Futures Spread
Ce este un Futures Spread?
Un spread futures este o tehnică de arbitraj în care un comerciant ia două poziții asupra unei mărfuri pentru a valorifica o discrepanță de preț. Într-un spread futures, traderul finalizează o tranzacție unitară, atât cu poziția lungă, cât și cu cea scurtă.
Chei de luat masa
- Un spread futures este o tehnică de arbitraj în care un comerciant ia poziții compensatoare asupra unei mărfuri pentru a valorifica o discrepanță de preț.
- Un spread între mărfuri utilizează contracte futures în mărfuri diferite, dar strâns legate, cu aceeași lună contractuală.
- O marjă de calendar intra-marfă utilizează contracte de aceeași marfă, căutând discrepanțe între diferite luni sau greve.
Înțelegerea unei răspândiri pe viitor
Un spread futures este un tip de strategie pe care un comerciant o poate folosi pentru a căuta profit prin utilizarea instrumentelor derivate pe o investiție subiacentă. Scopul este de a profita de schimbarea diferenței de preț între două poziții. Un comerciant poate căuta să obțină o marjă futures asupra unui activ atunci când consideră că există un potențial de a câștiga din volatilitatea prețurilor.
Un spread futures necesită luarea a două poziții simultan cu date de expirare diferite pentru a beneficia de schimbarea prețului. Cele două poziții sunt tranzacționate simultan ca o unitate, fiecare parte fiind considerată a fi o etapă a comerțului cu unități.
Tipuri de spread-uri Futures
Spread Futures Inter-Commodity: Acesta este un spread futures între două contracte futures de grâu și ar vinde simultan contracte futures de porumb. Comerciantul profită dacă prețul sau grâul se apreciază peste prețul porumbului.
Intra- Calendar Calendar Spread : Acesta este un împrumut la termen pe aceeași piață a mărfurilor, cu cumpărarea și vânzarea repartizării între luni diferite. De exemplu, un comerciant ar putea cumpăra un contract futures de grâu din martie și vinde un contract futures de grâu din septembrie. Alternativ, comerciantul ar putea vinde un contract futures de grâu din martie și cumpăra un contract futures de grâu din septembrie.
Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoin futures a început să se tranzacționeze în decembrie 2017. Aceste produse futures oferă o oportunitate pentru un spread futures de a beneficia de volatilitatea prețurilor. Un comerciant care crede că un preț va crește în timp poate lua un contract de cumpărare cu o lună și un contract de vânzare cu două luni la un preț mai mare. Ei își exercită opțiunea de a cumpăra în contractul de o lună și apoi de a vinde în contractul de două luni, beneficiind de diferențial.
Marjele de tranzacționare ale Futures Spread
Marjele sunt mai mici pentru spread-urile futures decât pentru tranzacționarea unui singur contract din cauza volatilității reduse. Dacă are loc un eveniment de piață externă, cum ar fi o mișcare a ratei dobânzii surpriză sau un atac terorist, atât contractele de cumpărare, cât și cele de vânzare, în teorie, ar trebui să fie afectate în mod egal – de exemplu, câștigul pe un picior compensează pierderea pe celălalt.
Un spread futures oferă în mod eficient o acoperire împotriva riscului sistematic, permițând burselor să reducă marjele pentru tranzacționarea spread. De exemplu, Chicago Mercantile Exchange (CME) are o cerință de marjă de 1.000 USD pentru un contract de porumb, în timp ce are o cerință de marjă de 140 USD pentru marja futures în același an de recoltă.
Exemplu practic de răspândire Bull Futures
Să presupunem că este decembrie, iar David este bullish pe grâu. El cumpără un contract de grâu martie la 526’6 și vinde un contract de grâu septembrie la 537’6, cu o răspândire de 11’0 între cele două luni (526’6 – 537’6 = -11’0).
David cumpără grâu din martie și vinde grâu din septembrie, deoarece lunile anterioare depășesc de obicei lunile amânate. David a chemat piața corect și, până în martie, diferența dintre cele două luni sa redus la -8’0, ceea ce înseamnă că a obținut profit de 3’0 (-11 + -8). Întrucât un contract este pentru livrarea a 5.000 de bușeli de grâu, David obține un profit de 150 de dolari pe comerțul răspândit (3 cenți x 5.000).