Cum a rupt George Soros banca Angliei?
În Marea Britanie, Miercurea Neagră, care a avut loc la 16 septembrie 1992, este acum cunoscută drept ziua în care speculatorii „au rupt lira”, care este un eufemism folosit pentru a descrie momentul în care forțele pieței s-au unit pentru a forța guvernul britanic să iasă Mecanismul european al cursului de schimb (ERM) prin eliminarea monedei sale din acordul respectiv. Aderarea la ERM a făcut parte din efortul Marii Britanii de a ajuta la unificarea economiilor europene. Cu toate acestea, în curând a devenit clar că Marea Britanie nu putea respecta condițiile convenite care au dus la eliminarea monedei sale, Marea Lira Britanică ( GBP ), din acord.
Chei de luat masa
- 16 septembrie 1992, cunoscută sub numele de Miercurea Neagră, a fost ziua în care speculatorii au forțat guvernul britanic să scoată lira din Mecanismul european al cursului de schimb (ERM).
- Marea Britanie s-a alăturat ERM într-un efort concentrat de stimulare a unificării economiilor europene – un efort care din păcate a eșuat.
- Până în anii 1990, lira britanică umbrise marca germană germană, care a avut efectul dăunător al inflației în Marea Britanie.
Deși s-a separat de monedele europene, lira britanică umbrise marca germană germană (DEM) în perioada anterioară anilor 1990, care a lăsat Marea Britanie cu rate scăzute ale dobânzii și inflație ridicată. Marea Britanie a intrat în ERM cu speranța că își va menține moneda peste 2,7 DEM în GBP. Acest lucru a fost fundamental nefondat, în principal datorită faptului că rata inflației Marii Britanii a fost de multe ori mai mare decât cea a Germaniei.
Problemele de bază inerente includerii lirei în ERM au fost agravate de o presiune economică semnificativă rezultată din reunificarea Germaniei. La rândul său, acest lucru a pus presiune pe Deutschmark ca monedă de bază pentru ERM. Efortul pentru unificarea europeană a lovit, de asemenea, denivelările de-a lungul drumului în timpul adoptării Tratatului de la Maastricht, care a fost menit să aducă euro. Speculatorii au început să cerceteze ERM, determinându-i să se întrebe cât timp ratele de schimb fixe pot lupta împotriva forțelor naturale ale pieței.
Tratatul de la Maastricht a fost creat ca urmare a tratatelor anterioare de instituire a Comunităților Europene (CE), care au fost primul pilon al UE.
Văzând scrisul pe perete, Marea Britanie și-a majorat ratele dobânzilor către adolescenți, într-un efort de a atrage mai mulți oameni către lire sterline. Cu toate acestea, speculatorii,cum ar fi George Soros a început să puternic scurt moneda. În consecință, guvernul britanic a cedat și s-a retras din ERM, odată ce a devenit clar că pierde miliarde de lire sterline în încercarea de a-și muta în mod artificial moneda la niveluri superioare.
Deși aceasta a fost o decizie dificil de întreprins, lira a revenit mai puternică, pe măsură ce economia britanică s-a consolidat odată cu controlul nivelurilor inflației și cu reducerea ratelor ridicate ale dobânzii. Soros, pentru rolul său în „punerea în aplicare” a dinamicii pieței, a încasat 1 miliard de dolari în tranzacție și și-a consolidat reputația de principal speculator valutar din lume. (Pentru mai multe despre feat-ul lui Soros împotriva lirei britanice, consultați Cele mai mari tranzacții valutare realizate vreodată.)