Rentabilitate inversă a capitalului propriu

Rapoartele financiare pot fi utilizate pentru a evalua eficacitatea unei echipe de conducere sau pentru a evalua valoarea stocului companiei pentru cumpărare sau vânzare. Rapoartele sunt, în general, acceptate în mai multe discipline și oferă un mod eficient de a organiza cantități mari de informații în rezultate lizibile și analizate. În timp ce rentabilitatea capitalului propriu (ROE) are calități de evaluare și predictive remarcabile, rentabilitatea activelor operaționale nete (RNOA) completează ROE, completând golurile și ajutând la analiza capacității conducerii de a conduce o companie. În acest articol vom explica modul în care interpretarea numerelor oferă o evaluare aprofundată a succesului managementului în crearea profitabilității și oferă informații despre ratele de creștere pe termen lung.

TUTORIAL: Rapoarte financiare

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) ROE este unul dintre cele mai frecvent utilizate și recunoscute rapoarte pentru a analiza profitabilitatea unei afaceri. Pentru acționarul comun, este o indicație a eficienței gestionării cu capitalul acționarilor după excluderea plăților către toți ceilalți participanți la capital net.

Pentru a obține și diferenția ROE de rentabilitatea capitalului propriu total:

Apoi, pentru a face o măsură exactă a măsurii acționarilor comuni :

ROE=Net IncomeAverage Common Equity\ begin {align} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Venit net}} {\ text {Capital mediu comun}} \\ \ end {align}(…)ICRE=Capitaluri proprii medii

Deoarece ROE este un indicator important al performanței, este necesar să împărțiți raportul în mai multe componente pentru a oferi o explicație a ROE-ului unei firme. Modelul DuPont, creat în 1919 de un executiv la EI du Pont de Nemours & Co., împarte ROE în două rapoarte:

Acest lucru arată că ROE este egal cu marja de profit net de cifra de afaceri a capitalului propriu. Premisa de bază a modelului implică faptul că managementul are două opțiuni pentru a-și crește ROE-ul și, astfel, pentru a-și spori valoarea pentru acționari:

• Creșteți cifra de afaceri a capitalului social al companiei și utilizați capitalul mai eficient
• Deveniți mai profitabili și, ulterior, creșteți marja de profit net a companiei

Una dintre cele mai comune modalități de a spori eficiența activelor este de a leverage. Descompunerea ROE și mai mult dezvăluie:

ROE=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales