Taxe de garantare
Ce sunt taxele de garanție?
Termenul comision de garanție se referă la suma de bani plătită emitentului unei garanții ipotecare (MBS) de către titular. Această taxă ajută emitentul să plătească costurile administrative și cheltuielile legate de garanție și, de asemenea, reduce orice risc sau pierdere care ar putea apărea în cazul în care vreunul dintre creditele ipotecare care garantează nerambursarea garanției. De asemenea, numite comisioane g, comisioanele de garanție se referă și la comisioanele plătite de un creditor către un garant pentru serviciile prestate.
Chei de luat masa
- O taxă de garanție este o sumă plătită emitentului unei garanții ipotecare.
- Aceste taxe ajută emitentul să plătească costurile administrative și alte cheltuieli și, de asemenea, să reducă riscul și potențialul de pierdere în caz de neplată a ipotecilor subiacente.
- Taxele G sunt, de asemenea, percepute de alți garanți pentru serviciile prestate.
- Taxele pot fi un procent din valoarea activului sau o sumă fixă.
Înțelegerea taxelor de garanție
Emitenții furnizorilor de garanții ipotecare (MBS) precum Freddie Mac, Ginnie Mae și Fannie Mae percep creditorii taxe pentru crearea, deservirea și raportarea activului, precum și pentru garanția că furnizorul îl va suplimenta pentru a face sigur că plățile de capital și dobânzi se fac chiar și în cazul în care debitorii sunt neplătiți. În timp ce comisionul este de obicei un anumit procent din valoarea activului, emitentul poate percepe, de asemenea, o sumă fixă. Această garanție de plată este componenta principală a taxelor de garanție.
Furnizori precum Fannie, Freddie și Ginnie ajută băncile cumpărând credite ipotecare de la companii ipotecare, bănci comerciale, uniuni de credit, agregatori etc. În cele mai multe cazuri, aceste întreprinderi sponsorizate de guvern (GSE) plătesc pentru aceste ipoteci, oferindu-le înapoi inițiatorilor sub forma unui MBS securizat pe care destinatarul îl poate alege să vândă sau să păstreze. Taxa de garanție încorporată în MBS este generatorul de venituri pentru furnizorul MBS și acestea sunt în mod ideal suficiente pentru toate produsele pentru a acoperi implicitele ipoteci individuale.
Taxele de garanție sunt alcătuite în principal din garanția de credit pe care o oferă proprietarului final al MBS, dar acoperă și costurile de administrare și administrare a fondurilor ipotecare securitizate, raportarea cu privire la MBS către investitori și Securities and Exchange Commission (SEC), și alte sarcini de back-office.
Deși aceste comisioane sunt adesea denumite un tip de asigurare pentru titlurile garantate cu ipotecă, ele acoperă și alte servicii, după cum sa menționat. De exemplu, o bancă poate percepe o taxă g deținătorului unui bilet sau activ pentru a oferi o garanție. De asemenea, aceștia pot percepe comisioane de garanție ca parte a ratei dobânzii la o ipotecă. Spre deosebire de alte comisioane inițiale – taxe pentru documente și de inițiere – aceste comisioane sunt impuse pe toată durata împrumutului.
Creditorii pot percepe comisioane de garanție ca parte a ratei dobânzii la o ipotecă.
consideratii speciale
Taxele de garanție sunt stabilite pentru bonitatea și mărimea fondului ipotecar subiacent. Înainte de criza ipotecară și criza financiară, comisioanele de garanție reprezentau o mică deducere de 15 până la 25 de puncte de bază. În schimbul acestei mici taxe, inițiatorul ipotecii a primit un activ vândut, în timp ce eliberează împrumutul de pe cărți pentru a elibera mai mult credit. Aceasta a fost o afacere excelentă pentru creditori, deoarece furnizorii de MBS depindeau de informațiile de la inițiatorii împrumuturilor pentru a stabili comisioanele de garanție. Băncile au profitat de ocazie pentru a depăși limitele celor care ar putea primi în mod rezonabil o ipotecă, rezultând împrumuturi NINJA și denaturarea generală a pieței. Din păcate, taxele de garanție nu au fost ajustate pentru a reflecta această realitate, rezultând o criză masivă a ipotecii, în care guvernul SUA a trebuit în cele din urmă să salveze furnizorii de MBS, deoarece taxele de garanție erau insuficiente pentru a acoperi adevărata răspundere.
Taxele de garanție au înregistrat o creștere bruscă de la criza financiară și Marea Recesiune. Comparativ cu mediile de pre-topire de 15 până la 25 de puncte de bază, media post-topire este mai mult decât dublă. Agenția federală pentru locuințe și finanțe (FHFA) oferă o analiză anuală a taxelor de garanție percepute de Freddie și Fannie. FHFA a raportat o taxă medie de garanție de 61 de puncte de bază la un credit ipotecar cu rată fixă pe 30 de ani emis în 2016. Deși taxele de garanție nu primesc în general prea multă atenție în afara grupurilor de lobby din industria ipotecară, au existat încercări politice de a face creșterea consiliului de administrație cu încă 10 puncte de bază prin FHFA pentru a reduce riscurile viitoare pentru contribuabilii americani. Aceste majorări propuse au fost suspendate înainte de implementare.