Dividendul Franked

Ce este un dividend franc?

Un dividend franc este un acord în Australia care elimină dubla impozitare a dividendelor. Acționarul poate reduce impozitul plătit pe dividend cu o sumă egală cu creditele de imputare. Cota de impozitare marginală a  unei persoane fizice și cota de impozitare pentru compania care emite dividendul afectează cât de mult se datorează o persoană pe un dividend.

Chei de luat masa

• Un dividend franc este plătit cu un credit fiscal atașat și este conceput pentru a elimina problema dublei impuneri a dividendelor pentru investitori.
• Acționarul depune venitul din dividende plus creditul de francizare ca venit, dar va fi impozitat numai pentru partea din dividend.
• Dividendele francizate pot fi complet francizate sau parțial francizate.
• Dividendele sincere contribuie la crearea unor piețe mai stabile și competitive prin scăderea poverii fiscale asupra dividendelor.

Înțelegerea dividendelor Franked

Un dividend franc se plătește cu un credit fiscal atașat și este conceput pentru a elimina problema dublei impuneri a dividendelor pentru investitori. Practic, reduce sarcina fiscală a investitorului care primește dividende.

Dividendele sunt plătite de către companii acționarilor lor din profit. Aceste plăți sunt deseori periodice, cum ar fi lunar, trimestrial, semestrial sau anual, dar pot fi plătite și prin distribuții speciale care se efectuează ca un eveniment independent. Deoarece aceste plăți sunt extrase din profituri, aceasta implică că dividendele au fost deja supuse impozitării la nivel corporativ. Deci, un acționar care primește dividendul nu ar trebui să fie obligat la impozitul pe dividend atunci când vine vorba de plata impozitelor pe venit individuale. Aceasta ar constitui o dublă impozitare.

Dividendele sincere elimină această dublă impunere oferindu-le investitorilor un credit fiscal, cunoscut în mod obișnuit ca un credit franc, pentru valoarea impozitului pe care afacerea a plătit-o pentru acel dividend. Acționarul depune venitul din dividende plus creditul de francizare ca venit, dar va ajunge să fie impozitat numai pe partea din dividend. Dividendele francizate pot fi total francizate (100%) sau parțial francizate (mai puțin de 100%).

Formula pentru calcularea unui credit franc pentru un dividend complet franc plătit de 1.000 USD de către o companie a cărei rată de impozitare este de 30% este:

Franking Credit = (Suma dividendului ÷ (1 – Rata impozitului societății)) – Suma dividendului

Credit Franking = (1.000 $ ÷ (1 – 0.30)) – 1.000 $ = (1.000 $ ÷ 0.70) – 1.000 $ = 428,57 $

Acționarul va primi un dividend franc de 1.000 USD, iar declarația de dividend ar arăta un credit franc de 428.57 USD. Dacă dividendul nu ar fi sincer, acționarul ar fi datorat impozite pe întreaga valoare de 1.428,57 USD (1.000 USD + 428,57 USD). Cu creditul franc, impozitele se aplică numai pentru cei 1.000 de dolari, chiar dacă aceștia declară 1.428,57 dolari drept venit impozabil.

Tipuri de dividende Franked

Există două tipuri diferite de dividende francizate, complet francizate și parțial francizate. Atunci când acțiunile unei acțiuni sunt pe deplin francizate, compania plătește impozit pe întregul dividend. Investitorii primesc 100% din impozitul plătit pe dividend sub formă de credite sincere.În schimb, acțiunile care nu sunt pe deplin francizate pot duce la plăți fiscale pentru investitori.

Întreprinderile solicită uneori deduceri fiscale, probabil din cauza pierderilor din anii precedenți. Acest lucru le permite să evite plata întregii cote de impozitare a profiturilor într-un anumit an. Când se întâmplă acest lucru, afacerea nu plătește suficient impozit pentru a atașa în mod legal un credit fiscal integral la dividendele plătite acționarilor. Ca urmare, un credit fiscal este atașat unei părți a dividendului, făcând această parte francă. Restul dividendului rămâne neimpozitat sau nefrancificat. Se spune că acest dividend este parțial franc. Investitorul este responsabil pentru plata soldului fiscal rămas.

Avantajele dividendelor Franked

De avantajele fiscale ale dividendelor francate pentru investitori sunt evidente, dar există beneficii suplimentare pentru piețe și societate. Argumentul clasic împotriva dublei impuneri a venitului este acela că descurajează investițiile în companii cotate la bursă care emit dividende. Multe întreprinderi mici au flux-prin impozitare, astfel încât investitorii trebuie doar impozitele pe venit cu plată. Firmele mari trebuie să plătească impozitul pe profit, iar investitorii lor sunt impozitați din nou pe venitul din dividende. Dubla impozitare pare nedreaptă la suprafață. În plus, denaturează opțiunile de investiții, ceea ce poate duce la reducerea eficienței economice și la venituri mai mici.

Dividendele francizate pot avea beneficii suplimentare pe piața bursieră. Deoarece dividendele nerecunoscute suferă dezavantaje fiscale, a existat o tendință de a nu le emite. Stocurile de creștere din SUA, în special speculative, astfel încât piețele devin mai puțin stabile pe măsură ce acele companii reușesc. Pe termen lung, reinvestirea în firme în loc de a emite dividende reduce concurența, eficiența și alegerea consumatorilor. Dividendele sincere contribuie la crearea unor piețe mai stabile și competitive prin scăderea poverii fiscale asupra dividendelor.

Exemplu din lumea reală

Din aprilie 2016 până în iunie 2109, firma de investiții din New York VanEck a condus ETF VanEck Vectors S & P / ASX Franked Dividend. ETF a urmărit indicele S & P / ASX Franked Dividend și a inclus companii din S & P / ASX 200 care au plătit 100% dividende francizate în ultimii doi ani. Fondul și-a schimbat obiectivul și denumirea investiției în iunie 2019.