Înțelegerea cascadelor de informații pe piețele financiare
O cascadă de informații apare atunci când o persoană ia o decizie bazată exclusiv pe deciziile altor persoane, ignorând în același timp propriile cunoștințe personale contrare. Este o teorie utilizată în domeniul economiei comportamentale și are implicații importante pentru piețele financiare. Recunoașterea și evitarea acestui comportament poate ajuta oamenii să ia decizii financiare mai bune.
Cum funcționează o cascadă de informații
Cascadele de informații se dezvoltă de obicei atunci când nu există comunicare verbală directă între indivizi. Pentru acest exemplu, să presupunem că există patru persoane, M, N, O, și P. Se confruntă cu două opțiuni: acceptă sau respinge. Fiecare persoană își face secvențial alegerea.
M este primul factor de decizie și, ca atare, va lua o decizie bazată pe cunoștințe personale. Să presupunem că M acceptă.
N este al doilea factor de decizie și are cunoștința publică că M a luat o decizie de acceptare. N poate alege fie să accepte, fie să respingă, bazându-se atât pe cunoștințe personale, cât și pe cunoștințe publice. N alege să accepte.
Acum, să presupunem că O ignoră cunoștințele personale care acceptă respingerea și acceptă numai pentru că atât N, cât și M au acceptat deja. Aceasta formează o cascadă de informații. O este în esență doar imitându-i pe ceilalți.
P observă alegerile lui M, N și O și le imită făcând aceeași alegere de acceptat.
Caracteristici cheie
Comportamentul turmei
După un punct, foarte puține informații noi sunt adăugate la cascadă, iar indivizii doar imită pe alții pe baza credinței că un număr atât de mare de oameni nu poate greși. Acesta este denumit comportament al turmei. Această imitație poate duce la un comportament eronat la scară masivă. Exemple sunt bule de piață și prăbușiri.
Fragilitate
Cascadele de informații sunt, în general, foarte fragile prin natura lor, deoarece indivizii pot reacționa numai la auzite și la observația publică. Orice informație publică nouă sau o sursă de informație mai precisă poate schimba acțiunile, precum și direcția cascadei.
Dispariția informațiilor externe
Când oamenii iau decizii pe baza acțiunilor altora, nu adaugă informații noi în baza de cunoștințe a publicului.
Exemple în piețele financiare
Cascadele de informații pot fi frecvente pe piețele financiare. De exemplu, o persoană obișnuită ar putea crede că un expert financiar are mai multe cunoștințe și informații decât are. Din această cauză, ei imită alegerile bursiere ale expertului.
Poate că vecinul acelei persoane îi observă lăudându-se cu alegerile lor de stocuri, astfel încât vecinul alege și aceleași stocuri. Un alt vecin observă că ambele persoane au ales aceleași stocuri și presupune că acele stocuri trebuie să fie alegeri bune, pur și simplu pentru că mai multe persoane le-au ales.
Cascada informațională a început și toți participanții au foarte puține informații pentru a susține procesul de luare a deciziilor.
Dacă sursa inițială dintr-o cascadă de informații nu este o persoană fiabilă și informată sau dacă condițiile se schimbă, atunci cascada poate provoca mari daune financiare pe termen lung.