FCNTX: Prezentare generală a Fidelity Contrafund

Fidelity Contrafund (FCNTX) este cel mai mare fond mutual gestionat activ din lume, cu mai mult de 112 miliarde dolari în active gestionate (AUM) începând cu 25 martie 2020. Contrafund este administrat de Fidelity Investments, unul dintre cele mai mari fonduri mutuale din lumea. 

Chei de luat masa

• Contrafundul Fidelity se numără printre fondurile cele mai deținute de planurile 401 (k) și alte planuri de pensionare.
• Contrafundul își obține rentabilitatea prin selectarea stocurilor de creștere cu o probabilitate mare de apreciere a capitalului.
• Datorită dimensiunii enorme a fondului, acesta tinde să se concentreze pe acțiuni cu capitaluri mari din SUA, cu valori de piață mai mari de 10 miliarde de dolari.
• Fondul necesită o investiție minimă de 2.500 USD.

Obiectiv de denumire și investiție

Când a fost lansat pentru prima dată în 1967, fondul a fost numit Contrafund pentru obiectivul său inițial de investiții, care era de a lua o viziune contrară prin investiții în acțiuni sau sectoare defavorizate. În anii 1980, Fidelity a fost catapultată în topul fondurilor de gestionare a investițiilor, atunci când legendarul jucător de acțiuni Peter Lynch a condus Fondul Magellan la un succes imens. În anii 1990 și nu numai, a venit rândul lui William Danoff să poarte lanterna în calitate de administrator de fond pentru Contrafundul Fidelity.  

De când Danoff a început să gestioneze fondul, obiectivul său s-a schimbat în simpla realizare a aprecierii capitalului prin alegerea unor stocuri bune de creștere. Administratorii de fonduri folosesc analize fundamentale de jos în sus pentru a găsi companiile pe care cred că sunt pregătite pentru o creștere susținută a veniturilor peste medie, care nu se reflectă în prețul acțiunii.

Manager de investiții

William Danoff s-a alăturat Fidelity în 1986 ca analist de valori mobiliare și administrator de portofoliu. A absolvit Universitatea Harvard în 1982 și a continuat să obțină un masterat în arte și un MBA de la Universitatea din Pennsylvania. El a preluat administrarea Contrafund în 1990, când a fost considerat un fond contrar.

Danoff a schimbat treptat misiunea fondului în investiții în companii corecte sau subevaluate, bine gestionate, „cele mai bune”, cu perspective bune de creștere a câștigurilor. În ultimii 25 de ani, priceperea sa de colectare a acțiunilor a atras active de peste 100 de miliarde de dolari, făcând din Contrafund unul dintre cele mai de succes fonduri de creștere din toate timpurile.

Portofoliu Holdings

Fondul investește în principal în acțiuni cu capitaluri mari din SUA, dar are un număr mic de valori mobiliare străine. Fondul favorizează sectorul tehnologic, cu aproximativ o treime din activele alocate acolo, urmate de comunicații, asistență medicală și financiare. Începând cu 25 martie 2020, primele cinci participații ale fondului se află în Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. și Visa Inc. Primele zece participații din fond reprezintă aproape 45% din portofoliul lor.

Alocarea investitorilor

Contrafundul este considerat un holding de bază remarcabil pentru portofoliile de investiții pe termen lung, orientate spre creștere. Datorită expunerii fondului la acțiuni interne de creștere cu capital mare, acesta nu ar trebui să constituie majoritatea portofoliului unui investitor. Fondul este investit în jur de 92% în acțiuni interne, comparativ cu aproximativ 7% în străinătate. Pentru un portofoliu de acțiuni mai diversificat, Contrafund ar trebui să fie completat de un fond internațional de acțiuni datorită deținerilor sale străine reduse.