Testul deprecierii fondului de comerț: înțelegeți elementele de bază
În timpul infamei mai mare pierdere raportată vreodată de o companie.
Fondul comercial este o imobilizare necorporală care rezultă din achiziția unei companii de către alta. Atunci când o companie achizitoare cumpără o companie pentru o valoare mai mare decât valoarea sa contabilă, excesul peste valoarea contabilă este inclus ca fond comercial în bilanțul cumpărătorului. Mulți investitori consideră fondul comercial ca fiind printre cele mai dificile active de valorizat. Pentru început, există multe justificări posibile pentru fondul comercial: activele necorporale, cum ar fi relațiile puternice cu clienții, proprietatea intelectuală sau un brand popular sunt doar câțiva dintre factorii care pot contribui la fondul comercial. Ca atare, este adesea dificil de înțeles ce anume susține orice activ de fond de comerț dat. Numai adăugarea dificultății ridicate de bunăvoință este faptul că – fie în mod deliberat, fie accidental – bunăvoința este adesea exagerată. Astfel de exagerări pot induce în eroare investitorii, determinând activele companiilor să pară artificial robuste. În acest articol, vom examina cum să cuantificăm cu precizie fondul comercial al unei companii.
De la boom la bust: povestea bunăvoinței
Unul dintre semnele revelatoare ale unei bule bursiere este atunci când companiile încep să plătească în exces pentru achiziții. Când se întâmplă acest lucru, diferența dintre prețul plătit pentru achiziționarea companiei țintă și valoarea justă de piață a acelei companii este menționată ca un activ numit fond comercial în bilanțul cumpărătorului. (Aflați mai multe în Defalcarea bilanțului.)
În conformitate cu principiile contabile general acceptate de Statele Unite ( un declin devastator în evaluarea acțiunilor companiei: o scădere de la 226 miliarde dolari la 20 miliarde dolari.
Parțial ca urmare a unor astfel de scandaluri, autoritățile de reglementare solicită acum companiilor să efectueze teste anuale de depreciere a fondului comercial pentru a stabili dacă fondul comercial declarat de o companie depășește valoarea sa justă de piață. Când aceste teste au ca rezultat reducerea fondului comercial, compania declară reducerea din situațiile sale financiare ca o pierdere din cauza deprecierii fondului comercial. (Aflați mai multe în Taxele pentru deficiențe: Bine, Răi și Urâți.)
Având în vedere acest context, putem arunca acum o privire la pașii de bază implicați într-un test de depreciere a bunăvoinței.
Cunoașterea testului de afectare a bunăvoinței
Procedura de bază care reglementează testele de depreciere a fondului comercial este stabilită în Codificarea standardelor de contabilitate (ASC) a Comitetului pentru standarde de contabilitate financiară (FASB) din ASC 350-20-35, „Măsurare ulterioară”. Puteți accesa codificarea direct online. Un test de depreciere a bunăvoinței progresează în trei etape mari: 1) o evaluare calitativă preliminară, 2) etapa unu a unei evaluări cantitative și 3) etapa a doua a unei evaluări cantitative.
Pasul 1: evaluare preliminară calitativă
În evaluarea preliminară calitativă, compania trebuie să stabilească dacă fondul comercial înregistrat în bilanțul său poate depăși valoarea sa justă de piață. Această determinare trebuie să se bazeze pe toți factorii relevanți, cum ar fi evoluțiile macroeconomice, schimbările politice sau de reglementare, apariția unor noi competitori din industrie, schimbările manageriale sau structurale în cadrul întreprinderii și alții. Dacă evaluarea calitativă preliminară arată că fondul comercial înregistrat în bilanțul companiei este puțin probabil să depășească valoarea sa justă de piață, atunci nu sunt necesare alte teste. Dacă compania concluzionează că fondul comercial declarat este probabil să depășească valoarea sa justă de piață, atunci trebuie să efectueze prima etapă a unei evaluări cantitative în două etape.
Pasul 2: Etapa 1 Evaluare calitativă
Prima etapă a acestei evaluări cantitative constă în calcularea valorii juste a unității de raportare pe care se bazează fondul comercial și apoi compararea valorii juste cu valoarea fondului comercial înregistrat în prezent în bilanțul companiei. O unitate de raportare este definită ca un segment operațional al companiei care are operațiuni individuale de afaceri, își generează propria documentație financiară și operează sub supravegherea și revizuirea managementului companiei.5 La efectuarea acestui calcul, compania trebuie să cântărească impactul relativ al tuturor factorilor care ar fi putut afecta semnificativ valoarea activului de fond comercial al companiei.În esență, această etapă a evaluării cantitative este o versiune mai precisă a evaluării calitative preliminare.
Dacă această evaluare relevă faptul că valoarea fondului comercial menționată în bilanțul companiei nu depășește valoarea justă a acesteia, atunci nu sunt necesare alte teste. Dacă, pe de altă parte, evaluarea relevă faptul că fondul comercial declarat depășește valoarea sa justă, compania trebuie să treacă la etapa a doua a evaluării cantitative.
Pasul 3: Etapa a doua Evaluare calitativă
În a doua etapă a evaluării cantitative, compania examinează valoarea activelor și pasivelor individuale ale unității de raportare pentru a determina valoarea justă a acesteia. Dacă, pe baza acestei analize, compania constată că fondul comercial depășește valoarea justă a unității de raportare în cauză, atunci fondul comercial excedentar este definit ca o depreciere a fondului comercial. Valoarea acestei deprecieri este raportată ulterior ca o depreciere a deprecierii fondului comercial în situațiile financiare ale companiei. (Aflați mai multe în Cum afectează fondul comercial situațiile financiare? )
Alternative simplificate pentru companiile private
Efectuarea de teste de depreciere a bunăvoinței în fiecare an poate fi costisitoare și consumatoare de timp, în special pentru întreprinderile mai mici, care pot avea expertize și resurse interne limitate. Pentru a reduce costurile și complexitatea, Comitetul pentru standarde de contabilitate financiară a introdus o metodă alternativă de finalizare a testului de depreciere a fondului comercial. Captura este că doar companiile private pot folosi alternativa.
După cum este stabilit în Actualizarea standardelor de contabilitate 2014-02, noua metodă simplifică procesele de testare. Una dintre cele mai semnificative schimbări este aceea că întreprinderile private pot efectua teste de depreciere a fondului de comerț în funcție de necesități, în loc de fiecare an. Ce înseamnă așa-nevoie? Compania trebuie să efectueze un test de depreciere a fondului comercial numai dacă consideră că un eveniment sau o modificare a avut un impact semnificativ asupra valorii juste a fondului comercial declarat.În plus, această actualizare oferă companiilor private posibilitatea de a-și amortiza fondul comercial pe o perioadă de 10 ani sau mai puțin.
Linia de fund
Având în vedere dificultatea de a pune o valoare în dolari activelor necorporale, cum ar fi mărcile, relațiile cu clienții și tehnologiile proprietare, nu este surprinzător faptul că taxele pentru fondul comercial pot fi controversate. Într-adevăr, după cum arată discuția de mai sus, evaluarea fondului comercial se poate dovedi la fel de dificilă pentru manageri ca și pentru investitori. Cu toate acestea, ceea ce este extrem de clar este că plata excesivă pentru achiziții se poate dovedi a fi o greșeală extrem de costisitoare. Pentru a atenua riscul de a fi surprinși de taxele de depreciere a fondului comercial, investitorii trebuie să examineze dacă compania are obiceiul de a plăti în exces pentru achizițiile lor.
Dezvăluire: în momentul publicării, Jason Fernando nu avea poziții în niciuna dintre garanțiile menționate în acest articol. El nu intenționează să tranzacționeze niciuna dintre garanțiile menționate în acest articol în termen de 48 de ore de la publicare.