Schimb fix pentru flotant - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 13:54

Schimb fix pentru flotant

Ce este un swap fix pentru flotant?

Un swap fix pentru fluctuație este un acord contractual între două părți în care o parte schimbă fluxurile de numerar din dobânzi ale împrumuturilor cu rată fixă cu cele ale împrumuturilor cu rată variabilă deținute de o altă parte. Principalul împrumuturilor subiacente nu este schimbat.

Chei de luat masa

  • Un swap fix pentru fluctuație are loc atunci când o parte schimbă fluxul de numerar al dobânzii unui împrumut cu rată fixă ​​cu cele ale unui împrumut cu rată variabilă deținut de o altă parte.
  • Efectuarea swapului reduce cheltuielile cu dobânzile prin swap pentru o rată variabilă dacă este mai mică decât rata fixă ​​care se plătește în prezent.
  • Un swap fix pentru fluctuație vă permite să combinați mai bine activele și pasivele sensibile la mișcările ratei dobânzii.

Înțelegerea swapului fix-pentru-plutire

Există câteva motivații principale pentru un deținător al împrumutului de a executa un swap fix pentru flotant:

  • Reduceți cheltuielile cu dobânzile schimbând o rată variabilă dacă aceasta este mai mică decât rata fixă ​​care se plătește în prezent;
  • Potriviți mai bine activele și pasivele sensibile la mișcările ratei dobânzii;
  • Diversificați riscurile dintr-un portofoliu total de credite prin schimbul unei părți dintr-o rată fixă ​​la o rată variabilă; și / sau
  • Efectuați o acoperire financiară cu așteptarea ca ratele dobânzii de pe piață să scadă.

Exemplu de swap fix-pentru-plutire

Să presupunem că Compania X are un împrumut de 100 de milioane de dolari la o rată fixă ​​de 6,5%. Compania X se așteaptă ca direcția generală a ratelor dobânzilor pe termen scurt sau intermediar să scadă. Compania Y, care are un împrumut de 100 de milioane de dolari la Londra Interbank Offered Rate (LIBOR) + 3,50% (împrumut cu rată variabilă), are opinia opusă; consideră că ratele dobânzilor sunt în creștere. Compania X și Compania Y doresc să facă schimb. Cu swap-ul fix pentru fluctuație, Compania X va plăti rata variabilă și, astfel, va beneficia dacă de fapt ratele dobânzilor scad, iar Compania Y își va asuma plățile pentru împrumutul cu rată fixă. Compania Y va beneficia în cazul creșterii ratelor dobânzii. Tranzacțiile de swap sunt facilitate de un dealer de swap, care va acționa ca contrapartea necesară pentru o taxă.