1 mai 2021 13:40

Investitor instituțional străin (FII)

Ce este un investitor instituțional străin (FII)?

Un investitor instituțional străin (FII) este un investitor sau un fond de investiții care investește într-o țară în afara celei în care este înregistrat sau cu sediul central. Termenul de investitor instituțional străin este probabil cel mai frecvent utilizat în India, unde se referă la entități externe care investesc pe piețele financiare ale națiunii.  Termenul este folosit și oficial în China.

Înțelegerea investitorilor instituționali străini (FII)

FII-urile pot include fonduri speculative, companii de asigurări, fonduri de pensii, bănci de investiții și fonduri mutuale. FII-urile pot fi surse importante de capital în economiile în curs de dezvoltare, totuși multe țări în curs de dezvoltare, cum ar fi India, au pus limite asupra valorii totale a activelor pe care le poate cumpăra o FII și a numărului de acțiuni pe care le poate cumpăra, în special într-o singură companie.  Acest lucru ajută la limitarea influenței FII-urilor asupra companiilor individuale și a piețelor financiare naționale și a potențialelor daune care ar putea apărea dacă FII-urile fug în masă în timpul unei crize.

Investitori instituționali străini (FII) în India

Unele dintre țările cu cel mai mare volum de investiții instituționale străine sunt cele cu economii în curs de dezvoltare, care oferă în general investitorilor un potențial de creștere mai mare decât economiile mature. Acesta este un motiv pentru care FII-urile se găsesc în mod obișnuit în India, care are o economie cu creștere ridicată și corporații individuale atractive pentru a investi. Toate FII-urile din India trebuie să se înregistreze la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pentru a participa pe piață.

Chei de luat masa

  • Un investitor instituțional străin este un investitor pe o piață financiară în afara țării sale oficiale.
  • Investitorii instituționali străini pot include fonduri de pensii, bănci de investiții, fonduri speculative și fonduri mutuale.
  • Unele țări impun restricții asupra dimensiunii investițiilor investitorilor străini.

Exemplu de investitor instituțional străin (FII)

Dacă un fond mutual din Statele Unite vede o oportunitate de investiții cu o creștere ridicată într-o companie cotată în India, poate lua o poziție îndelungată prin achiziționarea de acțiuni pe o piață de valori indiană. Acest tip de acord beneficiază, de asemenea, de investitorii privați din SUA, care ar putea să nu poată cumpăra direct acțiuni indiene. În schimb, ei pot investi în fondul mutual și pot lua parte la potențialul de creștere ridicat.

Reglementări privind investițiile în companii indiene

FII-urilor le este permis să investească pe piețele de capital primare și secundare din Indianumai prin intermediul sistemului de investiții de portofoliu al țării. Acest sistem permite FII-urilor să cumpere acțiuni și obligațiuni ale companiilor indiene pe bursele publice ale națiunii.

Cu toate acestea, există multe reglementări. De exemplu, FII-urile sunt în general limitate la o investiție maximă de 24% din capitalul vărsat al companiei indiene care primește investiția. Cu toate acestea, FII-urile pot investi mai mult de 24% dacă investiția este aprobată de consiliul de administrație al companiei și se adoptă o rezoluție specială. Plafonul investițiilor FII în băncile din sectorul public indian este de numai 20% din capitalul vărsat al băncilor.

Reserve Bank of India monitorizează respectarea acestor limite dezi cuzi prin implementarea de puncte desectionare 2% sub investiția maximă. Acest lucru îi oferă șansa de a avertiza compania indiană care primește investiția înainte de a permite cumpărarea ultimelor 2%.

Investitori instituționali străini în China

China este, de asemenea, o destinație populară pentru instituțiile străine care doresc să investească pe piețe de capital cu creștere ridicată.În 2019, China a decis să renunțe la cotele privind valoarea acțiunilor și obligațiunilor naționale pe care FII le pot achiziționa.  Decizia a făcut parte din eforturile de a atrage mai mult capital străin, pe măsură ce economia sa a încetinit și a dus un război comercial cu SUA