Contract de investiții garantat (CPG)
Ce este un contract de investiții garantat (CPG)?
Un contract de investiții garantat (GIC) este o dispoziție a companiei de asigurări care garantează o rată a rentabilității în schimbul păstrării unui depozit pentru o anumită perioadă. Un GIC face apel la investitori ca înlocuitor al unui cont de economii sau obligațiuni de stat garantate de guvernul SUA. GIC-urile sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de acorduri de finanțare.
Chei de luat masa
- Un contract de investiții garantat (GIC) este un acord între un investitor și o companie de asigurări.
- Asigurătorul garantează investitorului o rată de rentabilitate în schimbul deținerii depozitului pentru o perioadă.
- Investitorii atrași de GIC-uri caută adesea un înlocuitor pentru un cont de economii sau titluri de stat ale Trezoreriei SUA.
- Un CPG este o investiție conservatoare și stabilă, iar perioadele de scadență sunt de obicei pe termen scurt.
- Valorile GIC pot fi afectate de inflație și deflație.
Cum funcționează contractele de investiții garantate
Un GIC este vândut în SUA și este similar cu o structură obligatorie. CPG-urile plătesc o rată a dobânzii mai mare decât majoritatea conturilor de economii. Cu toate acestea, acestea rămân printre cele mai mici tarife disponibile. Dobânda mai mică se datorează stabilității investiției. Risc mai mic echivalează cu randamente mai mici la plățile dobânzilor.
Un GIC emis de SUA diferă de un certificat canadian de investiții garantat, care are același acronim. Certificatul canadian, vândut de bănci, uniuni de credit și trusturi, are atribute diferite.
Furnizorii de asigurări oferă CPG-uri, care garantează proprietarului o rambursare a principalului împreună cu o rată a dobânzii fixă sau variabilă pentru o perioadă prestabilită. Investiția este conservatoare, iar perioadele de scadență sunt cel mai adesea pe termen scurt. Investitorii care achiziționează CPG-uri caută adesea randamente stabile și consistente, cu fluctuații mici de preț sau volatilitate redusă.
Cumpărători de contracte de investiții garantate
Un asigurător comercializează de obicei GIC-uri către instituții care se califică pentru a primi statute fiscale favorabile, cum ar fi bisericile și alte organizații religioase. Aceste organizații sunt nonprofit și religioase. În mod frecvent, asigurătorul va fi compania care administrează un plan de pensii sau de pensii și oferă aceste produse ca o opțiune conservatoare de investiții.
Adesea, sponsorii planurilor de pensii vor vinde contracte de investiții garantate ca investiții de pensii cu date de scadență cuprinse între unu și până la 20 de ani. Când GIC face parte dintr-un plan calificat, astfel cum este definit de Codul fiscal IRS, acestea pot rezista retragerilor sau pot fi distribuții calificate și nu pot suporta impozite sau penalități.2 Planurile calificate, care permit unui angajator să ia deduceri fiscale pentru contribuțiile pe care le face la plan, includ planuri de plăți amânate, 401 (k) s și unele conturi individuale de pensionare (IRA).
AIG a folosit o parte din finanțarea de urgență pe care a primit-o de la Federal Reserve în 2008 pentru a plăti GIC-urile pe care le-a vândut investitorilor, potrivit unui raport al New York Times.
Riscurile de a deține contracte de investiții garantate
Cuvântul garantat în contractele de investiții garantate pe termen – GIC poate fi înșelător. Ca și în cazul tuturor investițiilor, investitorii în GIC sunt expuși riscului investițional. Riscul investițional reprezintă șansa ca o investiție să își piardă valoarea sau chiar să devină lipsită de valoare.
Investitorii se confruntă cu aceleași riscuri asociate cu orice obligație corporativă, cum ar fi certificatele de depozit (CD-uri) și obligațiunile corporative. Aceste riscuri includ insolvența și neîndeplinirea obligațiilor companiei, care reprezintă eșecul de a rambursa investitorul. În cazul în care asigurătorul gestionează greșit activele sau declară falimentul, instituția de cumpărare nu poate primi întoarcerea principalului (investiția inițială) sau a dobânzilor.
GIC poate beneficia de susținerea activelor din două surse potențiale. Asigurătorul poate utiliza activele contului general sau un cont separat, în afară de fondurile generale ale companiei. Contul separat există exclusiv pentru a oferi finanțare pentru GIC. Indiferent de sursa care asigură susținerea activelor, compania de asigurări continuă să dețină activele investite și rămâne în cele din urmă responsabilă pentru susținerea investiției.
Inflația sau creșterea prețurilor și deflația sunt alți factori care pot afecta valoarea contractului de asigurare garantat. Deoarece aceste investiții sunt cu risc scăzut și plătesc dobânzi mai mici, este ușor pentru inflație să le depășească performanța. De exemplu, dacă GIC ar plăti o dobândă de 2% pe durata de viață de 10 ani a produsului, dar inflația a fost în medie de 4%, cumpărătorul ar pierde bani.
Exemplu real din lume de contract de investiții garantat
Să presupunem că firma biotehnologică URobot Inc. dorește să investească în angajații săi înscriși în planul de pensii al companiei și decide că dorește să cumpere un contract de investiții garantat (GIC) de la asigurătorii de Anul Nou. Asigurătorii de Anul Nou oferă GIC-uri care garantează că URobot își restituie investiția inițială și plătește, de asemenea, o rată fixă sau variabilă a dobânzii până la încheierea contractului.
URobot poate alege fie să aibă un cont separat, în care asigurătorii de Anul Nou își vor gestiona singuri banii, fie să aibă un cont general, în care asigurătorii de Anul Nou să adune fondurile URobot cu cel al celorlalți clienți ai contului său general. URobot alege contul general. Presupunând că ratele dobânzii vor rămâne scăzute, deocamdată, URobot este de acord cu o rată fixă a dobânzii până la încheierea contractului.
Din păcate, în perioada de deținere, economia crește, determinând banca centrală să crească ratele dobânzii pentru a ajuta la moderarea ritmului de creștere. Deoarece URobot a optat pentru o rată fixă a dobânzii, nu va beneficia de creșterea ratelor dobânzii. Va vedea în continuare randamentul investițiilor pe care i-a promis-o la rata fixă a dobânzii, dar va pierde din randamentele mai mari pe care le-ar fi observat dacă ar fi optat în schimb pentru o rată a dobânzii variabilă.