Capitalul de lucru brut
Ce este capitalul de lucru brut?
Capitalul circulant brut este suma activelor circulante ale unei companii (active convertibile în numerar în decurs de un an sau mai puțin). Capitalul circulant brut include active precum numerar, creanțe, stocuri, investiții pe termen scurt și valori mobiliare tranzacționabile. Fondul de rulment brut minus datoriile curente este egal cu fondul de rulment net sau pur și simplu „ fond de rulment ”; o măsură mai utilă pentru analiza bilanțului.
Chei de luat masa
- Capitalul de rulment brut este valoarea totală a activelor circulante ale unei companii.
- Conturile de primit, stocurile și valorile mobiliare negociabile sunt toate exemple de fond de rulment brut.
- În sine, fondul de rulment brut nu este util, deoarece nu oferă o imagine completă a lichidității unei companii.
- Includerea pasivelor curente în ecuație are ca rezultat calcularea fondului de rulment, care este o imagine reală a lichidității unei companii și a capacității acesteia de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt.
Înțelegerea capitalului de lucru brut
Capitalul circulant brut, în practică, nu este util. Este doar jumătate dintr-o imagine a sănătății financiare pe termen scurt a unei companii și a capacității de a utiliza eficient resursele pe termen scurt. Cealaltă jumătate este pasiva curentă. Capitalul circulant brut sau activele circulante, mai puțin pasivele curente, echivalează cu capitalul circulant. Atunci când capitalul circulant este pozitiv, înseamnă că activele circulante sunt mai mari decât datoriile curente. Modul preferat de exprimare a fondului de rulment pozitiv este raportul dintre activele circulante și pasivele curente (de exemplu,> 1,0).
Dacă acest raport este mai mic de 1,0, atunci o companie ar putea avea probleme în a-și rambursa creditorii pe termen scurt. Fondul de rulment negativ este atunci când pasivele depășesc activele și indică faptul că o companie poate fi în pericol. O companie are nevoie doar de cantitatea potrivită de fond de rulment pentru a funcționa optim.
Cu prea mult fond de rulment, unele active curente ar fi mai bine folosite în altă parte. Cu un capital de lucru prea mic, este posibil ca o companie să nu-și poată îndeplini cerințele zilnice de numerar. Managerii urmăresc echilibrul corect prin gestionarea fondului de rulment.
Unele metode prin care o companie își poate îmbunătăți raportul de fond de rulment includ o reducere a timpului de colectare a creanțelor de la clienți, extinderea perioadelor de plată cu furnizorii, o reducere a dependenței de datorii pe termen scurt și gestionarea adecvată a nivelurilor de inventar.
Exemplu de capital de lucru brut
O examinare a fondului de rulment brut față de pasivele curente oferă multe informații despre operațiunile unei companii. Modificările componentelor activelor și datoriilor curente de la o perioadă la alta pot duce la analize suplimentare pentru a evalua starea financiară pe termen scurt a unei companii. Uneori, poate exista o surpriză pentru un investitor că un raport de capital de lucru a scăzut sub 1,0. Defalcarea componentelor și urmărirea banilor ar explica de ce.
De exemplu, Compania ABC a raportat un fond de rulment brut de 7 miliarde de dolari la sfârșitul celui de-al patrulea trimestru al anului 2019, față de 7,23 miliarde de dolari în pasive curente, pentru un raport al fondului de rulment de 0,97. Cea mai mare parte a datoriilor curente provine din datorii pe termen scurt de 3 miliarde de dolari.
La sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2020, ABC și-a achitat întreaga datorie de 3 miliarde de dolari, fără a prelua mai multe datorii. Capitalul circulant brut s-a ridicat la 7,8 miliarde dolari, iar pasivele curente s-au ridicat la 5 miliarde dolari, rezultând un raport al capitalului circulant de 1,56. Între sfârșitul anului 2019 și septembrie 2020, compania și-a rambursat datoria pe termen scurt, reducând astfel datoriile curente și trimitând confortabil rata de rulment peste 1,0.