Fundamente

Ce sunt noțiunile fundamentale?

Elementele de bază includ informațiile calitative și cantitative de bază care contribuie la bunăstarea financiară sau economică a unei companii, a valorilor mobiliare sau a monedei și la evaluarea lor financiară ulterioară. În cazul în care informațiile calitative includ elemente care nu pot fi măsurate direct, cum ar fi experiența de management, analiza cantitativă (QA) utilizează matematica și statisticile pentru a înțelege activul și a prezice mișcările acestuia.

Chei de luat masa

• Noțiunile fundamentale oferă o metodă de stabilire a valorii financiare a unei companii, a unei garanții sau a unei monede.
• În analiza fundamentală sunt incluse informații calitative și cantitative de bază care contribuie la bunăstarea financiară sau economică a activului.
• Fundamentele macroeconomice includ subiecte care afectează o economie în general.
• Fundamentele microeconomice se concentrează pe activitățile din segmente mai mici ale economiei.
• Pentru companii, informații precum profitabilitatea, veniturile, activele, pasivele și potențialul de creștere sunt considerate elemente fundamentale.

Înțelegerea elementelor de bază

În afaceri și economie, elementele fundamentale reprezintă principalele caracteristici și date financiare necesare pentru a determina stabilitatea și sănătatea unui activ. Aceste date pot include factori macroeconomici sau la scară largă și factori microeconomici sau la scară mică pentru a stabili o valoare pentru titluri sau întreprinderi.

Analiștii și investitorii examinează aceste elemente fundamentale pentru a elabora o estimare a faptului dacă activul suport este considerat o investiție utilă și dacă există o evaluare echitabilă pe piață. Pentru companii, informații precum profitabilitatea, veniturile, activele, pasivele și potențialul de creștere sunt considerate elemente fundamentale. Prin utilizarea analizei fundamentale, puteți calcula rapoartele financiare ale unei companii pentru a determina fezabilitatea investiției.

În timp ce elementele fundamentale sunt cel mai adesea considerate factori care se referă la anumite întreprinderi sau valori mobiliare, economiile naționale și monedele acestora au, de asemenea, un set de elemente fundamentale care pot fi analizate. De exemplu, ratele dobânzii, creșterea produsului intern brut (PIB), surplusul / deficitele balanței comerciale și nivelurile inflației sunt câțiva factori care sunt considerați ca fiind elementele fundamentale ale valorii unei națiuni.

Fundamente macroeconomice și microeconomice

Fundamentele macroeconomice sunt subiecte care afectează o economie în general, inclusiv statistici privind șomajul, cererea și oferta, creșterea și inflația, precum și considerații privind politica monetară sau fiscală și comerțul internațional. Aceste categorii pot fi aplicate analizei unei economii la scară largă în ansamblu sau pot fi legate de activitatea individuală a întreprinderii pentru a face modificări pe baza influențelor macroeconomice. Fundamentele macroeconomice la scară largă fac, de asemenea, parte din analiza de sus în jos a companiilor individuale.

Fundamentele microeconomice se concentrează pe activitățile din segmente mai mici ale economiei, cum ar fi o anumită piață sau sector. Această concentrare la scară mică poate include probleme de cerere și ofertă în segmentul specificat, forța de muncă și teoriile atât ale consumatorilor, cât și ale firmelor. Teoria consumatorului investighează modul în care oamenii cheltuiesc în limitele lor bugetare. Teoria a firmei statelor care există o afacere și deciziile le face pentru a câștiga profituri.

Noțiuni fundamentale în afaceri

Privind economia unei afaceri, inclusiv managementul general și situațiile financiare, investitorii analizează elementele fundamentale ale unei companii. Aceste puncte de date nu numai că arată sănătatea afacerii, dar indică și probabilitatea unei creșteri ulterioare. O companie cu datorii reduse și numerar suficient este considerată a avea fundamentele solide.

Fundamentele puternice sugerează că o afacere are un cadru viabil sau o structură financiară. În schimb, cei cu elemente fundamentale slabe pot avea probleme în domeniile gestionării obligațiilor datoriei, controlului costurilor sau managementului organizațional general. O afacere cu elemente fundamentale puternice poate avea mai multe șanse să supraviețuiască evenimentelor adverse, cum ar fi recesiuni economice sau depresii, decât una cu elemente fundamentale mai slabe. De asemenea, puterea poate indica un risc mai mic în cazul în care un investitor ia în considerare achiziționarea de titluri asociate afacerilor menționate.

Analiză fundamentală

Investitorii și analiștii financiari sunt interesați să evalueze elementele fundamentale ale unei companii pentru a-și compara poziția economică în raport cu colegii săi din industrie, cu piața mai largă sau cu sine în timp. Analiza fundamentală implică aprofundarea situațiilor financiare ale unei companii pentru a-și extrage profitul și potențialul de creștere, riscul relativ și pentru a decide în cele din urmă dacă acțiunile sale sunt peste, sub sau destul de apreciate pe piață.

Adesea, analiza fundamentală implică calcularea și analiza rapoartelor pentru a face comparații între mere și mere. Unele rapoarte comune de analiză fundamentală sunt enumerate mai jos.

• Raportul datoriei / capitalurilor proprii (DE) măsoară modul în care o companie își finanțează operațiunile. 
• Raportul rapid măsoară capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt.
• Gradul de levier financiar (DFL) măsoară stabilitatea sau volatilitatea câștigurilor pe acțiune (EPS).
• Raportul preț-câștiguri (P / E) compară investiția cu câștigurile în dolari.
• De analiză DuPont se uită la rentabilitatea capitalului propriu (ROE), prin uita la eficiența utilizării activelor, eficienta de operare, precum și efectul de levier financiar.

Analiza fundamentală ar trebui realizată cu o abordare holistică, utilizând mai multe rapoarte și incluzând o analiză de jos în sus, precum și o analiză de sus în jos pentru a ajunge la concluzii și acțiuni specifice.

Exemplu din lumea reală

În al patrulea trimestru al anului 2018, potrivit MarketWatch, companiile de tehnologie cu capacitate mare Microsoft și Apple au avut plafoane de piață similare pentru prima dată din 2010. Deși cele două companii aveau plafoane de piață similare de aproximativ 850 de miliarde de dolari, aveau elemente fundamentale foarte diferite. De exemplu, Microsoft tranzacționa la câștiguri de 45 de ori , în timp ce Apple tranzacționa la câștiguri de 15 ori.

De asemenea, în timp ce câștigurile Microsoft erau bazate pe software ca serviciu (SaaS) și pe vânzările de software, Apple încă depindea în principal de vânzările de hardware. Baza de venituri a Apple este de aproximativ 2½ ori cea a Microsoft;piața globală pentru dispozitivele sale este mult mai saturată decât piața globală pentru software-ul Microsoft.

Deși ambele companii aveau o plafon de piață similar, acestea aveau elemente fundamentale foarte diferite, care ar trebui luate în considerare la alegerea lor ca investiții potențiale, în special la determinarea perspectivelor de creștere viitoare.