Activ financiar - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 13:46

Activ financiar

Ce este un activ financiar?

Un activ financiar este un activ lichid care își obține valoarea dintr-un drept contractual sau o creanță de proprietate. Numerarul, acțiunile, obligațiunile, fondurile mutuale și depozitele bancare sunt toate exemple de active financiare. Spre deosebire de terenuri, proprietăți, mărfuri sau alte active fizice corporale, activele financiare nu au neapărat o valoare fizică inerentă sau chiar o formă fizică. Mai degrabă, valoarea lor reflectă factorii de cerere și ofertă de pe piața în care tranzacționează, precum și gradul de risc pe care îl suportă.

Înțelegerea unui activ financiar

Majoritatea activelor sunt clasificate fie ca reale, financiare sau necorporale. Activele imobiliare sunt active fizice care își extrag valoarea din substanțe sau proprietăți, cum ar fi metale prețioase, terenuri, proprietăți imobiliare și mărfuri precum soia, grâul, petrolul și fierul.

Imobilizările necorporale sunt proprietatea valoroasă care nu are caracter fizic. Acestea includ brevete, mărci comerciale și proprietate intelectuală.

Activele financiare sunt între celelalte două active. Activele financiare pot părea intangibile – non-fizice – având doar valoarea declarată pe o bucată de hârtie, cum ar fi o bancnotă de dolar sau o listă pe ecranul computerului. Totuși, ceea ce reprezintă acea hârtie sau listare este o cerere de proprietate asupra unei entități, cum ar fi o companie publică, sau drepturi contractuale la plăți – să zicem, venitul din dobânzi dintr-o obligațiune. Activele financiare își derivă valoarea dintr-o creanță contractuală asupra unui activ suport.

Acest activ de bază poate fi real sau intangibil. Mărfurile, de exemplu, sunt activele reale care stau la baza unor astfel de active financiare, cum ar fi contractele futures pe mărfuri, contractele sau unele fonduri tranzacționate la bursă (ETF). De asemenea, proprietatea imobiliară este activul real asociat cu acțiunile trusturilor de investiții imobiliare (REIT). REIT-urile sunt active financiare și sunt entități tranzacționate public care dețin un portofoliu de proprietăți.

Serviciul de venituri interne (IRS) solicită întreprinderilor să raporteze activele financiare și reale împreună ca active corporale în scopuri fiscale. Gruparea imobilizărilor corporale este separată de imobilizările necorporale.1

chei de luat masa

  • Un activ financiar este un activ lichid care reprezintă – și derivă valoare din – o cerere de proprietate asupra unei entități sau drepturi contractuale la plăți viitoare de la o entitate.
  • Valoarea unui activ financiar se poate baza pe un activ tangibil sau real subiacent, dar cererea și oferta pieței influențează și valoarea acestuia.
  • Acțiunile, obligațiunile, numerarul, CD-urile și depozitele bancare sunt exemple de active financiare.

Tipuri comune de active financiare

Conform definiției citate în mod obișnuit din Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), activele financiare includ:

  • Bani gheata
  • Instrumentele de capitaluri proprii ale unei entități – de exemplu un certificat de acțiune
  • Un drept contractual de a primi un activ financiar de la o altă entitate – cunoscut sub numele de creanță
  • Dreptul contractual de a schimba active sau pasive financiare cu o altă entitate în condiții favorabile
  • Un contract care se va deconta în instrumentele de capital proprii ale unei entități

În plus față de acțiuni și creanțe, definiția de mai sus cuprinde instrumente financiare derivate, obligațiuni, piața monetară sau alte dețineri de conturi și acțiuni. Multe dintre aceste active financiare nu au o valoare monetară stabilită până când nu sunt convertite în numerar, în special în cazul acțiunilor în care valoarea și prețul lor fluctuează.

În afară de numerar, cele mai frecvente tipuri de active financiare pe care le întâlnesc investitorii sunt:

  • Acțiunile sunt active financiare fără o dată de expirare sau de expirare stabilită. Un investitor care cumpără acțiuni devine proprietar parțial al unei companii și participă la profiturile și pierderile acesteia. Acțiunile pot fi deținute pe termen nelimitat sau vândute altor investitori.
  • Obligațiunile reprezintă o modalitate prin care companiile sau guvernele finanțează proiecte pe termen scurt. Titularul obligațiunii este creditorul, iar obligațiunile indică câți bani sunt datori, rata dobânzii fiind plătită și data scadenței obligațiunii.
  • Un certificat de depozit (CD) permite unui investitor să depună o sumă de bani la o bancă pentru o perioadă specificată, cu o rată a dobânzii garantată. Un CD plătește dobânzi lunare și poate fi păstrat de obicei între trei luni și cinci ani, în funcție de contract.

Pro și dezavantaje ale activelor financiare foarte lichide

Cea mai pură formă de active financiare este numerarul și echivalentele de numerar – conturi de verificare, conturi de economii și conturi ale pieței monetare. Conturile lichide se transformă cu ușurință în fonduri pentru plata facturilor și acoperirea urgențelor financiare sau a cererilor presante.

Este posibil ca alte tipuri de active financiare să nu fie la fel de lichide. Lichiditatea este capacitatea de a schimba rapid un activ financiar în numerar. Pentru acțiuni, este capacitatea unui investitor de a cumpăra sau vinde participații de pe o piață pregătită. Piețele lichide sunt cele în care există o mulțime de cumpărători și o mulțime de vânzători și nu există un timp de întârziere extins în încercarea de a executa o tranzacție.

În cazul acțiunilor precum acțiuni și obligațiuni, un investitor trebuie să vândă și să aștepte data decontării pentru a primi banii – de obicei două zile lucrătoare. Alte active financiare au durate diferite de decontare.

Menținerea fondurilor în active financiare lichide poate duce la o conservare mai mare a capitalului. Banii din conturile de verificare bancară, economii și CD sunt asigurați împotriva pierderii de până la 250.000 USD de către Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pentru conturile uniunilor de credit. Dacă, dintr-un anumit motiv, banca eșuează, contul dvs. are o acoperire dolar pe dolar de până la 250.000 USD. Cu toate acestea, deoarece FDIC acoperă fiecare instituție financiară în mod individual, un investitor cu CD-uri intermediate în valoare totală de peste 250.000 USD într-o bancă se confruntă cu pierderi dacă banca devine insolvabilă.

Activele lichide, cum ar fi conturile de verificare și de economii, au o capacitate limitată de rentabilitate a investiției (ROI). ROI este profitul pe care îl primiți dintr-un activ împărțit la costul deținerii acelui activ. În conturile de verificare și economii, rentabilitatea investiției este minimă. Acestea pot furniza venituri modeste din dobânzi, dar, spre deosebire de acțiuni, oferă puțină apreciere. De asemenea, CD-urile și conturile de pe piața monetară restricționează retragerile de luni sau ani. Atunci când ratele dobânzii scad, se apelează adesea CD-uri apelabile, iar investitorii ajung să-și mute banii către investiții cu venituri mai mici.

Pro

  • Activele financiare lichide se transformă cu ușurință în numerar.

  • Unele active financiare au capacitatea de a aprecia în valoare.

  • FDIC și NCUA asigură conturi de până la 250.000 USD.

Contra

  • Activele financiare foarte lichide au o apreciere redusă

  • Activele financiare ilichide pot fi greu de convertit în numerar.

  • Valoarea unui activ financiar este la fel de puternică ca entitatea subiacentă.

Activele ilichide Pro și Contra

Opusul unui activ lichid este un activ nelichid. Imobilele și antichitățile fine sunt exemple de active financiare nelichide. Aceste articole au valoare, dar nu se pot converti rapid în numerar.

Un alt exemplu de activ financiar nelichid sunt acțiunile care nu au un volum mare de tranzacționare pe piețe. Adesea, acestea sunt investiții cum ar fi stocuri de penny sau investiții speculative cu randament ridicat în care este posibil să nu existe un cumpărător pregătit atunci când sunteți gata să vindeți.

A păstra prea mulți bani legați de investiții nelichide are dezavantaje – chiar și în situații obișnuite. Acest lucru poate duce la o persoană care folosește un card de credit cu dobândă mare pentru acoperirea facturilor, creșterea datoriei și afectarea negativă a pensionării și a altor obiective de investiții.

Exemplu real de active financiare

Întreprinderile, precum și persoanele fizice, dețin active financiare.În cazul unei companii de investiții sau de administrare a activelor, activele financiare includ banii din portofoliile gestionate de clienți, numite active în administrare (AUM). De exemplu, BlackRock Inc.este cel mai mare manager de investiții din SUA și din lume, judecând după 6,84 miliarde de dolari în AUM (începând cu 30 iunie 2019).5

În cazul băncilor, activele financiare includ valoarea împrumuturilor restante pe care le-a acordat clienților. Capital One, a10-a cea mai mare bancă din SUA, a raportat active totale în suma de 373.191 milioane USD în situația sa financiară din primul trimestru al anului 2019;din acestea, 240.273 milioane dolari provin din împrumuturi garantate imobiliare, comerciale și industriale.