Swapuri fixe pentru fixe
Ce este un swap fix pentru fix?
Un swap fix pentru fix se referă la un tip de swap în valută străină în care două părți fac schimb de valute între ele. În acest acord, ambele părți își plătesc reciproc o rată fixă a dobânzii la valoarea principalului. Un swap fix pentru fix poate fi folosit pentru a profita de situațiile în care ratele dobânzii din alte țări sunt mai ieftine.
Un schimb fix pentru fixe poate fi contrastat cu un fix de-plutitoare de swap, în cazul în care plățile de dobânzi fixe într – o singură monedă sunt schimbate pentru plutitoare plăți de dobânzi în alta. Într-un swap fix pentru fluctuații, suma principală a împrumutului subiacent nu este schimbată.
Chei de luat masa
- Un swap fix pentru fix este un instrument derivat în valută străină în care ambele contrapartide sunt de acord să își plătească reciproc o rată a dobânzii fixă asupra sumei principale negociate.
- Într-un swap fix pentru fix, o parte folosește propria sa monedă pentru a cumpăra fonduri în valută.
- Acest tip de swap permite entităților internaționale să obțină împrumuturi la rate mai favorabile decât dacă ar merge direct pe piețele de capital străine.
Cum funcționează swap-urile fixe
monedă pentru cele într-o altă monedă. Una dintre părțile implicate în acord împrumută valută de la alta, în timp ce împrumută o altă monedă acelei părți. Swap-urile în valută străină vin în swap fix-pentru-flotant și fix-pentru-fix.
Părțile implicate într-un swap fix pentru fix – care sunt numite și contrapartide – încheie un acord, plătindu-și reciproc dobânzi la o rată fixă. Deci, o parte este de acord să schimbe plățile cu dobândă fixă într-o monedă pentru dobânzi la o rată fixă în alta. Aceasta înseamnă că o parte folosește propria sa monedă pentru a cumpăra fonduri în valută.
Swapurile în valută străină – inclusiv swapurile fixe pentru fixe – permit entităților să obțină împrumuturi la rate ale dobânzii mai bune decât dacă ar merge direct pentru finanțare pe piețele de capital străine.
În swap-uri fixe pentru fixe, o parte folosește propria sa monedă pentru a cumpăra fonduri în moneda celeilalte părți.
Avantajele swap-urilor fixe
Pentru a înțelege modul în care investitorii beneficiază de aceste tipuri de acorduri, luați în considerare o situație în care fiecare parte are un avantaj comparativ de a contracta un împrumut la o anumită rată și monedă. De exemplu, o firmă americană poate contracta un împrumut în Statele Unite la o rată a dobânzii de 7%, dar necesită un împrumut în yeni pentru a finanța un proiect de extindere în Japonia, unde rata dobânzii este de 10%. În același timp, o firmă japoneză dorește să finanțeze un proiect de extindere în SUA, dar rata dobânzii este de 12%, comparativ cu rata dobânzii de 9% din Japonia.
Fiecare parte poate beneficia de rata dobânzii celeilalte printr-un swap valutar fix pentru fix. În acest caz, firma americană poate împrumuta dolari SUA cu 7%, apoi împrumută fondurile firmei japoneze cu 7%. Firma japoneză poate împrumuta yen japonez cu 9%, apoi împrumută fondurile firmei americane pentru aceeași sumă.
Fix-pentru-fix vs. Swap-uri fix-pentru-plutitoare
După cum sa menționat mai sus, există două tipuri principale de swap valutar – swap fix pentru fix și swap fix pentru flotant. Swap-urile fixe pentru fluctuații implică două părți în care una schimbă dobânzi la un împrumut la o rată fixă, în timp ce cealaltă plătește dobânzi la o rată variabilă. Spre deosebire de swap-ul fix-pentru-fix, porțiunea principală a swap-ului fix-pentru-plutire nu este schimbată. Unul dintre principalele motive pentru care părțile încheie acest acord dacă rata de dobândă variabilă este mai mică decât rata fixă care se plătește.