Executarea brokerului

Ce este un broker executant?

Un broker executant este un broker sau dealer care procesează o comandă de cumpărare sau vânzare în numele unui client. Pentru clienții cu amănuntul, comanda trimisă unui broker executant este evaluată mai întâi pentru a fi adecvată (automatizată prin parametri pentru un anumit client) și, dacă comanda este acceptată, brokerul executant va efectua imediat comanda. Dacă comanda este respinsă, clientul este notificat, iar garanția nu este tranzacționată. Pentru fondurile speculative sau clienții instituționali care au fost deja calificați, este imediat procesată o încercare de a completa o comandă.

Chei de luat masa

• Un broker executant este un broker care procesează o comandă de cumpărare sau vânzare în numele unui client, de obicei la un fond de acoperire.
• Brokerii executanți sunt de obicei intermediari care sunt găzduiți sub un serviciu de brokeraj principal, care oferă un serviciu ghișeu unic pentru marii comercianți activi.
• Brokerul executant câștigă un comision pentru marja de cumpărare-vânzare și trece de-a lungul execuției către grupul de decontare și compensare al brokerajului principal.

Înțelegerea brokerilor executanți

Investitorii cu amănuntul tranzacționează de obicei online sau printr-un consilier financiar care le-ar trimite comenzile unui broker. Deoarece conturile sunt configurate într-un mod pentru a proteja investitorii, comenzile sunt verificate mai întâi pentru a fi adecvate. De exemplu, dacă obiectivul unui client este conservarea capitalului, cel mai probabil ar fi respinsă o comandă de a cumpăra un stoc de biotehnologie speculativă pe marjă. Atunci când o comandă este acceptată, aceasta este procesată de brokerul executant care are datoria „celei mai bune executări”.

Brokerii executanți sunt adesea asociați cu fonduri speculative sau clienți instituționali care au nevoie de servicii de executare a tranzacțiilor pentru tranzacții mari. Acești brokeri sunt găzduiți, de obicei, sub un serviciu de brokeraj principal, care oferă un serviciu ghișeu unic pentru marii comercianți activi. Brokerul executant din cadrul brokerajului principal va localiza valorile mobiliare pentru o tranzacție de cumpărare sau va localiza un cumpărător pentru o tranzacție de vânzare. Acest serviciu intermediar este esențial, deoarece o tranzacție de dimensiuni trebuie făcută cu rapiditate și la un cost redus pentru client. Brokerul executant câștigă un comision pentru marja de cumpărare-vânzare și trece de-a lungul execuției către grupul de decontare și compensare al brokerajului principal.

Ce face un broker executant cu un ordin de acțiuni?

În funcție de tipul de acțiune, un broker executant are o serie de opțiuni. Dacă acțiunile sunt tranzacționate pe o bursă (de exemplu, NYSE ), aceasta poate trimite comanda direct la bursa respectivă, către o altă bursă sau către un al treilea producător de piață. Dacă acțiunile se tranzacționează pe o piață fără prescripție medicală ( OTC ), cum ar fi Nasdaq, brokerul ar putea trimite comanda acelui producător de piață. Comenzile limită pot fi direcționate către o rețea de comunicații electronice (ECN) care este concepută pentru a se potrivi comenzilor de cumpărare și vânzare la prețuri specificate. În cele din urmă, brokerul poate încerca să completeze comanda din propriul inventar prin vânzarea unei acțiuni pe care firma brokerului o deține sau stocând pe cărțile sale pe care un client dorește să le vândă. În cele din urmă, depinde de brokerul executant să facă cel mai bun apel.