Exercițiu
Ce este exercițiul?
Exercițiul înseamnă a pune în aplicare dreptul de a cumpăra sau vinde instrumentul financiar suport specificat într-un contract de opțiuni. În tranzacționarea opțiunilor, deținătorul unei opțiuni are dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde titlul de bază al opțiunii la un preț specificat la sau înainte de o dată specificată în viitor.
Chei de luat masa
- În tranzacționarea opțiunilor, „a exercita” înseamnă a pune în aplicare dreptul de a cumpăra sau vinde titlul de bază specificat în contractul de opțiuni.
- Pentru a exercita o opțiune, vă sfătuiți pur și simplu brokerul că doriți să exercitați opțiunea în contract.
- În cazul în care titularul unei put opțiuni exercită contractul, ei vor vinde securitatea suport la un preț stabilit într – un anumit interval de timp.
- În cazul în care titularul unui apel de opțiune exercită contractul, ei vor cumpara de securitate care stau la baza la un preț stabilit într – un anumit interval de timp.
- Înainte de a exercita o opțiune, este important să luați în considerare ce tip de opțiune aveți și dacă o puteți exercita.
Înțelegerea exercițiului
Dacă proprietarul unei opțiuni decide să cumpere sau să vândă instrumentul subiacent – în loc să permită contractului să expire fără valoare sau să închidă poziția – vor „exercita opțiunea” sau vor folosi dreptul sau privilegiul care este disponibil în contractul.
Un deținător de opțiuni își poate exercita dreptul de a cumpăra sau vinde acțiunile subiacente ale contractului la un preț specificat – numit și prețul de exercițiu.
- Exercitarea unei opțiuni put vă permite să vindeți garanția subiacentă la un preț stabilit într-un anumit interval de timp.
- Exercitarea unei opțiuni de apel vă permite să cumpărați titlul de bază la un preț stabilit într-un anumit interval de timp.
Pentru a exercita o opțiune, vă sfătuiți pur și simplu brokerul că doriți să exercitați opțiunea în contract. Brokerul dvs. va iniția o notificare de exercițiu, care informează vânzătorul sau scriitorul despre contract că exercitați opțiunea. Notificarea este transmisă vânzătorului de opțiuni prin intermediul Options Clearing Corporation (OCC). Vânzătorul este obligat să îndeplinească condițiile unui contract de opțiuni în cazul în care titularul îl exercită.
Decizia de a exercita o opțiune nu este întotdeauna una clară. Există mai mulți factori care trebuie luați în considerare și, cel mai adesea, este mai sigur să dețineți sau să vindeți opțiunea.
Majoritatea contractelor de opțiuni nu sunt exercitate, ci, în schimb, li se permite să expire fără valoare sau sunt închise prin poziții opuse. De exemplu, deținătorul unei opțiuni poate închide o convorbire lungă sau efectuată înainte de expirare prin vânzarea acesteia, presupunând că contractul are valoare de piață.
Dacă o opțiune expiră neexercitată, titularul nu mai are niciunul dintre drepturile acordate în contract. În plus, deținătorul pierde prima pe care a plătit-o pentru opțiune, împreună cu orice comisioane și comisioane legate de achiziționarea acesteia.
Lucruri de luat în considerare atunci când exercitați o opțiune
- Ce fel de opțiune aveți? Acest lucru este foarte important, deoarece contractele au orientări diferite. Contractele în stil american vă permit să le exercitați înainte de data expirării. Opțiunile europene pot fi exercitate numai după expirarea contractului.
- Îți poți exercita opțiunile? În unele cazuri, cum ar fi planurile de proprietate pe acțiuni ale angajaților (ESOP), acțiunile dvs. pot fi învestite, ceea ce înseamnă că va trebui să așteptați o perioadă stabilită de timp înainte de a exercita opțiunea.
- Costul va depăși beneficiile? Exercitarea unui contract vă costă comision de bani, deci asigurați-vă că prețul exercițiului vă va aduce bani; în caz contrar, veți ajunge să plătiți mai mult în taxe și veți pierde din profitul potențial.
- Există taxe implicate? Veți dori să luați în considerare orice implicații fiscale asociate tipului de contract pe care îl exercitați. Un angajat care încasează un ESOP, de exemplu, va trebui să plătească impozite suplimentare.