Pentru entuziastul bunurilor active, raportul aur-argint este o limbă obișnuită. Pentru investitorul mediu, acesta reprezintă o metrică arcane care este orice altceva decât binecunoscută. Faptul este că există un potențial substanțial de profit în unele strategii stabilite care se bazează pe acest raport. Efectiv, raportul aur-argint reprezintă numărul de uncii de argint necesare pentru a cumpăra o singură uncie de aur. Iată cum beneficiază investitorii de tranzacționare pe baza modificărilor observate în acest raport.
Chei de luat masa
Investitorii folosesc raportul aur-argint pentru a determina valoarea relativă a argintului la aur.
Investitorii care anticipează unde se va muta raportul pot obține profit chiar dacă prețul celor două metale scade sau crește.
Raportul aur-argint obișnuia să fie stabilit de guverne pentru stabilitatea monetară, dar acum fluctuează.
Alternative la tranzacționarea raportului aur-argint includ contracte futures, ETF-uri, opțiuni, conturi pool și lingouri.
Care este raportul aur-argint?
Raportul aur-argint, cunoscut și sub numele de raport menta, se referă la valoarea relativă a unei uncii de argint la o greutate egală de aur. Pur și simplu, este cantitatea de argint în uncii necesară pentru a cumpăra o singură uncie de aur. Comercianții îl pot folosi pentru a diversifica cantitatea de metale prețioase pe care o dețin în portofoliu.
Iată cum funcționează. Când aurul tranzacționează cu 500 USD pe uncie și argint cu 5 USD, comercianții se referă la un raport aur-argint de 100: 1.În mod similar, dacă prețul aurului este de 1.000 USD pe uncie, iar argintul se tranzacționează la 20 USD, raportul este de 50: 1. Astăzi, raportul plutește și poate oscila sălbatic. Asta pentru că aurul și argintul sunt evaluate zilnic de forțele pieței, dar acest lucru nu a fost întotdeauna cazul. Raportul a fost stabilit permanent în diferite momente din istorie și în diferite locuri, de către guverne care caută stabilitate monetară.
Istoricul raportului aur-argint
Raportul aur-argint a fluctuat în timpurile moderne și nu rămâne niciodată același. Acest lucru se datorează în principal faptului că prețurile acestor metale prețioase experimentează fluctuații sălbatice în mod regulat, zilnic. Dar înainte de secolul al XX-lea, guvernele stabileau raportul ca parte a politicilor lor de stabilitate monetară. Cu sute de ani înainte de acel moment, raportul, adesea stabilit de guverne în scopuri de stabilitate monetară, a fost destul de constant, variind între 12: 1 și 15: 1. Imperiul Roman a stabilit oficial raportul la 12: 1. Guvernul SUA a stabilit raportul la 15: 1 prin Legea privind monedele din 1792.
Însecolul alXIX- lea, Statele Unite au fost una dintre numeroasele țări care au adoptat un sistem monetar standard bi-metalic, unde valoarea unității monetare a unei țări a fost stabilită prin raportul monetară. Dar era raportului fix sa încheiat în Secolul al XX-lea, pe măsură ce națiunile s-au îndepărtat de standardul monetar bi-metalic și, în cele din urmă, s-au îndepărtat complet de standardul aur. De atunci, prețurile aurului și argintului se tranzacționează independent unul de celălalt pe piața liberă.
Iată o prezentare rapidă a istoriei acestui raport:
2020: Pentru anul, raportul aur-argint a atins un maxim de 114.
1991: Când argintul a atins minime record, raportul a atins un maxim de aproape 100.
1980: La momentul ultimei mari creșteri a aurului și argintului, raportul se ridica la aproximativ 15.
1792-1834: SUA au operat un standard bimetalic, cu un raport fix de 15.
1834-1862: Congresul a trecut apoi la modificarea raportului la 16.
Imperiul Roman: Raportul a fost stabilit la aproximativ 12.
Importanța raportului aur-argint
În ciuda faptului că nu are un raport fix, raportul aur-argint este încă un instrument popular pentru comercianții de metale prețioase. Îl pot folosi și încă îl folosesc pentru a-și acoperi pariurile în ambele metale – luând o poziție lungă într-unul, păstrând în același timp o poziție scurtă în celălalt metal. Deci, atunci când raportul este mai mare și investitorii cred că va scădea împreună cu prețul aurului în comparație cu argintul, ei pot decide să cumpere argint și să ia o poziție scurtă în aceeași cantitate de aur.
De ce este acest raport atât de important pentru investitori și comercianți? Dacă pot anticipa unde se va muta raportul, investitorii pot obține profit chiar dacă prețul celor două metale scade sau crește.
Investitorii pot obține profit, chiar dacă prețul celor două metale scade sau crește, anticipând unde se va muta raportul.
Cum să tranzacționați raportul aur-argint
Tranzacționarea raportului aur-argint este o activitate întreprinsă în primul rând de entuziaștii activelor dure numite adesea bug-uri de aur. De ce? Deoarece comerțul se bazează pe acumularea unor cantități mai mari de metal decât pe creșterea profiturilor în valoare de dolari. Sună confuz? Să vedem un exemplu.
Esența tranzacționării raportului aur-argint este schimbarea deținerilor atunci când raportul se deplasează la extreme determinate istoric. Asa de:
Atunci când un comerciant posedă o uncie de aur și raportul crește la 100 fără precedent, comerciantul își va vinde singura uncie de aur pentru 100 de uncii de argint.
Atunci când raportul s-a contractat la o extremă istorică opusă de 50, de exemplu, comerciantul și-ar vinde atunci cele 100 de uncii pentru două uncii de aur.
În acest mod, comerciantul continuă să acumuleze cantități de metal care caută un număr extrem de mare pentru a tranzacționa și a maximiza deținerile.
Rețineți că nu se ia în considerare nicio valoare în dolari la efectuarea tranzacției. Asta pentru că valoarea relativă a metalului este considerată neimportantă.
Pentru cei îngrijorați de devalorizare, deflație, înlocuirea monedei și chiar război, strategia are sens. Metalele prețioase au o evidență dovedită în menținerea valorii lor în fața oricărei situații neprevăzute care ar putea amenința valoarea monedei fiduciare a unei națiuni.
Dezavantaje ale comerțului cu ratele
Dificultatea cu comerțul se identifică corect relative extreme evaluările între metale. Dacă raportul atinge 100 și un investitor vinde aur pentru argint, iar raportul continuă să se extindă – planând în următorii cinci ani între 120 și 150 – atunci investitorul este blocat. Se pare că a fost stabilit un nou precedent de tranzacționare, iar tranzacționarea înapoi în aur în acea perioadă ar însemna o contracție a participațiilor metalice ale investitorului.
În acest caz, investitorul ar putea continua să adauge la deținerile de argint și să aștepte o contracție a raportului, dar nimic nu este sigur. Acesta este riscul esențial pentru cei care tranzacționează raportul. Acest exemplu subliniază necesitatea de a monitoriza cu succes modificările raportului pe termen scurt și mediu pentru a surprinde extremele mai probabile pe măsură ce apar.
Alternative de tranzacționare a raportului aur-argint
Există o serie de modalități de a executa o strategie de tranzacționare a raportului aur-argint, fiecare dintre ele având propriile riscuri și recompense.
Investiții futures
Aceasta implică achiziționarea simplă a contractelor de aur sau de argint la fiecare moment comercial. Avantajele și dezavantajele acestei strategii sunt aceleași – pârghie. Adică, tranzacționarea futures este o propunere riscantă pentru cei care nu sunt inițiați. Un investitor poate juca futures pe marjă, dar marja respectivă poate, de asemenea, să-l falimenteze pe investitor.
Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)
ETF-urile oferă un mijloc mai simplu de tranzacționare a raportului aur-argint. Din nou, simpla achiziționare a ETF corespunzător – aur sau argint – la rândurile de tranzacționare va fi suficientă pentru a executa strategia. Unii investitori preferă să nu se angajeze într-un comerț cu totul sau nimic aur-argint, păstrând poziții deschise în ambele ETF-uri și adăugându-le proporțional. Pe măsură ce raportul crește, ei cumpără argint. Pe măsură ce cade, ei cumpără aur. Acest lucru împiedică investitorul să fie nevoit să speculeze dacă nivelurile extreme ale raportului au fost de fapt atinse.
Strategii de opțiuni
Strategiile de opțiuni abundă pentru investitori, dar cea mai interesantă implică un fel de arbitraj. Acest lucru necesită achiziționarea de aur și apeluri de argint atunci când raportul este ridicat și opusul atunci când raportul este scăzut. Pariul este că răspândirea se va diminua cu timpul în climatul cu raport ridicat și va crește în climatul cu raport redus. O strategie similară poate fi aplicată contractelor futures. Opțiunile permit investitorului să câștige mai puțini bani și să se bucure în continuare de avantajele efectului de levier.
Riscul este că componenta de timp a opțiunii poate eroda orice câștiguri reale realizate pe tranzacție. Prin urmare, cel mai bine este să utilizați opțiuni de lungă durată sau LEAPS pentru a compensa acest risc.
Conturi de pool
Piscinele sunt dețineri private mari de metale care sunt vândute investitorilor într-o varietate de valori. Aceleași strategii utilizate în investițiile ETF pot fi aplicate aici. Avantajul conturilor de pool este că metalul real poate fi atins ori de câte ori investitorul dorește. Nu este cazul ETF-urilor metalice, unde trebuie să se țină minime foarte mari pentru a lua livrare fizică.
Lingouri și monede de aur și argint
Nu este recomandat ca această tranzacție să fie executată cu aur fizic din mai multe motive. Acestea variază de la lichiditate și comoditate până la securitate. Doar nu o faceți.
Linia de fund
Există o întreagă lume a permutărilor de investiții disponibile pentru comerciantul raportului aur-argint. Ceea ce este cel mai important este că investitorul își cunoaște propria personalitate de tranzacționare și profilul de risc. Pentru investitorul de hard-active preocupat de valoarea continuă a monedei naționale a fiat, tranzacția raportului aur-argint oferă siguranța de a ști, cel puțin, că dețin întotdeauna metalul.