Încărcare frontală
Ce este o încărcare frontală?
O sarcină front-end este un comision sau o taxă de vânzare aplicată în momentul achiziției inițiale a unei investiții. Termenul se aplică cel mai adesea investițiilor fondurilor mutuale, dar se poate aplica și polițelor de asigurare sau anuităților. Sarcina front-end este dedusă din depozitul inițial sau din fondurile de cumpărare și, ca urmare, scade cantitatea de bani care intră efectiv în produsul de investiții.
Încărcăturile front-end sunt plătite intermediarilor financiari drept compensație pentru găsirea și vânzarea investiției care se potrivește cel mai bine nevoilor, obiectivelor și toleranței la risc ale clienților lor. Deci, acestea sunt taxe unice, care nu fac parte din cheltuielile de exploatare în curs ale investiției.
Opusul unei sarcini front-end este o sarcină back-end, care se plătește deducându-l din profit sau din principal atunci când investitorul vinde investiția. Există, de asemenea, alte tipuri de încărcare a fondurilor, inclusiv încărcături la nivel, care percep o taxă anuală continuă.
Bazele încărcărilor frontale
Sarcinile front-end sunt evaluate ca un procent din investiția totală sau prima plătită într-un contract de fond mutual, anuitate sau asigurare de viață. Procentul plătit pentru încărcarea front-end variază în funcție de companiile de investiții, dar se încadrează în mod obișnuit între 3,75% și 5,75%. Încărcăturile front-end mai mici se găsesc în fondurile mutuale de obligațiuni, anuități și polițe de asigurări de viață. Taxele de vânzare mai mari sunt evaluate pentru fondurile mutuale bazate pe capitaluri proprii.
Fondurile mutuale care transportă încărcături frontale se numesc fonduri de încărcare. Dacă un investitor plătește o sarcină front-end depinde de tipul de acțiuni din fondul pe care îl datorează. Acțiunile din clasa A, cunoscute și sub numele de acțiuni A, transportă de obicei o sarcină front-end. În general, taxa de vânzare pentru un fond mutual de sarcină este renunțată dacă un astfel de fond este inclus ca opțiune de investiție într-un plan de pensionare, cum ar fi un 401 (k).
Chei de luat masa
- O sarcină front-end este o taxă de vânzare sau un comision pe care un investitor îl plătește „în avans” – adică la achiziționarea activului.
- Procentul plătit pentru încărcarea front-end variază în funcție de companiile de investiții, dar se încadrează în mod obișnuit între 3,75% și 5,75%.
- Deși lasă mai puțin capital pentru a investi, fondurile încărcate front-end au comisioane și raporturi de cheltuieli mai mici.
Cum funcționează compensarea încărcării front-end
Când investițiile și anuitățile fondurilor mutuale au fost introduse pentru prima dată pe piață, investitorii au putut să le acceseze numai prin intermediul unor brokeri autorizați, consilieri de investiții sau planificatori financiari. Conceptul de încărcare front-end a apărut dintr-un efort de a oferi compensații pentru aceste intrări – și, bineînțeles, de a-i încuraja să introducă clienții într-un anumit produs.
În zilele noastre, persoanele fizice pot achiziționa adesea produse direct de la societatea de fonduri mutuale sau de la compania de asigurări. Cea mai mare parte din încărcarea front-end contemporană revine companiei de investiții sau operatorului de asigurări care sponsorizează produsul. Partea rămasă este plătită consilierului de investiții sau brokerului care facilitează tranzacția.
Unii profesioniști financiari susțin că o sarcină front-end este costul suportat de investitori pentru obținerea expertizei unui intermediar de investiții în selectarea fondurilor adecvate. De asemenea, ar putea fi considerată plata în avans pentru expertiza unui manager financiar profesional pentru a supraveghea banii clientului.
Investițiile care evaluează o sarcină front-end nu percep o taxă suplimentară pentru răscumpărarea acțiunilor achiziționate anterior, deși se pot aplica comisioane de tranzacționare. În mod similar, majoritatea investițiilor front-end de încărcare nu percep investitorilor o taxă de vânzare suplimentară atunci când acțiunile sunt schimbate cu o investiție diferită, atâta timp cât aceeași familie de fonduri oferă noua investiție.
Avantajele fondurilor de încărcare front-end
Investitorii pot opta să plătească taxe inițiale din mai multe motive. De exemplu, încărcările front-end elimină necesitatea de a plăti continuu taxe și comisioane suplimentare pe măsură ce timpul trece, permițând capitalului să crească fără obstacole pe termen lung. Acțiunile A ale fondurilor mutuale – clasa care transportă sarcini front-end – plătesc rate de cheltuieli mai mici decât plătesc alte acțiuni. Ratele de cheltuieli sunt taxele anuale de management și marketing.
În plus, fondurile care nu suportă taxe inițiale percep adesea o taxă anuală de întreținere care crește odată cu valoarea banilor clientului, ceea ce înseamnă că investitorul poate ajunge să plătească mai mult. În schimb, sarcinile front-end sunt adesea reduse pe măsură ce mărimea investiției crește.
Pro
-
Raport mai mic al cheltuielilor fondului
-
Creștere principală neîmpiedicată
-
Taxe reduse pentru investiții mai mari
Contra
-
Capital mai puțin investit
-
Orizont de investiții pe termen lung necesar
-
Nu este optim pentru orizonturi scurte de investiții