Definiția fondurilor echitabile pentru investitori

Ce este asigurarea fondurilor corecte pentru investitori?

Provizionul pentru fonduri echitabile pentru investitori a fost introdus în 2002 în temeiul secțiunii 308 (a) din Sarbanes-Oxley Act (SOX). Prevederea Fonduri echitabile pentru investitori a fost pusă în aplicare pentru a beneficia investitorii care au pierdut bani din cauza activităților ilegale sau neetice ale persoanelor fizice sau ale companiilor care încalcă reglementările privind valorile mobiliare. Dispoziția returnează profituri ilegale, penalități și amenzi investitorilor înșelați.

Chei de luat masa

• Provizionul pentru fonduri echitabile pentru investitori a fost introdus în 2002 în temeiul secțiunii 308 (a) din Sarbanes-Oxley Act (SOX).
• Dispoziția returnează profituri ilegale, penalități și amenzi investitorilor înșelați.
• Înainte de prevederea fondurilor echitabile, banii recuperați de Securities and Exchange Commission (SEC) sub forma unor sancțiuni civile aplicate contravenitorilor de reglementare au fost plătiți către Trezoreria SUA; SEC nu avea dreptul să distribuie aceste fonduri înapoi investitorilor care au fost victimizați.

Înțelegerea fondurilor corecte pentru investitori

Înainte de prevederea fondurilor echitabile, banii recuperați de Securities and Exchange Commission (SEC) sub forma unor sancțiuni civile aplicate contravenitorilor de reglementare au fost plătiți către Trezoreria SUA; SEC nu avea dreptul să distribuie aceste fonduri înapoi investitorilor care au fost victimizați. Dispoziția privind fondurile echitabile pentru investitori a permis SEC să adauge penalități de bani civili la fondurile de degajare pentru ajutorarea victimelor escrocherilor.

Prevederea a creat un fond care deține banii recuperați dintr-un caz SEC. Fondul alege apoi cum să distribuie banii investitorilor înșelați. După ce fondurile sunt plătite, fondul respectiv este reziliat.

Prevederea Fonduri echitabile pentru investitori a compensat investitorii care au fost victimizați de complicități între fonduri și brokeri, stabilirea ratei dobânzii, comisioane nedivulgate, publicitate falsă, tranzacționare târzie, sisteme de pompare și dump, calendarul pieței fondurilor mutuale și alte forme de fraudă și manipulare a valorilor mobiliare.

În cele mai multe dintre aceste cazuri, victimele nu pot urmări litigii private, fie pentru că sunt inaccesibile, fie impracticabile. Majoritatea investitorilor care primesc distribuții de fonduri echitabile nu primesc despăgubiri din litigiile private din acest motiv; dispoziția privind fondurile echitabile oferă totuși singurul lor mijloc de acces la compensații. Cercetările au arătat că sunt de obicei compensate la un nivel egal cu cel puțin 80% din ceea ce au pierdut.

Cercetări privind eficacitatea asigurării fondurilor corecte pentru investitori

În 2014, Urska Velikonja de la Universitatea Emory a publicat cercetări privind furnizarea de fonduri echitabile pentru investitori în Stanford Law Review. Raportul a constatat că eforturile SEC de a compensa investitorii fraudați prin intermediul provizionului au avut mai mult succes decât oponenții prevederilor provizionului.Între 2002 și 2013, prevederea a permis SEC să distribuie 14,46 miliarde de dolari către investitorii care au fost victime de fraudă.  Rambursarea medie echitabilă a fondului este aproximativ aceeași dimensiune ca rambursarea medie a decontării acțiunii colective aferente proceselor de acțiune colectivă a valorilor mobiliare.

Cercetările Velikonja au constatat în continuare că dispoziția compensează investitorii pentru diferite tipuri de conduită necorespunzătoare mai eficient decât litigiile cu valori mobiliare private. Majoritatea litigiilor private compensează investitorii pentru fraude contabile, în timp ce fondurile echitabile compensează investitorii care au fost victima unui comportament anticoncurențial sau a fraudelor consumatorilor.

Cercetările Velikonja au constatat, de asemenea, că inculpații sunt mai predispuși să contribuie la distribuirea fondurilor corecte pentru investitori decât să plătească despăgubiri legate de litigii private.