Definiția pieței futures
Ce este o piață futures?
O piață futures este o piață de licitație în care participanții cumpără și vând contracte de mărfuri și contracte futures pentru livrare la o dată viitoare specificată. Contractele futures sunt contracte derivate tranzacționate la bursă care blochează livrarea viitoare a unei mărfuri sau a unui titlu la un preț stabilit astăzi.
Exemple de piețe futures sunt New York Mercantile Exchange (NYMEX), Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) și Minneapolis Grain Exchange.
Inițial, o astfel de tranzacționare se desfășura prin strigare deschisă și prin utilizarea semnalelor manuale în gropi de tranzacționare, situate în centre financiare precum New York, Chicago și Londra. De-a lungul secolului 21, la fel ca majoritatea celorlalte piețe, bursele futures au devenit în mare parte electronice.
Chei de luat masa
- O piață futures este o bursă în care contractele futures sunt tranzacționate de participanții interesați să cumpere sau să vândă aceste instrumente derivate.
- Pe piețele futures din SUA sunt reglementate în mare parte de comisia de compensare futures pe mărfuri (CFTC), cu contracte futures standardizate prin bursă.
- Astăzi, majoritatea tranzacționării piețelor futures are loc electronic, cu exemple, inclusiv CME și ICE.
- Spre deosebire de majoritatea piețelor bursiere, piețele futures pot tranzacționa 24 de ore pe zi.
Bazele unei piețe futures
Pentru a înțelege pe deplin ce este o piață futures, este important să înțelegem elementele de bază ale contractelor futures, activele tranzacționate pe aceste piețe.
Contractele futures se fac într-o încercare a producătorilor și furnizorilor de mărfuri de a evita volatilitatea pieței. Acești producători și furnizori negociază contracte cu un investitor care este de acord să își asume atât riscul, cât și recompensa unei piețe volatile.
Piețele futures sau bursele futures sunt locul în care aceste produse financiare sunt cumpărate și vândute pentru livrare la o anumită dată convenită în viitor, cu un preț fixat în momentul tranzacției. Piețele futures sunt mai mult decât simple contracte agricole și implică acum cumpărarea, vânzarea și acoperirea produselor financiare și valorile viitoare ale ratelor dobânzii.
Contractele futures pot fi făcute sau „create” atâta timp cât dobânda deschisă este majorată, spre deosebire de alte titluri de valoare emise. Dimensiunea piețelor futures (care de obicei cresc atunci când perspectivele bursiere sunt incerte) este mai mare decât cea a piețelor de mărfuri și reprezintă o parte cheie a sistemului financiar.
Principalele piețe futures
Marile piețe futures își gestionează propriile Chicago Mercantile Exchange, ICE și Eurex. Alte piețe, cum ar fi CBOE și LIFFE, au tranzacții în afara companiilor de compensare (Options Clearing Corporation și, respectiv, LCH. Clearnet).
Majoritatea piețelor futures sunt înregistrate la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), principalul organism american responsabil de reglementarea piețelor futures. Schimburile sunt de regulă reglementate de organismul național de reglementare din țara în care au sediul.
Bursele pieței futures câștigă venituri din tranzacționarea futures reală și procesarea tranzacțiilor, precum și din perceperea comisioanelor comercianților și firmelor sau a taxelor de acces pentru a face afaceri.
Exemplu de piață futures
De exemplu, dacă o fermă de cafea vinde boabe de cafea verde la 4 dolari pe lire către un prăjitor, iar prăjitorul vinde lira prăjită la 10 dolari pe lire și ambele obțin profit la acel preț, vor dori să mențină aceste costuri la un preț rata fixă. Investitorul este de acord că, dacă prețul pentru cafea scade sub o rată stabilită, investitorul este de acord să plătească diferența fermierului de cafea.
Dacă prețul cafelei depășește un anumit preț, investitorul ajunge să păstreze profiturile. Pentru prăjitor, dacă prețul cafelei verzi depășește o rată convenită, investitorul plătește diferența, iar prăjitorul primește cafeaua la o rată previzibilă. Dacă prețul cafelei verzi este mai mic decât o rată convenită, prăjitorul plătește același preț și investitorul obține profitul.