Cumpărător financiar
Ce este un cumpărător financiar?
Un cumpărător financiar este un tip de cumpărător într-o achiziție care este în primul rând interesat de randamentul care poate fi realizat din achiziție. Cumpărătorul este interesat de ce flux de numerar va genera investiția și ce fel de strategii de ieșire va oferi investiția în viitor, fie că este vorba de o ofertă publică inițială ( IPO ) în care afacerea este publică sau direct vânzare.
Un cumpărător financiar este diferit de un cumpărător strategic, care evaluează o achiziție în primul rând pe modul în care se potrivește cu obiectivele strategice ale companiei achizitoare. Un cumpărător strategic, de exemplu, ar putea achiziționa o companie, deoarece acea companie are o rețea de distribuție superioară sau are produse sau teritorii geografice complementare. Starea financiară a companiei țintă ar fi, așadar, o considerație secundară.
Cumpărătorii financiari sunt adesea firme de capital privat care reprezintă o alternativă pentru proprietarii de companii care doresc să rămână implicați în afacerile lor, dar au nevoie de un aflux de numerar.
Înțelegerea unui cumpărător financiar
Un cumpărător financiar este de obicei un investitor pe termen lung care caută o companie solidă, bine gestionată. Este posibil să nu facă modificări imediate sau să implementeze modificări menite să facă o companie profitabilă și, prin urmare, mai atractivă pentru viitorii investitori.
Cumpărătorii financiari se pot concentra asupra fluxului de numerar generat de o afacere și vor lua în considerare și posibilele strategii de ieșire. Aceștia pot căuta să îmbunătățească fluxurile de numerar prin creșterea veniturilor sau prin reducerea costurilor. De asemenea, pot fuziona cu companii similare, creând astfel economii de scară. Strategiile de ieșire pot include o ofertă publică inițială (IPO) sau vânzarea directă a companiei către un cumpărător strategic.
Cheie de luat
- Cumpărătorii financiari sunt investitori pe termen lung interesați de profitul pe care îl pot obține prin cumpărarea unei companii bine gestionate.
- Cumpărătorii financiari caută să genereze fluxuri de numerar prin creșterea veniturilor, reducerea costurilor sau crearea economiilor de scară prin cumpărarea unor companii similare.
- Cumpărătorii financiari se concentrează, de asemenea, pe ce strategii de ieșire ar putea oferi investiția sau compania, cum ar fi o ofertă publică inițială (IPO) sau chiar o vânzare.
- Cumpărătorii financiari sunt diferiți de cumpărătorii strategici, care sunt mai interesați de modul în care o potențială achiziție se încadrează în propriile lor obiective pe termen lung.
- Cumpărătorii strategici sunt adesea companii mai mari, bine capitalizate, capabile să cheltuiască mai mult și mai puțin concentrate asupra faptului dacă o companie poate genera fluxuri rapide de numerar.
consideratii speciale
Cumpărătorii financiari folosesc adesea o cantitate semnificativă de levier în achizițiile lor. Și, de fapt, creditorii lor acționează ca partenerii lor în tranzacție. Cumpărătorii financiari sunt, de asemenea, mai predispuși să mențină managementul existent atunci când cumpără o companie, mai degrabă decât să aducă o nouă echipă care să scuture lucrurile.
Spre deosebire de cumpărătorii strategici, prețul este un aspect foarte important, deoarece afectează în cele din urmă randamentul pe care un cumpărător financiar îl poate obține. Cumpărătorii strategici, pe de altă parte, pot fi dispuși să plătească mai mult pentru o companie, deoarece pot vedea sinergii care pot fi realizate pe termen lung. De asemenea, tind să fie companii mai mari, cu resurse mai bune și acces la mai multe finanțări decât cumpărătorii financiari.