derivate tranzacționate la bursă. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă pot fi utilizate pentru a acoperi expunerea sau pentru a specula o gamă largă de active financiare, cum ar fi mărfuri, acțiuni, valute și chiar rate ale dobânzii.
Chei de luat masa
- Un instrument derivat tranzacționat la bursă este un contract financiar standardizat, tranzacționat la bursă, care se stabilește printr-un centru de compensare și este garantat.
- O caracteristică cheie a instrumentelor financiare derivate tranzacționate la bursă care atrag investitorii este că acestea sunt garantate de case de compensare, cum ar fi Options Clearing Corporation (OCC) sau CFTC, reducând riscul produsului.
- Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt listate la bursă, precum Chicago Board Options Exchange (CBOE) sau New York Mercantile Exchange (NYMEX) și sunt supravegheate de autorități de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission.
Derivat tranzacționat la bursă explicat
Derivatele tranzacționate la bursă pot fi opțiuni, contracte futures sau alte contracte financiare care sunt listate și tranzacționate pe bursele reglementate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange ( CME ), International Securities Exchange ( ISE ), Intercontinental Exchange ( ICE ) sau bursa LIFFE în Londra, pentru a numi doar câteva.
Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt potrivite pentru investitorul cu amănuntul, spre deosebire de verii lor fără rețetă. Pe piața OTC, este ușor să te pierzi în complexitatea instrumentului și în natura exactă a tranzacțiilor.
În acest sens, instrumentele derivate tranzacționate la bursă au două avantaje mari:
Standardizare
Bursa are termeni și specificații standardizate pentru fiecare contract derivat, ceea ce face mai ușor pentru investitor să determine câte contracte pot fi cumpărate sau vândute. Fiecare contract individual are, de asemenea, o dimensiune care nu este descurajantă pentru micul investitor.
Eliminarea riscului implicit
Bursa de instrumente derivate în sine acționează ca contrapartidă pentru fiecare tranzacție care implică un instrument derivat tranzacționat la bursă, devenind efectiv vânzătorul pentru fiecare cumpărător și cumpărătorul pentru fiecare vânzător. Aceasta elimină riscul ca contrapartea la tranzacția cu instrumente financiare derivate să își îndeplinească obligațiile
O altă caracteristică definitorie a instrumentelor derivate tranzacționate la bursă este caracteristica lor de piață, în care câștigurile și pierderile din fiecare contract de instrumente financiare derivate sunt calculate zilnic. În cazul în care clientul a suferit pierderi care au erodat marja depusă, va trebui să completeze în timp util capitalul necesar sau să riște ca poziția instrumentelor derivate să fie vândută de către firmă.
Derivate tranzacționate la bursă și investitori instituționali
Instrumentele derivate tranzacționate la bursă nu sunt favorizate de instituțiile mari din cauza caracteristicilor care le fac atrăgătoare pentru investitorii mici. De exemplu, contractele standardizate pot să nu fie utile instituțiilor care tranzacționează în general cantități mari de instrumente derivate din cauza valorii noționale mai mici a instrumentelor derivate tranzacționate la bursă și a lipsei lor de personalizare. Instrumentele derivate tranzacționate la bursă sunt, de asemenea, total transparente, ceea ce poate fi o piedică pentru instituțiile mari care, în general, nu doresc ca intențiile lor comerciale să fie cunoscute publicului sau concurenților lor. Investitorii instituționali tind să colaboreze direct cu emitenții și băncile de investiții pentru a crea investiții personalizate care să le ofere profilul exact de risc și recompensă pe care îl caută.