Companie certificată față-sumă
Ce este o companie certificată cu valoare nominală?
O companie certificată cu sumă nominală este un tip de corporație care strânge bani prin emiterea de titluri de creanță pentru investitori cu o valoare specificată. Aceste instrumente, numite certificate cu sumă nominală (FAC), sunt susținute de o garanție. Cu alte cuvinte, compania își oferă activele, cum ar fi proprietatea imobiliară pe care o deține sau alte valori mobiliare, ca garanție împotriva acestor datorii.
Această metodă are o natură similară cu finanțarea datoriei cu obligațiuni ipotecare.
Chei de luat masa
- Companiile cu certificate de sumă nominală sunt emitenți de certificate cu sumă nominală (FAC), care sunt titluri de creanță cu o valoare specificată garantată de activele firmei.
- Deținătorilor acestor certificate li se plătește de obicei o sumă fixă a dobânzii anuale și apoi rambursează principalul valorilor mobiliare la o dată de reziliere specificată.
- Companiile folosesc FAC pentru a obține finanțare la rate de dobândă relativ mici.
- Astăzi, mai puține companii cu certificat de sumă nominală funcționează, deoarece oferă mai puține avantaje fiscale decât înainte.
Înțelegerea unei companii cu certificat de valoare nominală
Un certificat cu sumă nominală este efectiv un contract între un investitor și un emitent. În conformitate cu acest acord, investitorul este de acord să plătească emitentului o sumă fixă de bani, fie în rate periodice, fie ca o sumă forfetară – dacă investitorul plătește certificatul într-o sumă forfetară, investiția este cunoscută ca o față „plătită integral” – certificat de sumă.
În schimbul acordării companiei de acest capital, deținătorilor de FAC li se plătește de obicei o sumă fixă a dobânzii anuale. Apoi, ulterior, la o dată de reziliere prestabilită , li se rambursează principalul sau valoarea nominală a valorilor mobiliare.
Entitățile care emit investiții FAC sunt denumite companii cu certificat nominal. Această tehnică le este avantajoasă deoarece susținerea datoriei cu active corporale specifice aflate sub controlul companiei le permite să obțină finanțare la rate de dobândă relativ mici.
FAC-urile sunt garantate prin creanțe legale executorii sau drept de garanție, permițând creditorului să perceapă dobânzi mai mici și, ulterior, să reducă costurile de împrumut.
Exemplu de companie certificată de sumă nominală
Compania ABC are nevoie de o injecție constantă de capital pentru a-și construi rezerva de numerar și solicită investitorilor să-i ajute împrumutându-i 20 de milioane de dolari pe parcursul a cinci ani. Ca îndulcitor, compania ABC oferă o parte din proprietatea pe care o deține ca garanție. Asta înseamnă că, în cazul în care societatea ar trebui cumva implicit la rambursarea acestuia, creditorii pot prelua controlul acestei proprietăți imobiliare și vinde – l pentru a recupera o parte sau toate pierderile lor.
Oferirea acestei garanții face ca perspectiva companiei de creditare a banilor ABC să fie mai puțin riscantă. Dintr-o dată, investitorii încep să se alinieze pentru a participa la strângerea de fonduri, permițând companiei ABC să reducă rata dobânzii pe care o plătește pentru împrumut la 4%. Certificatele sunt apoi eliberate celor care sunt de acord cu acești termeni, funcționând ca un fel de document IOU.
Compania ABC este obligată să plătească împrumutătorilor 800.000 de dolari în dobânzi în fiecare an până când le rambursează integral cei 20 de milioane de dolari pe care i-a împrumutat de la ei. Cu alte cuvinte, acesta suportă un cost total de 4 milioane de dolari pentru împrumut, excluzând impactul inflației. Cu toate acestea, merită să se țină cont de faptul că investitorii pot alege să și răscumpere certificatele înainte de a se maturiza pentru o valoare predată predată.
consideratii speciale
Foarte puține companii cu certificat cu sumă nominală funcționează astăzi, deoarece modificările legislației fiscale au eliminat multe dintre avantajele lor. Una dintre cele mai notabile companii de servicii financiare care încă se află în activitatea de certificare cu sumă nominală este Ameriprise Financial.
Aceste companii sunt obligate de mai multe reguli și sunt strict reglementate prin Legea societăților de investiții din 1940 pentru a se asigura că își onorează pasivele.